2025年に最も収益性の高い株式：ボラティリティ時代の投資戦略

市場の展望：不確実性と機会

2025年は世界の金融市場に劇的な変化をもたらしました。米国政府による関税政策の実施後、株価指数は大きな変動を経験しています。グローバル輸入品に対する10％の基本関税、EUへの50％の措置、中国に対して55％、日本に24％など、当初は不確実性を生み出しました。

しかし、市場は回復力を示しています。3月-4月の調整後、大型指数は回復し、現在は史上最高値付近で推移しています。このボラティリティのダイナミクスは、注意深い投資家にとってリスクと機会の両方を生み出しています。

金は史上最高値の3,300ドル/オンスを超え、安全資産の追求を反映しています。一方、堅実な株式は最近の調整後、より魅力的な評価を示しています。

2025年に最も収益性の高い株式を見極める基準

投資の選択は堅実な基準に基づくべきです。現在の貿易緊張の状況下で、投資家は次の点を重視すべきです。

• 国内市場で堅実な存在感を持つ企業、または国際貿易に依存しないビジネスモデル
• グローバルな需要に応えるイノベーションとデジタル化のリーダーシップ
• 強固な営業利益率と適応可能な財務能力
• 地域リスクを軽減するための地理的・セクター的な分散

2025年に注目すべき五つの企業

マイクロソフト：AIへの賭け

マイクロソフトは2024会計年度に2451億ドルの収益を記録し、前年比16％増。営業利益は24％増、純利益は22％増。

2025年初頭、株価は史上最高値から約20％調整し、3月31日に367.24ドルの安値をつけました。4月の第3四半期は、収益701億ドル、営業利益率46％で回復。Azureやクラウドサービスは33％増。

FTCによるクラウドとサイバーセキュリティの独占禁止調査にもかかわらず、マイクロソフトは積極的に投資を続けています。5月から7月にかけて1万5千人以上の削減を行い、AIと構造最適化に資源を集中しています。

最近の調整は、より手頃な評価でリーダー企業の株式を取得する好機です。CopilotエコシステムやOpenAIとの提携により、企業向け生成AIの主要供給者として位置付けられています。

アリババ：中国市場の回復とイノベーション

アリババグループは1999年設立の中国のテクノロジー大手で、EC、クラウドコンピューティング、デジタルサービスを展開。淘宝（タオバオ）と天猫（Tmall）が国内市場を支配し、アリエクスプレスは国際取引を促進。

2024年12月期は2802億元（約8兆円）の収益を報告し、前年比8％増。2025年3月期は2364.5億元（約7兆円）で、純利益は22％増。クラウドインテリジェンスの進展により、収益も好調。

2024年1月の最高値から35％下落しましたが、2月中旬にはテクノロジーラリーにより40％超回復。3年計画で520億ドルの投資を行い、AIとクラウドインフラを強化。国内消費促進のために500億元のクーポンキャンペーンも実施。

ASML：半導体戦略的ポジション

ASMLホールディングはオランダの企業で、先進半導体製造に不可欠なリソグラフィ装置を製造。極紫外線（EUV）システムは最先端チップに不可欠です。

2024年の売上高は283億ユーロ、純利益は76億ユーロ。粗利益率は51.3％。2025年第1四半期は77億ユーロの売上と54％の最高粗利益率を記録し、2025年通年の売上予測は300億〜350億ユーロに達する見込み。

株価は過去1年で約30％下落。インテルやサムスンの支出削減も影響していますが、TSMCやSKハイニックスはAI需要により高水準の設備投資を継続。1月15日、オランダは輸出管理を強化し、ASMLは中国向け売上を10-15％削減と見積もっています。

