## デフレーションは決して遠い話ではない...「デフレーション」のニュースを経済ニュースで聞いて好きだけど、よくわからない？この縮小する経済システムは産業や雇用に実際に影響を与えており、**デフレーション**は単なる数学の式の数字ではなく、私たちの生活に影響を与える実際の経済問題です。## **デフレーション**とは何かこのイメージを持ってみてください：今日100バーツのお金があるとします。**デフレーション**が起きると、その100バーツの購買力は高まります。なぜなら**市場全体の商品の価格が下がるから**です。**デフレーション**は、商品やサービスの価格水準が継続的に下落する状況です。これはインフレーションの逆です。インフレーションはお金の価値を下げ、国民は同じ商品を買うのにより多くのお金を使わなければならなくなりますが、**デフレーション**は逆に、お金の価値が上がり、より安く商品を買えるようになるのです。重要なポイントは、価格の下落はすべての商品を意味するわけではなく、消費者物価指数（(CPI)）に基づく商品とサービスの平均価格のことです。## デフレーションは何から起こるのか - 主な要因**デフレーション**の発生は偶然ではなく、複数の原因が重なって経済がこの状態に入るのです。### 需要側 - 購買意欲の減退国民が支出を控え、借金の圧力、収入の減少、失業の恐れから消費を減らすと、企業は顧客の購買減少を見て価格を下げ始めます。### 供給側 - 商品の増加生産量が増える一方で需要が追いつかないと、自然と価格が下がることがあります。これは技術革新によるコスト削減や生産性向上によるものです。### 政策の問題- 高すぎる金利により金融機関が貸し渋る- 高税率により国民の可処分所得が減少- 通貨の流通量が経済の需要に追いつかない### 外的要因貿易戦争、パンデミック危機、資産バブルの崩壊など、これらすべてが不確実性と経済縮小を引き起こします。## 景気後退とデフレーション - 謎めいた関係なぜ**デフレーション**は景気後退とともにやってくるのか？その答えはこの悪循環にあります。GDPが複数四半期連続でマイナス → 企業の縮小 → 雇用削減 → 国民の失業と支出減少 → 商品需要の低下 → 企業の価格引き下げ → コスト削減の必要性 → 雇用の更なる縮小 → このサイクルは永遠に続きます。これを「デフレーションスパイラル」と呼びます。経済の地獄の螺旋で、一度入ると抜け出すのは非常に難しいです。## 優位な立場 vs 不利な立場 - **デフレーション**の影響### この状況で笑える人たち：- **定期収入者** - 受け取るお金の購買力が上がる。時には給料が変わらなくても、物価が下がることで実質的に昇給したように感じられる。- **債権者** - お金を貸した側は、お金の価値が上がると返済額の価値も上がる。- **現金保持者** - 買い物の力が増す。### 悲しむ人たち：- **企業経営者** - 価格を下げて販売しなければならず、利益が縮小、場合によっては赤字になることも。- **株主** - 債務者や投資家はリスクを補うために高いリターンを求める。利益が減少すると株価も下がる。- **借り手** - インフレの中で借金をしたが、返済は価値の高まったお金で行わなければならず、借金の実質負担が増す。## 世界的な例 - 大恐慌（The Great Depression）1929年から1932年の「大恐慌」は、史上最悪の**デフレーション**の例です。アメリカ株式市場の暴落(Black Tuesday - 1929年9月4日)以降：- 世界のGDPは15%以上縮小- アメリカの失業率は23%、一部の国では33%- 農作物価格は60%以上下落し、農家は困窮- 国際貿易は50%以上減少- これらの影響は第二次世界大戦まで続いたこれが、政府や中央銀行が**デフレーション**の兆候を見て警戒する理由です。彼らは経済のさらなる低迷を避けたいからです。## 日本は怖がるべきか - 兆候は何か一般的に、日本は現在**定義上のデフレーション**にはまだ入っていません。インフレ率がマイナスになっている程度です。本格的な**デフレーション**に入ったと判断できる4つの条件は：1. 価格とサービスの価格が数ヶ月連続で下落2. ほぼすべての商品カテゴリーで価格が下がる3. インフレ予測が政策目標を下回る4. 経済と雇用が長期間低迷最新のデータによると、タイは：- 商品の70%は価格が横ばいか上昇、下落しているのは一部だけ- インフレ予測は1.8%、目標範囲の1-3%内- 2020年の経済成長率は-8.1%から2021年には+5.0%へ回復見込みしかし、油断は禁物。リスクは常に存在します。## デフレーション時の投資 - 一見否定的だがチャンスも多くの投資家は**デフレーション**の時期にはリスクを恐れて投資を避けがちです。利益が少なくなるからです。しかし、実はこれは市場に自信を失った人にとって良いチャンスかもしれません。### 債券 - 安心の味方この時期、中央銀行は金利を下げる傾向があり、その結果、既存の債券の価値は上昇します。定期的な利息も得られ、まるで安い金のかけらを手に入れるようです。信用度の高い債券を選ぶことが重要です。債務者の信用リスクを避けるためです。### 株式 - 日常品を選ぶ株式市場は多くの場合下落しますが、日常的に消費される商品を扱う企業の株は比較的堅調です。食品、飲料、医薬品などは常に需要があり、安定した収益を持つ企業は良い投資先です。### 金 - 長期的な防御策金価格は**デフレーション**の時期に下落しやすいですが、逆に安値で金を積み増す絶好の機会です。金は自己価値を持ち、リスク分散に優れています。### 不動産 - リスクはあるがチャンスもこの時期、不動産価格は下落する可能性があります。