最近宁波华翔のいくつかの進展を見て、非常に興味深いです。この企業は主に自動車部品を製造していますが、最近はヒューマノイドロボット分野で大きな動きがあります。

いくつかの重要なタイムラインをまず紹介します——2023年12月23日、華翔啓源は国内トップクラスのロボット関節メーカーと契約を締結し、今後2年間この顧客の関節製品の生産を請け負います。さらに直接的には、2026年1月から大量供給を開始する予定です。これは計画段階にとどまらず、実際に金銭のやり取りが始まる注文が確定していることを意味します。

製造の観点から見ると、この協力の面白さは華翔啓源がPEEK材料を基に差別化された関節部品を作りたいという点にあります。精密製造の経験を長年積んでおり、ロボット関節に応用することで競争力を持っています。

もう一つのラインは大寰ロボットとの協力です。12月22日に締結された戦略協定は、主に六自由度の巧妙なハンドに焦点を当てています。役割分担は明確で——大寰は製品設計とサーボシリンダーの供給を担当し、華翔啓源は量産、組立、顧客への販売を担当します。このモデルにより、華翔啓源は「ハードウェア製造ソリューションのサービス提供者」へと変化しています。

一つの論理はこうです：ヒューマノイドロボットの市場は現在非常に熱く、コア部品の需要も大きいです。華翔啓源はこの二つの協力を通じて、実際にロボット産業チェーンの中でポジションを確立しています。もはや自動車部品だけにとどまらず、第二の成長曲線を開拓しようとしています。

財務面では、機関投資家の予測によると、2025-2027年のEPSはそれぞれ0.57/1.81/1.99元と見込まれています。同業他社の評価やヒューマノイドロボット市場の成長潜力を参考に、2026年の22倍PEを基にした評価額は39.82元を目標株価としています。もちろんこれらの数字は、協力が順調に進み、注文が実際の収益に変わることを前提としています。

自動車事業は安定しており、新規事業も突破口を見出しています。この二輪駆動のモデルは、資本の注目を集めやすいです。ただし、その後の実行状況——注文量、毛利率、そしてヒューマノイドロボットの激しい競争の中で優位性を維持できるかどうかが重要です。