昨晚の金融市場は波乱に満ちていた。米連邦準備制度理事会（FRB）の最新のドット・プロットは、2026年までに利下げは1回だけになる可能性を示し、市場の利下げ期待を粉砕した。同時に、米国債の利回りは4.2%から4.5%付近に急上昇した。政治的な声も絶えず、指導者たちは現行の中央銀行管理層に不満を表明し、来年には人事異動の可能性を示唆している。これら二つの力が相殺し、市場は深い不確実性に陥っている。

上昇・下落率のランキングや各種恐怖指数を注視していると、ふと一つの疑問が浮かんだ：なぜ私の資産配分は、ワシントンの政策信号や経済データの一つ一つに敏感に反応し、大きく揺れ動くのだろうか？FRBは利下げを行うのか？次の大統領の発言は何か？これらの疑問が投資家の意思決定の全てを占めている。

しかし、それが本当に最適な資産運用の考え方だろうか？

私は考え方を変え始めた。次のマクロ経済の転換点を予測しようとしたり、市場の感情に依存したミームコインを追いかけたりするよりも、むしろ独立した金融エコシステムを構築しつつあるプロジェクトに目を向ける方が良い。特にDeFiの分野では、一部のプロトコルが従来の金利サイクルを超えた収益をユーザーに提供する方法を模索している。その目的は明確だ：資産の収益を米連邦準備制度の政策ペースに完全に連動させず、ドル体系の変動にも左右されないこと。

こうしたプロジェクトの核心的なロジックは、チェーン上の金融メカニズムの革新を通じて、DeFiエコシステム内に比較的独立した収益の安定性を形成することにある。マクロ経済が利下げでも利上げでも、政治的圧力がどれほど大きくても、この堅実な収益戦略はサイクルのノイズを超えて、参加者によりコントロールされた資産パフォーマンスを提供できる。

伝統的な世界が「金融政策はどこへ向かうのか」と議論を続ける一方で、暗号資産の世界はすでにこの制約から抜け出す方法を模索している。これこそが本当に注目すべき方向なのかもしれない。