暗号通貨セクターは2023年に著しい回復を遂げました。激動の2022年後半に参入を決めた者たちは、今や大きな利益を享受しています。しかし、誰もが抱く避けられない疑問があります：この上昇は2024年も続くのか？今後の動向を理解するために、まず何が起きたのか、そして各動きの背後にいるプレイヤーは誰なのかを分析する必要があります。
予測に入る前に、エコシステムの主要なプレイヤーを理解することが不可欠です。個人投資家とトークンを大量に保有するクジラでは重みが異なりますし、革新的なブロックチェーンプロジェクトと規制当局がルールを再定義する機関とでは役割も影響力も異なります。
主要な参加者には、ブロックチェーンのプロジェクトと開発者、初期ラウンドに資金を提供するベンチャーキャピタル、(市場支配力を持つ大口保有者)、個人投資家、機関投資家、中央集権型取引所 (CEX)、分散型取引所 (DEX)、伝統的なブローカー、そして国内規制当局による法的枠組みの策定です。
これら異なるタイプの参加者間の相互作用が、私たちが価格で観察する需給ダイナミクスを生み出しています。これを理解することは、今後の動きを予測する上で重要です。
投資で成功したいなら、各プロジェクトを4つの視点から評価する必要があります：ファンダメンタルズ（技術、チーム、付加価値）、供給（流通しているトークンと配布スケジュール）、需要（採用、ユーティリティ）、そしてテクニカル分析（価格と出来高のパターン）。
多くの投資家が犯す誤りは、これらの次元の一つを無視することです。例えば、優れたファンダメンタルズを持つプロジェクトでも、供給が無限に近い場合、価格を安定させるために大量の資本流入が必要となります。
役立つツールの一つに、DACS（デジタル資産分類基準）があります。これは暗号市場を情報技術、通貨、分散型金融（DeFi）、文化・エンターテインメント、スマートコントラクトプラットフォーム、デジタル化、ステーブルコインの7つの大カテゴリーに分けるもので、これらに投資を分散させることでリスクを大きく低減できます。
( 2024年4月のビットコイン半減期への先読み
ビットコインのアルゴリズムは、約4年ごとに210,000ブロックごとにマイニング報酬を半減させる仕組みです。これをハルビングと呼び、新しいトークンの供給を次第に減少させ、金と同様の希少性をビットコインに付与します。
歴史は、ハルビングが上昇サイクルを生むことを示しています。最初のハルビング後、価格は6ヶ月で950%、12ヶ月で8,342%上昇しました。2回目と3回目のハルビングも同様の価値上昇パターンを示しています。この希少性の動態により、投資家は次のハルビングを前にして先回りしてポジションを取り、需要を喚起しています。
) 人工知能革命
ChatGPT、Nvidia、そしてAIの革新の波は、暗号エコシステムにも大きな影響を与えました。AIに関連した暗号通貨は、ブロックチェーンとAI技術を活用したサービスにアクセスできるユーティリティトークンとして注目を集めています。これらは単なる法定通貨の代替ではなく、次世代のツールを構築するプロジェクトのデジタル資産です。この技術ブームは、デジタルセクターに対して強気の期待をもたらしました。
( ビットコイン現物ETF承認への期待
BlackRockをはじめとする大手資産運用会社は、世界最大の資産運用者であるBlackRockは、9.42兆ドルの資産を管理し、現物ビットコインETFの承認を申請しています。先物に基づくETFは既に存在しますが、新たな商品は実際のビットコインの購入を必要とし、これにより機関投資家からの大量資金流入が見込まれます。次のハルビングと相まって、買い圧力を増幅させる可能性があります。
) 巨大な新規資金流入
CoinDeskのマーケットインデックス (CMI)は、2023年に123%増加し、暗号市場に新たに7500億ドルの価値が流入したことを示しています。ビットコイン (62%)とイーサリアム (20%)が指数を牽引し、XRP、ソラナ、カルダノも続きます。
市場の時価総額は年間で99.2%増加し、6ヶ月移動平均の取引量 (140兆ドル)は、過去の ###79兆ドル$12 を大きく上回り、「価格の大きな動きには明らかな出来高の増加が不可欠」であることを示しています。
2023年8月以降、ビットコインとイーサリアムの先物契約のオープンインタレストが著しく増加しています。ビットコインは17,321契約、イーサリアムは6,114契約が未決済です。価格とオープンインタレストの同時上昇は、新規参加者の流入や既存参加者のポジション拡大を示し、これらの指標を注視するプロの投資家は、現物市場での買い圧力を予測しています。
