## なぜ2025年は高配当米国株の戦略に適した時期なのか過去1年間、米国株は激しい上昇を見せたが、その裏側には何があったのか？それは配当利回りの無限の圧縮だ。S&P500の現在の配当利回りはわずか1.2％で、過去20年で最低水準を記録している。しかし、これこそがチャンスだ。多くの投資家は振り返り始めている——急激な成長株の上昇を追い求めるよりも、安定した配当を享受する方が実りあると。特にマクロ経済の不確実性が続く2025年には、配当が安定している企業が再評価され始めている。ウォール街は2025年の配当見通しに楽観的だ。ゴールドマン・サックスは、S&P500構成銘柄の一株当たり利益が11％増加（2024年の8％を上回る）すると予測し、配当も7％増加すると見ている。バンク・オブ・アメリカ証券はさらに積極的に予測し、利益の加速に伴い2025年の配当増加率は12％に達すると予想している。S&Pダウ・ジョーンズ指数のアナリスト、Howard Silverblattは、2025年の配当総額は過去最高の6850億ドルに達し、2024年の6300億ドルから8.7％増加すると見積もっている。これは何を意味するのか？配当の基盤を持つ企業はさらに配当を増やし、高配当米国株の魅力は一層高まる。## 市場の現状：高配当株の実質的な利回り分布昨年、米国株が上昇した後、全体の配当利回りは圧迫されたが、市場全体が低配当利回り一色というわけではない。5％以上を「高配当利回り」と定義すれば、市場には未だに過小評価されている銘柄が多く存在する。年度ごとの配当利回りを基準に選定した、注目すべき銘柄は以下の通りだ。| 会社名 | コード | 予想年間配当利回り | 直近5年の株価変動率 ||--------|--------|------------------|------------------|| Brookfield Renewable | BEPC | 5.60% | -16.23% || Enbridge | ENB | 6.03% | 9.85% || Realty Income | O | 5.80% | -25.98% || Verizon | VZ | 6.99% | -35.01% || Vici Properties | VICI | 5.89% | 12.07% || Kraft Heinz | KHC | 5.47% | -5.70% || Johnson & Johnson | JNJ | 3.35% | -1.09% || United Parcel Service | UPS | 4.88% | 13.94% || Devon Energy | DVN | 3.98% | 50% || Healthpeak | DOC | 5.81% | -43.44% |※データは2025年1月23日時点、出典：Yahoo Finance## 高配当米国株5銘柄の徹底分析### 1. ブリッジフィールド・リニューアブル——世界最大のクリーンエネルギー巨頭Brookfield Renewableは、世界最大の純再生可能エネルギー発電投資ポートフォリオを保有し、総発電容量は6707メガワットに達する。事業範囲は広く、204の水力発電所（うち72の河川系水力発電所）、28の風力発電所、2つの天然ガスプラントをカナダ、米国、ブラジルなど13の電力市場で展開している。2024年第3四半期の決算は、売上高44.44億ドル、前年比19.62％増。純利益は-1.97億ドルだったが、同社はブルックフィールドグループのグローバル再生可能資産の主要買収ツールとして機能している。JPモルガンは「買い推奨」を維持し、目標株価は28ドル。**重要指標**：時価総額は45.81億ドル、P/Eレシオは無（純利益が赤字のため）### 2. エンブリッジ——エネルギーインフラの堅実派Enbridgeは液体パイプライン、天然ガス輸送・配給、再生可能エネルギーなど多岐にわたる事業を展開。液体パイプライン部門は北米の原油と液化炭化水素の輸送を担う独占的な存在だ。この企業の実績は目覚ましい——連続22年配当増加を続けており、現在の配当利回りは6％に達している。最新の評価では、カナダ王立銀行が目標株価を59ドルから63ドルに引き上げ、「市場平均超え」の格付けを維持している。