ヌコールの株式パフォーマンス：投資家が知っておくべきこと

ロングゲームはショートトレンドに勝る

ヌコール・コーポレーション(NYSE: NUE)を評価する際、100年の歴史を持つ産業の巨人である同社の最近の動きは誤解を招く可能性があります。株価は過去1か月で10.6%上昇し、強力な第3四半期の業績発表に続いてさらに11.3%急騰しましたが、実際のストーリーはこの製鉄会社が異なる投資の視点でどのようにパフォーマンスを発揮しているかにあります。その答えは、景気循環株と市場サイクルを通じて品質のある企業を保持することの重要な教訓を明らかにします。

5年間のリターン: 驚きの勝者

長期的な視点から始めましょう。過去5年間、(年12月8日以降、Nucorの株は総リターンベースで驚異的なパフォーマンスを発揮し、209.4%上昇しました。一方、S&P 500は100.3%の上昇でした。言い換えれば、より広い市場がほぼ倍増する中、Nucorの株は3倍以上の価値に上昇したのです。

際立った年は2021年で、ヌコールの総リターンは118.4%に急増しました。この期間、鉄鋼セクターは強い景気循環の追い風に恵まれました。この5年間のパフォーマンスの優位性は、景気循環のある業界ではタイミングが非常に重要であることを示しており、ボラティリティを乗り越えた投資家は substantial rewards を享受しました。

3年間のリターン：現実チェック

2022年12月8日からの3年後の状況)に進みましょう。ここで、物語は劇的に変わります。3年前に株を購入した投資家は、絶対的な基準でわずか6.5％のリターンを得ており、配当を考慮に入れた総リターンでは11.2％となっています。一方、S&P 500は同じ期間に74.4％の絶対リターンと82.4％の総リターンを提供しました。

低迷の要因は2024年4月、ニューコアが2024年第1四半期の決算報告で弱いガイダンスを発表したときに始まりました。その時点から、株価は2024年を通じて下落し続けたが、広範な市場は上昇しました。ニューコアの投資家にとっての機会コストは驚異的で、インデックスに対して約70パーセントポイントの低迷がありました。

1年リターン：若干遅れ

直近の12ヶ月間に焦点を当てると、ヌコールの株は11.9%上昇し、S&P 500の1年リターン12.6%に対して0.7ポイントの差があります。配当を考慮すると、現在の利回り1.4%を加味した(、総リターンは13.8%に改善されますが、これでもS&P 500の総1年リターン14.3%には及びません。

注目すべきは、ヌコールが前年の12月に急激な株価下落に続いて、ほとんどの年を大幅に赤字で過ごしたことです。最近の反発のみが、株を市場パフォーマンスレベルに近づけました。

サイクリック学習

この時間枠にわたるパフォーマンスパターンは、基本的な原則を示しています。鋼鉄のような循環型産業は、経済サイクルのどこにいるかによって大きく依存するリターンを提供します。業界の底に近いところで投資した5年の投資家は、手厚い報酬を得ています。一方、ピークに近いところで投資した3年の投資家は逆風に直面しています。景気後退の際に購入した1年の投資家は、現在、控えめなパフォーマンスを見ています。

データは、循環セクターへの成功した投資には、質の高い企業に対する確信と、避けられない変動に耐えるための忍耐が必要であることを示唆しています。ヌコールの実績は、短期的なパフォーマンスが悪化しても、長期にわたってそのようなポジションを保有することが、サイクルが投資家に有利に回ったときに意味のある利益を得るためのポジションを構築できることを示しています。

トレーダーや投資家がそのようなプレイを追跡するためのプラットフォームを使用する場合、サイクルの背景と個別株のファンダメンタルを両方とも監視することが、エントリーとエグジットポイントを効果的にタイミングするために不可欠です。