AIと高性能計算向けの先端チップ需要はEUVシステムの必要性を支えています。現在の調整は半導体へのエクスポージャーの好機となり得ます。

( ルイ・ヴィトン：グローバルラグジュアリーの回復

LVMHモエ・ヘネシー・ルイ・ヴィトンはフランスの高級品大手で、ルイ・ヴィトン、クリスチャン・ディオール、ジバンシィ、フェンディ、セリーヌ、ティファニー、ブルガリ、セフォラなどを傘下に持ちます。

2024年は847億ユーロの収益と、196億ユーロの営業利益を報告し、営業利益率は23.1％。2025年1月には株価が6.7％下落し、4月15日には第1四半期の収益2,030億ユーロ（3％減）を受けて7.7％下落。

米国は4月にEU製品に対し20％の関税を適用、その後7月9日まで10％に引き下げ、50％に引き上げる可能性も示唆。これによりLVMHの業績に大きな影響を与えました。

課題がある中でも、調整は好機です。AIを活用したプラットフォームDreamscapeにより、価格や体験のパーソナライズを強化。2024年に日本で二桁成長、ミドルイーストで6％の地域増加、インドの新店舗展開も進行中。

) ノボノルディスク：糖尿病と肥満のリーダー

ノボノルディスクはデンマークの企業で、糖尿病と肥満治療のリーダー。2024年の売上は26％増の2904億クローネ（約421億ドル）に達しました。

2025年3月、株価は27％下落し、2002年以来の大きな下落。競合のイーライリリーとその薬Zepboundへの懸念や、CagriSemaの第3相試験未達も影響。

2024年12月にカタラントを165億ドルで買収し、生産能力を拡大。2025年3月にはLexicon Pharmaceuticalsと10億ドルの契約を締結し、肥満治療薬LX9851のライセンス供与を開始。従来の治療と異なる作用機序を持つ。

堅実な43％のマージンと積極的な研究投資を継続。早期試験で最大24％の体重減少を示した二重作用のGLP-1/アミリン薬候補も開発中。5月にはWegovyの米国一時停止により、売上予測を13-21％に引き下げ。

世界的な糖尿病・肥満治療の需要は高水準を維持し、長期的な成長と良好なリターンの期待を支えています。

多様化：最も収益性の高い株式の鍵

2025年により収益性の高い株を追求するための重要なポイントは、多角化です。

セクター別： エネルギー、金融、製薬、消費財、自動車、テクノロジーを一つのポートフォリオに組み込むことで、各業界固有のリスクを軽減。

地域別： 米国、欧州、アジアの企業を組み合わせることで、地域的な危機へのエクスポージャーを抑制。関税や貿易緊張の中では特に重要です。

資産タイプ別： 個別株だけでなく、テーマ型投資信託や差金決済取引（CFD）などのデリバティブを活用し、ポジションの増幅やリスクヘッジを行う。ただし、デリバティブは規律と十分な知識が必要です。

長期的視点を持ち続ける

2025年のボラティリティは、世界貿易の構造的変化とより積極的な経済政策を反映しています。過去の利益が将来を保証するわけではありませんが、リーダー企業の堅実な株式は回復傾向にあります。

推奨戦略：

• パニックによる衝動的な決定を避ける
• 損失を補うために債券や金などの避難資産を検討
• 地政学的イベントや政策変更に注意を払う
• 調整局面を利用して段階的に買い増し

結論：2025年の合理的戦略

収益性の高い株を見極めるには、投機よりも厳密な分析が必要です。未曾有のボラティリティに近い2025年において、この能力はこれまで以上に価値があります。

分析した五つの企業—マイクロソフト、アリババ、ASML、LVMH、ノボノルディスク—は、業界リーダーとしての地位、イノベーション能力、堅実な財務状況から堅実な機会を提供します。最近の調整は、忍耐強い投資家にとって魅力的なエントリーポイントです。

分散されたポートフォリオは、基準を持ち規律を守ることで、不確実性に対する最良の防御となります。変化の時代には、適応力とリーダーシップを持つ企業の株式が持続的な収益性を生み出す傾向があります。