ウルフ株は臨床勝利にもかかわらず大幅下落: 投資家が知っておくべきこと

バイオテクノロジー株が1回のセッションで42%も急落するとき、通常はその背後に何らかのストーリーがあります。そして、Werewolf Therapeutics (HOWL)はまさにそのストーリーを届けました。ユタ州に拠点を置くウルフ免疫療法の専門家は、今週の木曜日の朝に株価が$0.61に急落しました。これは、具体的な臨床進展を発表したにもかかわらずの厳しい逆転です。過去1年間で、株価は$0.58から$2.38の範囲で推移しており、木曜日の急落は株主にとってさらに厳しいものとなりました。

重要な臨床データ (しかし、市場はそれを受け入れなかった)

ここで興味深いことが起こります：Werewolfの主要なプログラムは実際に意味のある勢いを示しました。WTX-124は、進行した黒色腫およびその他の固形腫瘍を標的とする条件付き活性化IL-2分子で、フェーズ1/1b試験でいくつかの注目すべきベンチマークを達成しました。重度の治療を受けた黒色腫患者の中で、単独療法は21％の客観的反応率を示し、歴史的な高用量IL-2のパフォーマンスに匹敵しました。さらに興味深いことに、以前に免疫療法を受けた患者は30％の反応率を見ました。FDAはすでにさらなる開発のために18 mgの用量を承認し、再発または難治性の黒色腫に対する潜在的な単独療法の道筋を描きました。

もう一つの主な資産であるWTX-330 (の条件付き活性化IL-12分子)は、遅れをとっていません。免疫療法抵抗性の固形腫瘍に対する第1b/2相試験を実施中で、初期の結果は良好な耐容性と抗腫瘍活性を示しており、転移性胆嚢癌において確認された部分的反応が含まれています。製造の改善により、フリーIL-12はプロドラッグの曝露のわずか0.12%に抑えられており、これは注目すべき安全性の勝利です。

本当の問題：お金とパートナーシップ

臨床的な楽観主義を取り除くと、核心的な問題が浮かび上がる：ウェアウルフは現金と協力者を必要としている。 会社はWTX-124とWTX-330のさらなる開発のための資金を調達するために戦略的パートナーシップを探しており、登録を可能にする試験やIND研究のための追加資金も追求している。 これはバイオテクノロジー用語で「私たちは滑走路が尽きました」という意味である。 フルフェーズ1/1bデータと中間更新は2026年上半期に到着する予定である。

即時のパイプラインを超えて、WerewolfのINDUCERプラットフォーム—T細胞エンゲージャーの効力を高めるために独自のマスキングおよびリンカー技術を基に構築された—は次のフロンティアを代表しています。WTX-1011 (は前立腺癌のSTEAP1を標的とし)、WTX-2022 (は卵巣癌および腎臓癌のCDH6を標的としています)が前臨床の期待を示していますが、資本が実現すれば、IND申請は早くても2027年中頃までには行われないでしょう。

ボトムライン

Werewolfの臨床結果は、そのPREDATORプラットフォームアプローチによる腫瘍活性化免疫療法を検証しています。データは本当に励みになります。しかし、バイオテクノロジーでは、検証された科学は請求書を支払うことはありません—パートナーシップと資金調達ラウンドが必要です。Werewolfが両方を確保するまで、市場は懐疑的なままであると予想されます。期待を上回る客観的反応率がいくつあるかに関係なく。