資金に余裕のある投資家は、売却を余儀なくされることもありますが、良い場所を適正価格で買うチャンスでもあります。ただし、不動産投資には時間と資金が必要です。## 市場が下落したときの投資のコツ1. **現金を分散して持つ** - 全てを投資せず、下落時に買えるように準備2. **ドルコスト平均法で買い増し** - 一定額を定期的に投資し、リスクを分散3. **企業の業績を見る** - 株価だけでなく、堅実な収益を持つ企業を選ぶ4. **損切りポイントを決める** - いつ損失を確定させるかを決めておく5. **専門家に相談** - 知識不足や迷いを避けるためにアドバイスを受ける## まとめ - 本当に重要なこと**デフレーション**は無視できない現実ですが、恐れる必要はありません。重要なのは：- **理解する**：**デフレーション**が何か、それが何に影響するか- **資金計画を立てる**：状況に合った資金運用- **情報を継続的に把握**：CPIや雇用統計、GDPなどの指標が経済の状態を示す**デフレーション**が来るか来ないかに関わらず、不確実な経済に備えることが最も賢明な方法です。
デフレ現象とは何か、そして価格が下落したときにどのように投資すべきか
デフレーションは決して遠い話ではない…
「デフレーション」のニュースを経済ニュースで聞いて好きだけど、よくわからない？この縮小する経済システムは産業や雇用に実際に影響を与えており、デフレーションは単なる数学の式の数字ではなく、私たちの生活に影響を与える実際の経済問題です。
デフレーションとは何か
このイメージを持ってみてください：今日100バーツのお金があるとします。デフレーションが起きると、その100バーツの購買力は高まります。なぜなら市場全体の商品の価格が下がるからです。
デフレーションは、商品やサービスの価格水準が継続的に下落する状況です。これはインフレーションの逆です。インフレーションはお金の価値を下げ、国民は同じ商品を買うのにより多くのお金を使わなければならなくなりますが、デフレーションは逆に、お金の価値が上がり、より安く商品を買えるようになるのです。
重要なポイントは、価格の下落はすべての商品を意味するわけではなく、消費者物価指数（(CPI)）に基づく商品とサービスの平均価格のことです。
デフレーションは何から起こるのか - 主な要因
デフレーションの発生は偶然ではなく、複数の原因が重なって経済がこの状態に入るのです。
需要側 - 購買意欲の減退
国民が支出を控え、借金の圧力、収入の減少、失業の恐れから消費を減らすと、企業は顧客の購買減少を見て価格を下げ始めます。
供給側 - 商品の増加
生産量が増える一方で需要が追いつかないと、自然と価格が下がることがあります。これは技術革新によるコスト削減や生産性向上によるものです。
政策の問題
外的要因
貿易戦争、パンデミック危機、資産バブルの崩壊など、これらすべてが不確実性と経済縮小を引き起こします。
景気後退とデフレーション - 謎めいた関係
なぜデフレーションは景気後退とともにやってくるのか？その答えはこの悪循環にあります。
GDPが複数四半期連続でマイナス → 企業の縮小 → 雇用削減 → 国民の失業と支出減少 → 商品需要の低下 → 企業の価格引き下げ → コスト削減の必要性 → 雇用の更なる縮小 → このサイクルは永遠に続きます。
これを「デフレーションスパイラル」と呼びます。経済の地獄の螺旋で、一度入ると抜け出すのは非常に難しいです。
優位な立場 vs 不利な立場 - デフレーションの影響
この状況で笑える人たち：
悲しむ人たち：
世界的な例 - 大恐慌（The Great Depression）
1929年から1932年の「大恐慌」は、史上最悪のデフレーションの例です。
アメリカ株式市場の暴落(Black Tuesday - 1929年9月4日)以降：
これが、政府や中央銀行がデフレーションの兆候を見て警戒する理由です。彼らは経済のさらなる低迷を避けたいからです。
日本は怖がるべきか - 兆候は何か
一般的に、日本は現在定義上のデフレーションにはまだ入っていません。インフレ率がマイナスになっている程度です。
本格的なデフレーションに入ったと判断できる4つの条件は：
最新のデータによると、タイは：
しかし、油断は禁物。リスクは常に存在します。
デフレーション時の投資 - 一見否定的だがチャンスも
多くの投資家はデフレーションの時期にはリスクを恐れて投資を避けがちです。利益が少なくなるからです。しかし、実はこれは市場に自信を失った人にとって良いチャンスかもしれません。
債券 - 安心の味方
この時期、中央銀行は金利を下げる傾向があり、その結果、既存の債券の価値は上昇します。定期的な利息も得られ、まるで安い金のかけらを手に入れるようです。
信用度の高い債券を選ぶことが重要です。債務者の信用リスクを避けるためです。
株式 - 日常品を選ぶ
株式市場は多くの場合下落しますが、日常的に消費される商品を扱う企業の株は比較的堅調です。食品、飲料、医薬品などは常に需要があり、安定した収益を持つ企業は良い投資先です。
金 - 長期的な防御策
金価格はデフレーションの時期に下落しやすいですが、逆に安値で金を積み増す絶好の機会です。金は自己価値を持ち、リスク分散に優れています。
不動産 - リスクはあるがチャンスも
この時期、不動産価格は下落する可能性があります。資金に余裕のある投資家は、売却を余儀なくされることもありますが、良い場所を適正価格で買うチャンスでもあります。ただし、不動産投資には時間と資金が必要です。
市場が下落したときの投資のコツ
まとめ - 本当に重要なこと
デフレーションは無視できない現実ですが、恐れる必要はありません。重要なのは：
デフレーションが来るか来ないかに関わらず、不確実な経済に備えることが最も賢明な方法です。