日本銀行の利上げ決定は爆弾発言のようなもので、世界の金融市場に波風を立てています。 25ベーシスポイントの利上げは控えめに見えるかもしれませんが、キャリートレードのリスク環境を瞬時に一変させました。 円の上昇が落ち着く中、USD/JPYは1.39%急騰し158.0に近づき、日本の外相片山皐月は直ちに過度な為替変動に対して適切な措置を講じる旨を強く呼びかけました。## 商品市場の変化、銀が過去最高値を突破最も顕著な変化は貴金属市場で起こりました。 投資需要と供給不足の両方に駆動され、**銀価格はすぐに67ドルを突破し、新たな歴史的記録を樹立しました**。 この上昇の流れの背後には、実物資産ヘッジの需要増加があり、高額資産を持つ商品の特徴がますます明らかになっています。 同時期に金は2日連続でドージを閉め、テクニカル面では膠着状態が見られました。移動平均法で観察すると、金価格は1オンスあたり4,338.6ドルで方向性を探っており、0.14%の緩やかな上昇を見せています。 一方、原油はより強調で、WTIは1.14%上昇し1バレルあたり56.5ドルとなり、コモディティセクター全体が新たな投資機会を生み出しています。## 米国株は反発し赤字で引け、機関投資家向けファンドは静かに回復しました先週の金曜日は米国株式市場の「4フェーズ決済日」と重なり、指数および個別株の先物やオプションが中央集権的な引き渡しを切り開き、満期契約の総額は最大7.1兆米ドルに達しました。 このような状況の中で、市場のリスク許容度はやや高まり、VIXパニック指数は11.57%急落し、投資家のセンチメントが大幅に改善したことを示しています。 これに応じて、三大指数が上昇しました——**ダウは0.38%上昇、S&Pは0.88%上昇、ナスダックは1.31%上昇しました。**これはテクノロジー株が上昇を牽引し、中国のゴールデンドラゴン指数も0.86%反発したことを示しています。個別株のパフォーマンスは明確に差別化されています。**オラクルは6.6%上昇して取引を終え、続いてNvidiaとBroadcomがそれぞれ3.9%と3.2%上昇し、Nvidiaがダウの中で最も強いパフォーマンスを見せました**、AIチップへの継続的な需要を反映しています。 マイクロンテクノロジーの第1四半期の美しい財務報告もテクノロジー業界を支えました。 しかし、ナイキの株価は中国での事業不振により10.5%も容赦なく下落し、消費セクターへの圧力が続いていることを反映しています。 欧州の株式市場では、英国、フランス、ドイツの株式がそれぞれ0.61%、0.01%、0.37%上昇し、比較的控えめな上昇となりました。## 債券市場は急ぎ、金利曲線は深い懸念を抱えています最も憂慮すべき変化は債券市場から来ています。 日本銀行の利上げにより、10年物国債の利回りは2%を超え、1999年以来の新高値となり、日本の経済ファンダメンタルズにおける歴史的な転換点を象徴しています。 フランスの予算交渉の決裂は欧州債券の見通しをさらに悪化させ、30年物利回りは2009年以来の高水準である4.525%に急騰しました。 米国では、10年物米国債利回りが3ベーシスポイント上昇して4.15%となり、より敏感な2年物国債の利回りは3.2ベーシスポイント上昇し3.492%となりました。この利回りの急騰の背後には重要な変化があります。日本銀行による将来の利上げに対する期待と圧力が蓄積しています。 名目スプレッドは依然として存在しますが、高レバレッジのグローバル・マクロヘッジファンドにとっては、円の資金調達通貨としての「コストパフォーマンス」は大幅に低下しています。 一方、FRBは準備金型購買プログラムを導入しました(RMPs)それは量的緩和に似たものを生み出しました(QE)これが最終的にFRBが利下げのペースを加速させることにつながるかどうかが、今後市場の注目点となるでしょう。## FRB関係者は袂を分かち、利下げの可能性は混乱のまま残されたニューヨーク連邦準備銀行総裁ウィリアムズ(ジョン・ウィリアムズ)率直に、FRBは現在金利をさらに調整する緊急性はなく、最近の雇用とインフレデータも彼の期待をほとんど変えていないと述べました。 彼は、実施された利下げが政策を「非常に良い状態」にしたと考えており、労働市場を損なうことなくインフレ率を2%まで下げることを目指しています。 しかし、クリーブランド連邦準備銀行のハマック総裁は(ベス・ハマック)彼女は、FRBは今後数か月、少なくとも春までは金利調整の必要はないと考えており、インフレ上昇への懸念を挙げています。この内部の意見の相違は、より深い政策的ジレンマを反映しています。先週の会合で発表された最新の予測では、当局は来年は1回の利下げのみを予想しており、市場の以前の予想を大きく下回るものでした。 米国消費者信頼感指数は12月に予想より上昇幅が低く、ミシガン大学の最終消費者信頼感指数は12月に52.9に上昇し、経済学者の予想53.5を下回りました。また、現状指数は過去最低の50.4まで下がり、消費者の経済見通しに対する深い不安を反映しています。