AUD/USDは混合経済指標の影響で圧力に直面しています。市場は主要な米国NFPデータを待ちつつ、大きな動き前の準備を進めています

豪ドルは連続4取引日、米ドルに対して苦戦しており、アジア時間中にAUD/USDは約0.6630まで下落—0.10％をわずかに超える下落を示しています。この弱さは、最近のセッションで通貨の耐性を試す逆風の収束を反映しています。

政策の乖離が安全網を提供

下落の勢いが強まる一方で、オーストラリア準備銀行（RBA）の断固とした姿勢が意味のある支援を提供しています。ミシェル・ブルロック総裁は最近、追加の利下げは必要ない可能性を示唆し、理事会は利上げを必要とするシナリオも検討しています。この引き締め志向は、市場のさらなる米連邦準備制度理事会（FRB）の緩和期待とは対照的であり、政策の差異がAUD/USDペアの急落を緩和しています。

同時に、米ドルも独自の逆風に直面しています。USD指数(DXY)は、10月7日の安値付近にとどまっており、トレーダーは今後の複数のFRB利下げを織り込んでいます。よりハト派的なFRB議長交代の憶測はドル買いの関心をさらに抑制し、結果的に豪ドルを支えています。

経済指標とリスクセンチメントが重くのしかかる

先週のオーストラリアの雇用統計はまちまちで、AUDの明確な方向性を示す勢いには欠けていました。より重要なのは、中国からのマクロ経済指標の失望で、世界第二位の経済に対する懸念が再燃し、リスク資産への需要を圧迫しています。

このリスク環境の軟化は、通常、堅調な株式市場のパフォーマンスと成長期待から恩恵を受ける豪ドルに逆風をもたらしています。世界の株式市場はこの慎重さを反映し、投資家がポジションを見直す中、AUD/USDに追加の逆風が生じています。

重要なデータを前にトレーダーは一時停止

今週の焦点は、遅れている10月の米国非農業部門雇用者数（NFP）レポートです。市場参加者はこの発表を前に積極的なポジションを取ることに消極的であり、現状の調整が続く可能性を示唆しています。この雇用統計は、FRBの利上げ予想にとって非常に重要なため、米ドルの動向を左右する決定的なイベントとなるでしょう。

AUD/USDの3週間にわたる上昇局面を考えると、持続的なトレンド反転を確認するには、NFP発表後の明確な売り圧力が必要となるでしょう。それまでは、AUD/USDからNZD、USDまでの通貨ペアを監視するトレーダーは、米国労働市場の状況と金融政策の乖離に関する明確な見通しを待ちながら、引き続き調整局面を観察することになりそうです。

AUD/USDの下値はRBAとFRBの政策差によって支えられていますが、リスクセンチメントの大幅な悪化や予想外に強い米国雇用統計がサポートレベルを試す可能性もあります。