**重要指標**：時価総額は975.29億ドル、P/Eレシオは21.95### 3. リアリティ・インカム——不動産信託の安定キャッシュカウRealty Incomeは単一テナントの商業不動産に特化し、長期の純賃貸契約を通じて安定したキャッシュフローを獲得している。保有物件は12,237以上、賃貸可能面積は2.368億平方フィート。最新の統計では、12,111物件が賃貸中、126物件が空室待ち。2024年第3四半期の売上高は39.31億ドル、前年比30.91％増。純利益は6.66億ドル、1株当たり利益は0.75ドル。Stifelのアナリストは「買い推奨」、目標株価は66.5ドル。**重要指標**：時価総額は472.53億ドル、P/Eレシオは51.45### 4. ベライゾン——通信大手の堅実な進化Verizonは米国の主要な通信企業で、ダウ・ジョーンズ構成銘柄の一つ。音声、固定ブロードバンド、無線通信を展開し、子会社のVerizon Wirelessは米国最大の無線サービス事業者。2024年第4四半期の売上は357億ドル、前年同期比1.7％増。予想の353億ドルを上回った。バンク・オブ・アメリカ証券は「ホールド」を維持し、目標株価は45ドル。**重要指標**：時価総額は1669.69億ドル、P/Eレシオは17.17### 5. Vici Properties——体験経済の配当収入源VICI Properties（2016年設立）は、カジノやホテルなどのエンターテインメント資産の買収に特化。ポートフォリオには、カジノやMGMグランドホテル、ベネチアンリゾートなどラスベガスのランドマークを含む93の体験型資産がある。2024年第3四半期の売上は28.73億ドル、前年比7.2％増。純利益は20.97億ドル、1株当たり利益は1.98ドル。バークレイズは初めての「買い」評価を出し、目標株価は36ドル。**重要指標**：時価総額は308.77億ドル、P/Eレシオは10.86## 高配当米国株投資のフレームワーク：4ステップ選定法高配当米国株への投資は運任せではない。以下の論理に沿って段階的に選別すれば、自分のニーズに合った銘柄を見つけやすい。**第一段階——業界と企業認識**興味のある1〜3の業界で、それぞれのリーディング企業を選ぶ。重要なのは、その企業の財務状況、収益性、成長の流れを把握すること。収入が安定し、キャッシュフローが潤沢で持続可能性があるかを確認。**第二段階——収益の安定性検証**過去5〜10年の経済サイクル内で収益が比較的安定している企業を選ぶ。こうした企業は配当の信頼性と継続性を保証できるため、配当利回りが高くても不安定な企業を避けられる。**第三段階——配当政策の評価**過去数年の配当支払い記録を確認。安定的に配当を続けているか、年々増配しているかを優先的に選ぶ。同時に、配当政策の詳細（頻度や支払い比率）も理解し、非現実的な企業を除外。**第四段階——配当利回りの合理性判断**配当利回りを計算し、低い場合はその理由を探る——企業が困難に備えて慎重に配当しているのか、資金を他に回しているのか。高配当の場合は、継続的な配当リスクがないか警戒する。最後に、アナリストや専門家の意見も参考にし、市場のムードを把握した上で投資判断を行うこと。## 高配当米国株の多角的なメリット**現金還元の安定性**高配当株の最大の魅力は現金収入だ。歴史と実績のある企業は継続的に配当を出し続け、投資家に安定したキャッシュフローをもたらす。これは収益追求型の投資家にとって絶対的なニーズだ。**収益の予測可能性**こうした企業は、安定した収益モデルと潤沢なキャッシュフローを持つことが多い。予測可能な収入は配当の確実性を高め、「突然の配当カット」のリスクを低減させる。**資本増加の潜在的チャンス**成熟企業は停滞を意味しない。これらの企業は常に進化と成長を続けており、株価も上昇する可能性がある。配当＋キャピタルゲインの二重のリターンこそが、真の投資の醍醐味だ。**リスク耐性の優位性**新興企業や小型株と比べて、こうした大手の堅実企業は市場の変動に対して高い耐性を持つ。規模が大きく、地位も安定しているため、市場の揺れに左右されにくく、損失リスクも低い。**ポートフォリオのバランス効果**高配当株を組み入れることで、高成長株に偏ったリスクを分散できる。伝統的な安定業界と成長株の潜在力が相互補完し、全体の投資バランスを向上させる。