FIEUX 注目の的：Fidelity Europeの成績不安定な実績がファンド投資家にとって重要な理由

欧州株式ファンドを評価する際、Fidelity Europe (FIEUX)は投資判断を下す前にそのファンダメンタルズをより詳細に検討する必要があります。現在、Zacksミューチュアルファンド格付けは5 (強売り)であり、FIEUXは慎重な検討を要する複雑な状況を示しています。

このファンドについて知っておくべきこと

FIEUXはボストン（MA）に本拠を置くFidelityファミリーの一員として運営されており、1986年10月から運用を開始しています。ファンドは5億8725万ドル以上の資産を管理しており、2008年11月から運用を監督しているメリッサ・レイリーの管理下にあります。ただし、長寿だけでは堅実なリターンを保証するものではありません。

ボラティリティの懸念：FIEUXは本来のリスク以上か？

FIEUXの最も重要な問題の一つは、そのボラティリティのプロフィールです。過去3年間で、標準偏差は19.86%であり、カテゴリー平均の18.29%を上回っています。この傾向は5年間のデータでも続いており、FIEUXの標準偏差19.47%はカテゴリー平均の16.02%に比べて不利です。簡単に言えば、FIEUXは同業他社よりも価格変動が大きく、投資家のポートフォリオにおいても乱高下が激しくなる可能性があります。

このファンドの5年ベータ値は0.93であり、市場全体よりやや動きが少ないことを示唆していますが、実際のボラティリティデータは、直接のカテゴリー競合他社と比較した場合、異なる結果を示しています。

パフォーマンスリターン：期待外れ

Fidelity Europe (FIEUX)のリターンに関しては、懸念が浮上しています。過去5年間の年率総リターンはわずか2.51%であり、同業グループの下位3分の1に位置しています。3年間の年率リターンは6.33%であり、こちらも信頼を呼ぶ数字ではなく、その期間の下位層に位置しています。これらの数字は、FIEUXがカテゴリーのベンチマークに追いついていないことを示唆しています。

アルファと呼ばれる重要な指標は、ファンドマネージャーの銘柄選択のスキルを示します。FIEUXは過去5年間で-6.88のネガティブなアルファを記録しており、これはファンドの運用者がリスク調整後でS&P 500のベンチマークを上回る投資を見つけるのに苦労していることを意味します。

コスト構造：一つの明るい点

FIEUXの限られたプラス面の一つは、その経費率が0.88%であり、カテゴリー平均の1.31%よりも低いことです。ノーロードファンドであり、最低初期投資額や追加投資の最低額も設定されていないため、参入コストは低いです。ただし、この効率性だけでは、パフォーマンスの低迷を補うことはできません。

FIEUXの評価

Fidelity Europe (FIEUX)は、リスクとリターンのバランスが取れていない魅力の乏しいファンドです。平均以上のボラティリティ、平均以下のリターン、そして弱いZacks評価を組み合わせており、信頼性の高い欧州株式エクスポージャーを求める投資家にはあまり魅力的ではありません。低コストは一部の補償となりますが、コスト削減だけでは、カテゴリーの同業他社に比べて一貫したパフォーマンスの低迷を補うことはできません。

FIEUXを評価する投資家は、コストの優位性が、他のミューチュアルファンドの選択肢と比較して、より高いボラティリティと過去のリターンの弱さを受け入れる価値があるかどうかを慎重に判断すべきです。