2024年の暗号通貨のパフォーマンスは、インフレ、金利、世界経済の動向次第で大きく左右されます。
シナリオ1：デフレーション + 経済安定
インフレが緩やかに収まり、経済が安定を保てば、FRBやECBは金利の据え置きや引き下げを行う可能性があります。金融条件が緩和されれば、特に高成長のテクノロジー株に恩恵が及びますが、暗号通貨も同じく追い風を受けるかは不透明です。
シナリオ2：再インフレ + 経済加速
インフレ圧力が高まれば、金利の引き上げが必要となります。これにより株式は圧迫されますが、ビットコインはインフレヘッジとしての魅力を増し、金と同様の役割を果たす可能性があります。ただし、供給無制限の暗号通貨は高金利の影響を受けやすくなります。
シナリオ3：スタグフレーション
経済の減速とインフレの持続により、中央銀行は難しい選択を迫られます。金利を引き上げれば景気後退を招き、引き下げればインフレが加速します。供給固定の暗号通貨、例えばビットコインは、防衛的な資金流入を引き寄せる一方、テクノロジーセクターは苦境に立たされるでしょう。
数字が物語っています。2023年には：
小規模プロジェクトは三桁のリターンを示しました。
答えはイエスです：2024年の暗号通貨投資には潜在力がありますが、戦略が必要です。推奨は二つです。長期保有用にビットコインとイーサリアムの一部を確保し、もう一つは成長の可能性が高いプロジェクトに投資することです。歴史的に最も高いリターンは、長期ホールドから得られ、頻繁なトレードではありません。
ビットコインのハルビング後やETFの承認の可能性とともに、次の数ヶ月は重要な局面となるでしょう。過去のハルビングと同様に、上昇局面はイベント後6〜12ヶ月続く傾向があります。
暗号エコシステムのボラティリティは今後も特徴的な要素であり続けますが、プレイヤー、サイクル、マクロ経済の要因を理解している者にとっては、2024年は大きなチャンスをもたらす年となるでしょう。
92.78K 人気度
42.82K 人気度
24.13K 人気度
7.77K 人気度
4.39K 人気度
なぜ暗号エコシステムは2023年に飛躍し、2024年に何を期待できるのか？
暗号通貨セクターは2023年に著しい回復を遂げました。激動の2022年後半に参入を決めた者たちは、今や大きな利益を享受しています。しかし、誰もが抱く避けられない疑問があります：この上昇は2024年も続くのか？今後の動向を理解するために、まず何が起きたのか、そして各動きの背後にいるプレイヤーは誰なのかを分析する必要があります。
暗号市場を動かす9人のプレイヤー
予測に入る前に、エコシステムの主要なプレイヤーを理解することが不可欠です。個人投資家とトークンを大量に保有するクジラでは重みが異なりますし、革新的なブロックチェーンプロジェクトと規制当局がルールを再定義する機関とでは役割も影響力も異なります。
主要な参加者には、ブロックチェーンのプロジェクトと開発者、初期ラウンドに資金を提供するベンチャーキャピタル、(市場支配力を持つ大口保有者)、個人投資家、機関投資家、中央集権型取引所 (CEX)、分散型取引所 (DEX)、伝統的なブローカー、そして国内規制当局による法的枠組みの策定です。
これら異なるタイプの参加者間の相互作用が、私たちが価格で観察する需給ダイナミクスを生み出しています。これを理解することは、今後の動きを予測する上で重要です。
実際に暗号通貨を分析する方法
投資で成功したいなら、各プロジェクトを4つの視点から評価する必要があります：ファンダメンタルズ（技術、チーム、付加価値）、供給（流通しているトークンと配布スケジュール）、需要（採用、ユーティリティ）、そしてテクニカル分析（価格と出来高のパターン）。
多くの投資家が犯す誤りは、これらの次元の一つを無視することです。例えば、優れたファンダメンタルズを持つプロジェクトでも、供給が無限に近い場合、価格を安定させるために大量の資本流入が必要となります。
役立つツールの一つに、DACS（デジタル資産分類基準）があります。これは暗号市場を情報技術、通貨、分散型金融（DeFi）、文化・エンターテインメント、スマートコントラクトプラットフォーム、デジタル化、ステーブルコインの7つの大カテゴリーに分けるもので、これらに投資を分散させることでリスクを大きく低減できます。
2023年のラリー：決定的な5つの要因
( 2024年4月のビットコイン半減期への先読み