## リスク警告と投資アドバイス高配当米国株は完璧ではない。投資前にリスクを正しく理解する必要がある。高負債、収益の変動が大きい、ビジネスモデルに疑問がある企業は、配当調整や一時停止のリスクに直面しやすい。高配当利回りに惹かれても、実は配当継続のリスクを潜めている場合もある。したがって、高配当米国株への投資は、徹底的な調査と分析が不可欠だ。企業の財務状況を深く理解し、自身のリスク許容度を評価し、リスクとリターンのバランスを取ることが成功の鍵となる。そうすれば、安定した配当収入を得ながら、高配当の罠に陥ることを避けられる。
2025年度高股息米国株リスト｜5銘柄の安定配当株でキャッシュフローを獲得
なぜ2025年は高配当米国株の戦略に適した時期なのか
過去1年間、米国株は激しい上昇を見せたが、その裏側には何があったのか？それは配当利回りの無限の圧縮だ。S&P500の現在の配当利回りはわずか1.2％で、過去20年で最低水準を記録している。
しかし、これこそがチャンスだ。多くの投資家は振り返り始めている——急激な成長株の上昇を追い求めるよりも、安定した配当を享受する方が実りあると。特にマクロ経済の不確実性が続く2025年には、配当が安定している企業が再評価され始めている。
ウォール街は2025年の配当見通しに楽観的だ。ゴールドマン・サックスは、S&P500構成銘柄の一株当たり利益が11％増加（2024年の8％を上回る）すると予測し、配当も7％増加すると見ている。バンク・オブ・アメリカ証券はさらに積極的に予測し、利益の加速に伴い2025年の配当増加率は12％に達すると予想している。S&Pダウ・ジョーンズ指数のアナリスト、Howard Silverblattは、2025年の配当総額は過去最高の6850億ドルに達し、2024年の6300億ドルから8.7％増加すると見積もっている。
これは何を意味するのか？配当の基盤を持つ企業はさらに配当を増やし、高配当米国株の魅力は一層高まる。
市場の現状：高配当株の実質的な利回り分布
昨年、米国株が上昇した後、全体の配当利回りは圧迫されたが、市場全体が低配当利回り一色というわけではない。5％以上を「高配当利回り」と定義すれば、市場には未だに過小評価されている銘柄が多く存在する。
年度ごとの配当利回りを基準に選定した、注目すべき銘柄は以下の通りだ。
※データは2025年1月23日時点、出典：Yahoo Finance
高配当米国株5銘柄の徹底分析
1. ブリッジフィールド・リニューアブル——世界最大のクリーンエネルギー巨頭
Brookfield Renewableは、世界最大の純再生可能エネルギー発電投資ポートフォリオを保有し、総発電容量は6707メガワットに達する。事業範囲は広く、204の水力発電所（うち72の河川系水力発電所）、28の風力発電所、2つの天然ガスプラントをカナダ、米国、ブラジルなど13の電力市場で展開している。
2024年第3四半期の決算は、売上高44.44億ドル、前年比19.62％増。純利益は-1.97億ドルだったが、同社はブルックフィールドグループのグローバル再生可能資産の主要買収ツールとして機能している。JPモルガンは「買い推奨」を維持し、目標株価は28ドル。
重要指標：時価総額は45.81億ドル、P/Eレシオは無（純利益が赤字のため）
2. エンブリッジ——エネルギーインフラの堅実派
Enbridgeは液体パイプライン、天然ガス輸送・配給、再生可能エネルギーなど多岐にわたる事業を展開。液体パイプライン部門は北米の原油と液化炭化水素の輸送を担う独占的な存在だ。
この企業の実績は目覚ましい——連続22年配当増加を続けており、現在の配当利回りは6％に達している。最新の評価では、カナダ王立銀行が目標株価を59ドルから63ドルに引き上げ、「市場平均超え」の格付けを維持している。
重要指標：時価総額は975.29億ドル、P/Eレシオは21.95
3. リアリティ・インカム——不動産信託の安定キャッシュカウ
Realty Incomeは単一テナントの商業不動産に特化し、長期の純賃貸契約を通じて安定したキャッシュフローを獲得している。保有物件は12,237以上、賃貸可能面積は2.368億平方フィート。最新の統計では、12,111物件が賃貸中、126物件が空室待ち。
2024年第3四半期の売上高は39.31億ドル、前年比30.91％増。純利益は6.66億ドル、1株当たり利益は0.75ドル。Stifelのアナリストは「買い推奨」、目標株価は66.5ドル。
