2026年1月加密市場全体は中性からやや弱気に偏り、前半月はレバレッジ解消・低流動性・税務収穫が主な動きとなる。後半月はCPIと規制の催促に注目し、弱い反発があるかもしれないが、レンジ内の動きは変わりにくい。重要なポイントは87000ドルのサポートとETF資金の流入であり、出来高を伴う突破がなければ弱気の状態が続く。

核心シグナル（2026-01-03 11:20 UTC+8現在）

- 価格と感情：BTC約88000ドル、24時間の振幅；年始の「爆損潮」（約2.28億ドル）、レバレッジの早期清算、ETF資金の純流出、市場の感情は低迷。
- 流動性：祝日中の取引は閑散、変動は拡大しやすく、資金は低ボラティリティ資産を好む。暗号資金の流れが顕著。
- 技術面：BTCは89000ドルを割り込み、週足は弱気の並び。ETHは3000ドル付近で反復し、出来高不足で反発は乏しい。
- 金十データの要点：
- 巨大ウォレット：BTCの大口送金は売却が多く、MEME/山寨コインの売り圧力が明らか。ETHの巨大ウォレットは逆張りでコインを積み増ししているが、セクターの弱さは変わらず。
- コントラクト：先物のオープンインタレストは小幅に回復も、資金費率は低め。買いと売りは慎重で、一方的な合意は見られない。
- 規制：EUのMiCAが全面施行され、コンプライアンスコストが上昇。米国のCLARITY法案は審議中で、短期的には実施が難しいが、遠い将来には好材料。
- マクロ：米連邦準備制度の1月FOMCはハト派寄り、利下げ期待は揺れ動き、流動性の見通しは圧迫されている。

多空因子の概要

- 利多要因：①米連邦の3回の利下げ予想（中期的な流動性改善）；②米国規制法案の推進、コンプライアンスの加速；③機関投資家の低位での積み増し、長期配置は変わらず。
- 利空要因：①レバレッジ解消と税務収穫が1月中旬まで続く；②ETF資金の純流出、年末の機関投資家の利益確定；③流動性の低迷により変動が拡大しやすい；④リスク許容度の低下により資金が伝統的な避難資産に流れる。

月間のリズム判断

- 上旬（1–10日）：弱気優勢。レバレッジ解消と低流動性により、BTCは85000–89000ドルで振動しやすく、調整リスクが高い。山寨/MEMEコインの売り圧力も大きい。
- 中旬（11–20日）：弱い反発のチャンス。CPIデータや規制情報が感情の修復をもたらす可能性。87000ドルのサポートとETF資金の流入に注目し、反発の高さは出来高次第。
- 下旬（21–31日）：中立的な振動。流動性が回復し、多空の攻防が激化。出来高を伴う突破がなければレンジ内の動きが続き、一方的な動きは期待しにくい。

コントラクト操作リスト

1. メジャーコインのロング：BTCは85000–87000ドルで反発し、出来高を伴って入場。ストップロスは83000ドル、ターゲットは89000–92000ドル、ポジション比率は≤15%。
2. 山寨/MEMEのショート：反発に阻まれた場合、出来高を縮小して空売り。ストップロスは前高の上沿、ターゲットは前低を目指す。ポジション比率は≤10%、素早くエントリーとエグジットを行う。
3. リスク管理：ETF資金の流れ、先物のオープンインタレストの異動、巨大ウォレットの送金に注視。重要なレベルを突破または割り込む場合、出来高が伴わなければ即座にポジションを減らす。