ビル・アックマンの2025年のパワームーブ：$4B+が2026年に実際にどこに行くのか

2025-12-22 19:55:43

ビル・アックマンは今年、パーシング・スクエアを通じていくつかの大胆な予測を行い、それらは注目に値します。彼の2025年の最大の賭けが、2026年に向けてエリート投資家たちがどこに機会を見出しているかを教えてくれます。

The $2B モビリティプレイ：ウーバーの隠れた優位性

アックマンは2月にウーバー・テクノロジーズに約$2 億を投資し—3030万株—市場がその長期的なポジショニングを見落としていると賭けました。その仮説？自動運転車には流通チャネルが必要であり、ウーバーはモビリティにおける最良の需要集約者を所有しています。

ここが興味深い部分です：彼は感情だけで購入していたわけではありません。Uberの第3四半期の数字は、月間アクティブユーザーが17%増加し、予約されたトリップが22%増加したことを示しています。これは実際の牽引力であり、誇大広告ではありません。

その確信は強い。アックマンは年間30％の1株当たり利益の成長を期待しており、依然として25倍の予想利益に余地があると見ている。ウーバーはパーシング・スクエアの最大の上場株式投資であり、彼の自信を示している。株価は年初来で既に50％上昇しているが、彼の仮説が成立し、(ウェイモが彼に取引を提供し続けるなら、これはさらに長く続く可能性がある。

ターンアラウンドギャンブル: ナイキをオプションで

これはより難しいです。アックマンは2024年に1800万株以上のナイキ株を積み上げ、その後2025年に独創的な手法を取りました。彼は深いイン・ザ・マネーのコールオプションにスワップし、ターンアラウンドが成功すれば2倍のリターンを得られると賭けています。

ナイキは今年13%下落しています。それは痛い。しかし、CEOのエリオット・ヒルの「今すぐ勝つ」戦略は静かに結果を示しています—卸売売上が増加し、クリアランス在庫が片付くにつれてマージンが拡大しています。関税の逆風)(年間$1B は現実ですが、致命的ではありません。

オプションの期限が迫っており、基礎となる価値の問題には有効期限がありません。ナイキの伝説的なブランドエクイティは、コストが高い環境でのマージン拡大に繋がるのでしょうか？アックマンはまだ保有しており、彼はオプションが期限切れになる前に答えが「はい」であると考えていることを示しています。

AIインフラストラクチャーベット：アマゾンの20%の機会

4月の)億ドルのアマゾン購入は機会主義的に感じられた$1 トランプの関税パニックセール(、しかしその論理は魅力的です。アックマンは2つの一流フランチャイズを見ています：AWSクラウドと小売物流。

クラウドの話はAIを追っている誰にでも明らかです—AWSはQ3に20%成長し、前例のない資本支出を行い、エンタープライズのクラウド採用は依然として総コンピューティングのわずか20%です。その比率は逆転します。供給制約)はデータセンターを十分に早く構築できない(は実際には長期的には強気です。

あまり明白ではない？小売物流。アマゾンの地域的なフルフィルメントの見直しは、配送コストを削減し、1日配送を迅速化しました。これはリアルタイムでのオペレーティング・レバレッジです。同社は両方のシリンダーで稼働しており、25-29倍のフォワード・イarningsで取引されています—その成長プロファイルにとっては合理的です。