## 為替市場は上下を繰り返しており、米ドル指数は着実に上昇しています米ドル指数は0.3%上昇し98.7となり、連邦準備制度理事会(FRB)が高金利を維持することを支持していることを示しました。**USD/JPYは1.39%上昇し、158.0で取引を終えました**EUR/USDは0.12%わずかに下落しました。 暗号資産に関しては、**ビットコインは24時間で0.34%下落し88,020ドル、イーサリアムは0.03%下落して2,976ドルとなりました**。 最新のデータによると、ビットコインは91.13万ドルに上昇しています(+1.30%)、イーサリアムは3.13Kドルに上昇しました(+0.97%)リスク許容度が上昇した際のデジタル資産の相対的なパフォーマンスを反映しています。 香港株に関しては、ハンセン指数は25,843ポイントで取引を終え、118ポイント上昇し、昨日のハンセン指数終値より152ポイント上昇しました。## グローバル政策と企業のダイナミクスは一体ですトランプ政権は宇宙政策の戦略的調整を完了し、火星計画よりも月面ミッションを優先することを確認しました。目標は2028年までに人類を月に送り、2030年までに恒久的な月面前哨基地を設置すること、さらに月面および軌道上に原子炉を配備する計画も確認しています。 この決定の背景には、米国と中国の宇宙競争という戦略的考慮があり、北京は2030年までに宇宙飛行士を月面に送り、基地を設立する計画を立てています。 億万長者のアイザックマンがNASAの第15代管理者として宣誓し、「アルテミス」計画の実施を推進します。企業レベルでは、米国下院の共和党議員がAIチップ輸出の規制を武器販売に類似したものと呼びかけており、NvidiaのH200と同等かそれ以上の性能を持つプロセッサは規制対象となります。 この動きは、トランプ大統領が最近、NvidiaにH200チップを中国に輸出することを認めると約束したことに直接関係しています。 一方、TikTokの親会社であるバイトダンスは、2025年に約5000億ドルの過去最高利益を達成すると報じられており、同社は最初の3四半期で約4000億ドルの純利益を達成し、内部予想を上回っています。目標を達成すれば、今年のMetaの約6000億ドルの水準に近づく見込みです。 バイトダンスはTikTokの米国事業を米国の投資家にスピンオフする拘束力のある契約を締結しました(甲骨碑文を含む)持株会社の合弁会社。
日本銀行の利上げは大きな市場ショックを引き起こし、世界資産は急上昇し、銀は67ドルという新高値に達しました
日本銀行の利上げ決定は爆弾発言のようなもので、世界の金融市場に波風を立てています。 25ベーシスポイントの利上げは控えめに見えるかもしれませんが、キャリートレードのリスク環境を瞬時に一変させました。 円の上昇が落ち着く中、USD/JPYは1.39%急騰し158.0に近づき、日本の外相片山皐月は直ちに過度な為替変動に対して適切な措置を講じる旨を強く呼びかけました。
商品市場の変化、銀が過去最高値を突破
最も顕著な変化は貴金属市場で起こりました。 投資需要と供給不足の両方に駆動され、銀価格はすぐに67ドルを突破し、新たな歴史的記録を樹立しました。 この上昇の流れの背後には、実物資産ヘッジの需要増加があり、高額資産を持つ商品の特徴がますます明らかになっています。 同時期に金は2日連続でドージを閉め、テクニカル面では膠着状態が見られました。移動平均法で観察すると、金価格は1オンスあたり4,338.6ドルで方向性を探っており、0.14%の緩やかな上昇を見せています。 一方、原油はより強調で、WTIは1.14%上昇し1バレルあたり56.5ドルとなり、コモディティセクター全体が新たな投資機会を生み出しています。
米国株は反発し赤字で引け、機関投資家向けファンドは静かに回復しました
先週の金曜日は米国株式市場の「4フェーズ決済日」と重なり、指数および個別株の先物やオプションが中央集権的な引き渡しを切り開き、満期契約の総額は最大7.1兆米ドルに達しました。 このような状況の中で、市場のリスク許容度はやや高まり、VIXパニック指数は11.57%急落し、投資家のセンチメントが大幅に改善したことを示しています。 これに応じて、三大指数が上昇しました——**ダウは0.38%上昇、S&Pは0.88%上昇、ナスダックは1.31%上昇しました。**これはテクノロジー株が上昇を牽引し、中国のゴールデンドラゴン指数も0.86%反発したことを示しています。
個別株のパフォーマンスは明確に差別化されています。オラクルは6.6%上昇して取引を終え、続いてNvidiaとBroadcomがそれぞれ3.9%と3.2%上昇し、Nvidiaがダウの中で最も強いパフォーマンスを見せました、AIチップへの継続的な需要を反映しています。 マイクロンテクノロジーの第1四半期の美しい財務報告もテクノロジー業界を支えました。 しかし、ナイキの株価は中国での事業不振により10.5%も容赦なく下落し、消費セクターへの圧力が続いていることを反映しています。 欧州の株式市場では、英国、フランス、ドイツの株式がそれぞれ0.61%、0.01%、0.37%上昇し、比較的控えめな上昇となりました。
