経済が悪化したときに実際に生き残る株はどれか？

米国経済は困難に直面する可能性があります。ゴールドマン・サックスやJPモルガンなどのウォール街の大手は、2025年の景気後退の可能性について40%から60%の範囲で赤信号を点滅させています。関税戦争、インフレの懸念、貿易緊張がいつもの容疑者です。しかし、ここで本当の質問があります。もし景気後退が発生した場合、どの株が実際に水面の上に留まることができるのでしょうか？

ディフェンシブプレイ: 実際に効果があるもの

すべての株が不況時に同じように下がるわけではありません。歴史は、特定のカテゴリーが不況に強い株であり、他の株よりも耐え抜く傾向があることを示しています。それらを、他のすべてが崩れ落ちているときでもあなたに支払い続ける退屈だけれども信頼できる投資と考えてください。

消費財および日常的ニーズ

人々がベルトを締めるとき、彼らはまだ食べたり、シャワーを浴びたり、洗濯をしたりする必要があります。食品、飲料、パーソナルケア製品を作る企業は、需要が崩壊することはありません。これらの株は、経済状況に関係なく配当を維持します。

ユーティリティ: 魅力のない勝者

水、電気、ガス—厳しい時期に誰もこれらを切り離すことはありません。公共事業株は伝統的なブローカーによって「未亡人と孤児の株」として長い間書き捨てられてきましたが、データは異なる物語を語っています。彼らは数十年にわたり、ほとんどの投資家を驚かせる方法で市場を静かに上回っています。

ヘルスケア: 不況に強い需要

製薬会社や医療機器メーカー？人々はまだ病気になり、まだ薬を必要とし、まだ治療を必要としています。医療費は景気後退時に人々が削減する最後のものの一つです。

ゴールドマイニング: インフレヘッジ

米ドルが弱くなると(、これは通常景気後退時に起こる)、貴金属が魅力的になります。金鉱株や金ETFは、他のすべてが崩壊している時に急騰する傾向があります。注意点？彼らはブルマーケットでは本当にひどいので、実際にはタイミングのプレイであり、長期保有には向いていません。

“スモールトリート” 理論

行動経済学者が気づいたことがあります：不況の間、人々は大きな購入を控えます。誰も新しい家や車を買おうとしません。しかし、多くの人々は実際に安価な楽しみに対する支出を増やします—エンターテインメントのサブスクリプション、コンフォートフード、ファーストフードの食事です。彼らは基本的に新しいメルセデスを買わないことで自分自身を報いるようにしています。

これが、2007年から2009年の大不況の間にNetflixとHersheyが好調だった理由です。人々が仕事の安定性が不安定に感じるときでも楽しむことができる手頃な逃避先だからです。

2008年の大不況が私たちに実際に教えてくれること

大不況は18か月間続き、2007年後半から2009年中頃まで(の間であり、非常に厳しいものでした。S&P 500は配当を含めて35.6%も暴落しました。しかし、特定の株は上昇するか、ほとんど動かなかった。

クラッシュ中の勝者:

• Netflixは市場が崩壊する中で33.3%急増し、その後は完全に核爆発的な成長を遂げました)33,280%の総リターンを2009年から今日まで得ています(
• iシェアーズ・ゴールド・トラストETFは不況時に24.3%上昇
• J&Jスナックフーズは18.1%の利益を得ました
• ウォルマートは7.3%上昇しました
• マクドナルド は4.7%を追加しました

サバイバー )市場よりも下落した株(:

景気後退が襲うとき、すべての下落が同じではありません。これらの株は下落しましたが、市場の35.6%の急落を大幅に上回りました:

• ニューモント )世界最大の金鉱会社(: わずか0.3%の下落
• ハーシー: 市場の35.6%に対して7.2%減少
• チャーチ・アンド・ドワイト )アーム・アンド・ハンマー ブランド(: ダウン 9.6%
• アメリカン・ウォーター・ワークス: 12.7%の下落
• ネクステラエナジー: 15.7% 下落

これらのブルーチップが二桁パーセント下落したにもかかわらず、市場を圧倒しているという事実は、その下落がどれほど brutal であったかをすべて物語っています。

クレイジーな長期比較

見落とされがちなことがあります：いくつかの景気後退防御株は、長期的には静かにテックのスターたちに勝ってきました。アメリカン・ウォーター・ワークス)は、魅力のない水道会社(で、2008年のIPOから2025年4月までに953%のリターンを記録しました。悪いですか？アルファベット)グーグル(は、同じ期間にわずか1,090%のリターンしか達成できませんでした。退屈な水の会社はビッグテックと同じ場所にありました。

チャーチ＆ドワイト—金融メディアの注目を全く受けない家庭用品メーカー—は792%のリターンを達成した。一方、ネットフリックスの利益は33,000%を超え、すべてを圧倒しているが、ネットフリックスは単なる景気後退のプレイではなく、破壊的なプラットフォームであるという利点を持っていた。

ネットフリックスのひねり：関税はサービスに影響を与えない

今日、Netflixが持つ一つの利点は、リーマンショックの間には重要ではなかったものです: 関税戦争。現在の貿易緊張は物理的な商品—自動車、電子機器、家電に影響を与えます。しかし、Netflixはサービスです。米国の関税や報復関税はストリーミングには影響を与えません。これは、不況に強いポートフォリオを構築する際の重要な違いです。

ゴールドパラドックス

金鉱株と金ETFは、不況時に急騰するため魅力的ですが、非常に周期的でボラティリティがあります。好況時には打撃を受けます。長期的には、強気市場での平凡なリターンの何年にもわたって、不況ヘッジのために基本的に支払っているため、パフォーマンスが劣ります。これは短期トレーダーに任せて、買い持ち投資家には向いていません。

ポートフォリオのための三つの重要なポイント

1. 退屈は悪くない

ディフェンシブ株—公共事業、生活必需品、ヘルスケア—は、その理由から魅力的ではありません。それは機能します。メディアの話題が少ないことをパフォーマンスの欠如と混同しないでください。最高の長期的リターンのいくつかは、決して見出しを飾らない企業から来ています。

2. 不況の可能性は現実ですが、パニック売りはしないでください

はい、景気後退の確率は40-60%です。しかし、市場のタイミングを計ることはほぼ不可能です。もし成長株を売却して防御的な銘柄を購入し、早期のブルマーケット回復を逃すことになれば、後悔するでしょう。市場の長期的な軌道は決定的に上向きです。時間があなたの最大の資産です。

3. ディフェンシブプレイはポートフォリオのバラストであり、富を築くものではない

これらの株は保険です。市場が下落しているときにポートフォリオを安定させますが、巨大な利益をもたらすことはめったにありません。防御的なポジションを維持しつつ、成長へのエクスポージャーも持つというバランスの取れたアプローチが、一方に全力投資することに勝ります。

本当の戦略

ポートフォリオを見直し、夜よく眠れるなら景気後退に強い株を追加してください。しかし、大規模な変更は避けるべきです。時間の視野を考慮してください。次の20年間投資するのであれば、景気後退はただの雑音です。2年後に退職する予定であれば、防御的な戦略を強化してください。長期的には米国株式市場に留まるべきです—それはほとんどの人が持っている最高の資産形成ツールです。