重要指標：時価総額は472.53億ドル、P/Eレシオは51.45
4. ベライゾン——通信大手の堅実な進化
Verizonは米国の主要な通信企業で、ダウ・ジョーンズ構成銘柄の一つ。音声、固定ブロードバンド、無線通信を展開し、子会社のVerizon Wirelessは米国最大の無線サービス事業者。
2024年第4四半期の売上は357億ドル、前年同期比1.7％増。予想の353億ドルを上回った。バンク・オブ・アメリカ証券は「ホールド」を維持し、目標株価は45ドル。
重要指標：時価総額は1669.69億ドル、P/Eレシオは17.17
5. Vici Properties——体験経済の配当収入源
VICI Properties（2016年設立）は、カジノやホテルなどのエンターテインメント資産の買収に特化。ポートフォリオには、カジノやMGMグランドホテル、ベネチアンリゾートなどラスベガスのランドマークを含む93の体験型資産がある。
2024年第3四半期の売上は28.73億ドル、前年比7.2％増。純利益は20.97億ドル、1株当たり利益は1.98ドル。バークレイズは初めての「買い」評価を出し、目標株価は36ドル。
重要指標：時価総額は308.77億ドル、P/Eレシオは10.86
高配当米国株投資のフレームワーク：4ステップ選定法
高配当米国株への投資は運任せではない。以下の論理に沿って段階的に選別すれば、自分のニーズに合った銘柄を見つけやすい。
第一段階——業界と企業認識
興味のある1〜3の業界で、それぞれのリーディング企業を選ぶ。重要なのは、その企業の財務状況、収益性、成長の流れを把握すること。収入が安定し、キャッシュフローが潤沢で持続可能性があるかを確認。
第二段階——収益の安定性検証
過去5〜10年の経済サイクル内で収益が比較的安定している企業を選ぶ。こうした企業は配当の信頼性と継続性を保証できるため、配当利回りが高くても不安定な企業を避けられる。
第三段階——配当政策の評価
過去数年の配当支払い記録を確認。安定的に配当を続けているか、年々増配しているかを優先的に選ぶ。同時に、配当政策の詳細（頻度や支払い比率）も理解し、非現実的な企業を除外。
第四段階——配当利回りの合理性判断
配当利回りを計算し、低い場合はその理由を探る——企業が困難に備えて慎重に配当しているのか、資金を他に回しているのか。高配当の場合は、継続的な配当リスクがないか警戒する。
最後に、アナリストや専門家の意見も参考にし、市場のムードを把握した上で投資判断を行うこと。
高配当米国株の多角的なメリット
現金還元の安定性
高配当株の最大の魅力は現金収入だ。歴史と実績のある企業は継続的に配当を出し続け、投資家に安定したキャッシュフローをもたらす。これは収益追求型の投資家にとって絶対的なニーズだ。
収益の予測可能性
こうした企業は、安定した収益モデルと潤沢なキャッシュフローを持つことが多い。予測可能な収入は配当の確実性を高め、「突然の配当カット」のリスクを低減させる。
資本増加の潜在的チャンス
成熟企業は停滞を意味しない。これらの企業は常に進化と成長を続けており、株価も上昇する可能性がある。配当＋キャピタルゲインの二重のリターンこそが、真の投資の醍醐味だ。
リスク耐性の優位性
新興企業や小型株と比べて、こうした大手の堅実企業は市場の変動に対して高い耐性を持つ。規模が大きく、地位も安定しているため、市場の揺れに左右されにくく、損失リスクも低い。
ポートフォリオのバランス効果
高配当株を組み入れることで、高成長株に偏ったリスクを分散できる。伝統的な安定業界と成長株の潜在力が相互補完し、全体の投資バランスを向上させる。
リスク警告と投資アドバイス
高配当米国株は完璧ではない。投資前にリスクを正しく理解する必要がある。
高負債、収益の変動が大きい、ビジネスモデルに疑問がある企業は、配当調整や一時停止のリスクに直面しやすい。高配当利回りに惹かれても、実は配当継続のリスクを潜めている場合もある。
したがって、高配当米国株への投資は、徹底的な調査と分析が不可欠だ。企業の財務状況を深く理解し、自身のリスク許容度を評価し、リスクとリターンのバランスを取ることが成功の鍵となる。そうすれば、安定した配当収入を得ながら、高配当の罠に陥ることを避けられる。