債券市場は急ぎ、金利曲線は深い懸念を抱えています
最も憂慮すべき変化は債券市場から来ています。 日本銀行の利上げにより、10年物国債の利回りは2%を超え、1999年以来の新高値となり、日本の経済ファンダメンタルズにおける歴史的な転換点を象徴しています。 フランスの予算交渉の決裂は欧州債券の見通しをさらに悪化させ、30年物利回りは2009年以来の高水準である4.525%に急騰しました。 米国では、10年物米国債利回りが3ベーシスポイント上昇して4.15%となり、より敏感な2年物国債の利回りは3.2ベーシスポイント上昇し3.492%となりました。
この利回りの急騰の背後には重要な変化があります。日本銀行による将来の利上げに対する期待と圧力が蓄積しています。 名目スプレッドは依然として存在しますが、高レバレッジのグローバル・マクロヘッジファンドにとっては、円の資金調達通貨としての「コストパフォーマンス」は大幅に低下しています。 一方、FRBは準備金型購買プログラムを導入しました(RMPs)それは量的緩和に似たものを生み出しました(QE)これが最終的にFRBが利下げのペースを加速させることにつながるかどうかが、今後市場の注目点となるでしょう。
FRB関係者は袂を分かち、利下げの可能性は混乱のまま残された
ニューヨーク連邦準備銀行総裁ウィリアムズ(ジョン・ウィリアムズ)率直に、FRBは現在金利をさらに調整する緊急性はなく、最近の雇用とインフレデータも彼の期待をほとんど変えていないと述べました。 彼は、実施された利下げが政策を「非常に良い状態」にしたと考えており、労働市場を損なうことなくインフレ率を2%まで下げることを目指しています。 しかし、クリーブランド連邦準備銀行のハマック総裁は(ベス・ハマック)彼女は、FRBは今後数か月、少なくとも春までは金利調整の必要はないと考えており、インフレ上昇への懸念を挙げています。
この内部の意見の相違は、より深い政策的ジレンマを反映しています。先週の会合で発表された最新の予測では、当局は来年は1回の利下げのみを予想しており、市場の以前の予想を大きく下回るものでした。 米国消費者信頼感指数は12月に予想より上昇幅が低く、ミシガン大学の最終消費者信頼感指数は12月に52.9に上昇し、経済学者の予想53.5を下回りました。また、現状指数は過去最低の50.4まで下がり、消費者の経済見通しに対する深い不安を反映しています。
為替市場は上下を繰り返しており、米ドル指数は着実に上昇しています
米ドル指数は0.3%上昇し98.7となり、連邦準備制度理事会(FRB)が高金利を維持することを支持していることを示しました。USD/JPYは1.39%上昇し、158.0で取引を終えましたEUR/USDは0.12%わずかに下落しました。 暗号資産に関しては、ビットコインは24時間で0.34%下落し88,020ドル、イーサリアムは0.03%下落して2,976ドルとなりました。 最新のデータによると、ビットコインは91.13万ドルに上昇しています(+1.30%)、イーサリアムは3.13Kドルに上昇しました(+0.97%)リスク許容度が上昇した際のデジタル資産の相対的なパフォーマンスを反映しています。 香港株に関しては、ハンセン指数は25,843ポイントで取引を終え、118ポイント上昇し、昨日のハンセン指数終値より152ポイント上昇しました。
グローバル政策と企業のダイナミクスは一体です
トランプ政権は宇宙政策の戦略的調整を完了し、火星計画よりも月面ミッションを優先することを確認しました。目標は2028年までに人類を月に送り、2030年までに恒久的な月面前哨基地を設置すること、さらに月面および軌道上に原子炉を配備する計画も確認しています。 この決定の背景には、米国と中国の宇宙競争という戦略的考慮があり、北京は2030年までに宇宙飛行士を月面に送り、基地を設立する計画を立てています。 億万長者のアイザックマンがNASAの第15代管理者として宣誓し、「アルテミス」計画の実施を推進します。
企業レベルでは、米国下院の共和党議員がAIチップ輸出の規制を武器販売に類似したものと呼びかけており、NvidiaのH200と同等かそれ以上の性能を持つプロセッサは規制対象となります。 この動きは、トランプ大統領が最近、NvidiaにH200チップを中国に輸出することを認めると約束したことに直接関係しています。 一方、TikTokの親会社であるバイトダンスは、2025年に約5000億ドルの過去最高利益を達成すると報じられており、同社は最初の3四半期で約4000億ドルの純利益を達成し、内部予想を上回っています。目標を達成すれば、今年のMetaの約6000億ドルの水準に近づく見込みです。 バイトダンスはTikTokの米国事業を米国の投資家にスピンオフする拘束力のある契約を締結しました(甲骨碑文を含む)持株会社の合弁会社。