ビットコインのアルゴリズムは、約4年ごとに210,000ブロックごとにマイニング報酬を半減させる仕組みです。これをハルビングと呼び、新しいトークンの供給を次第に減少させ、金と同様の希少性をビットコインに付与します。
歴史は、ハルビングが上昇サイクルを生むことを示しています。最初のハルビング後、価格は6ヶ月で950%、12ヶ月で8,342%上昇しました。2回目と3回目のハルビングも同様の価値上昇パターンを示しています。この希少性の動態により、投資家は次のハルビングを前にして先回りしてポジションを取り、需要を喚起しています。
) 人工知能革命
ChatGPT、Nvidia、そしてAIの革新の波は、暗号エコシステムにも大きな影響を与えました。AIに関連した暗号通貨は、ブロックチェーンとAI技術を活用したサービスにアクセスできるユーティリティトークンとして注目を集めています。これらは単なる法定通貨の代替ではなく、次世代のツールを構築するプロジェクトのデジタル資産です。この技術ブームは、デジタルセクターに対して強気の期待をもたらしました。
( ビットコイン現物ETF承認への期待
BlackRockをはじめとする大手資産運用会社は、世界最大の資産運用者であるBlackRockは、9.42兆ドルの資産を管理し、現物ビットコインETFの承認を申請しています。先物に基づくETFは既に存在しますが、新たな商品は実際のビットコインの購入を必要とし、これにより機関投資家からの大量資金流入が見込まれます。次のハルビングと相まって、買い圧力を増幅させる可能性があります。
) 巨大な新規資金流入
CoinDeskのマーケットインデックス (CMI)は、2023年に123%増加し、暗号市場に新たに7500億ドルの価値が流入したことを示しています。ビットコイン (62%)とイーサリアム (20%)が指数を牽引し、XRP、ソラナ、カルダノも続きます。
市場の時価総額は年間で99.2%増加し、6ヶ月移動平均の取引量 (140兆ドル)は、過去の ###79兆ドル$12 を大きく上回り、「価格の大きな動きには明らかな出来高の増加が不可欠」であることを示しています。
先物のオープンインタレスト増加
2023年8月以降、ビットコインとイーサリアムの先物契約のオープンインタレストが著しく増加しています。ビットコインは17,321契約、イーサリアムは6,114契約が未決済です。価格とオープンインタレストの同時上昇は、新規参加者の流入や既存参加者のポジション拡大を示し、これらの指標を注視するプロの投資家は、現物市場での買い圧力を予測しています。
2024年のマクロ経済シナリオ3つ
2024年の暗号通貨のパフォーマンスは、インフレ、金利、世界経済の動向次第で大きく左右されます。
シナリオ1：デフレーション + 経済安定
インフレが緩やかに収まり、経済が安定を保てば、FRBやECBは金利の据え置きや引き下げを行う可能性があります。金融条件が緩和されれば、特に高成長のテクノロジー株に恩恵が及びますが、暗号通貨も同じく追い風を受けるかは不透明です。
シナリオ2：再インフレ + 経済加速
インフレ圧力が高まれば、金利の引き上げが必要となります。これにより株式は圧迫されますが、ビットコインはインフレヘッジとしての魅力を増し、金と同様の役割を果たす可能性があります。ただし、供給無制限の暗号通貨は高金利の影響を受けやすくなります。
シナリオ3：スタグフレーション
経済の減速とインフレの持続により、中央銀行は難しい選択を迫られます。金利を引き上げれば景気後退を招き、引き下げればインフレが加速します。供給固定の暗号通貨、例えばビットコインは、防衛的な資金流入を引き寄せる一方、テクノロジーセクターは苦境に立たされるでしょう。
2024年に暗号通貨に投資すべきか？
数字が物語っています。2023年には：
小規模プロジェクトは三桁のリターンを示しました。
答えはイエスです：2024年の暗号通貨投資には潜在力がありますが、戦略が必要です。推奨は二つです。長期保有用にビットコインとイーサリアムの一部を確保し、もう一つは成長の可能性が高いプロジェクトに投資することです。歴史的に最も高いリターンは、長期ホールドから得られ、頻繁なトレードではありません。
ビットコインのハルビング後やETFの承認の可能性とともに、次の数ヶ月は重要な局面となるでしょう。過去のハルビングと同様に、上昇局面はイベント後6〜12ヶ月続く傾向があります。
暗号エコシステムのボラティリティは今後も特徴的な要素であり続けますが、プレイヤー、サイクル、マクロ経済の要因を理解している者にとっては、2024年は大きなチャンスをもたらす年となるでしょう。