**オーストラリアドルは、インフレデータがオーストラリア準備銀行の近期利上げを支持しているにもかかわらず、下落傾向を続けています。** **消費者物価期待は12月に4.7%に上昇し、前月の4.5%から上昇、持続的なインフレ圧力を示しています。** **一方、米ドルは連邦準備制度の利下げ確率が後退する中、強さを増しています。**## テクニカル分析：AUD/USDは重要なサポートゾーンに直面AUD/USDペアは0.6600の心理的水準を下回り、6日連続の弱含みを示しています。日足チャート分析では、ペアは9日EMA(EMA)の下で取引されており、短期的な勢いの低下と、以前強気ポジションを支えていた上昇チャネルのブレイクを示しています。下方向を見ると、トレーダーは次の重要なレベルとして0.6500を注視しており、6ヶ月安値の0.6414（8月21日）が大きなサポートラインとして迫っています。回復局面では、9日EMAは0.6619に位置し、上昇チャネルに戻る動きがあれば、3ヶ月高値の0.6685に向かう可能性があります。その先には、0.6707（2024年10月以来の最高値）付近と、上部チャネル境界の0.6760付近に抵抗帯があります。## RBAのインフレストーリー：ハト派的据え置きが2月の引き締めの舞台を整えるオーストラリアの消費者インフレ期待データは、現在4.7%で、11月の4.5%から上昇し、金融政策の引き締めの可能性を強化しています。オーストラリア連邦銀行とナショナルオーストラリア銀行はともに予測を上方修正し、RBAが従来より早く利上げを開始するとの見方を示しています。このハト派的な姿勢は、中央銀行が2024年の最後の会合で、市場の圧力にもかかわらず金利を据え置いた堅固な立場に続いています。スワップ市場は、2月の利上げ確率を28%と見積もり、3月にはほぼ41%に上昇しています。8月の見通しもほぼ織り込まれています。中央銀行の懸念は、インフレ圧力に苦しむ経済が、活動の鈍化の兆しを見せる中で価格圧力を冷ますのに苦労している点に集中しています。## 米ドルの強さと金利引き下げ期待の後退米ドル指数(DXY)は、6つの主要通貨に対して米ドルを追跡し、98.40付近で堅調に推移しています。トレーダーは連邦準備制度の緩和期待を再評価している状況です。11月の米国雇用統計は、賃金の伸びが64Kと予想をわずかに上回った一方、前月の数値は大幅に下方修正され、失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の最高値を記録しました。小売売上高は月次で横ばいとなり、消費者需要の勢いが失われつつある兆候を示しています。連邦準備制度の関係者は、2026年の政策方針について意見が分かれています。中央値の連邦準備制度関係者は、来年は利下げが1回だけと予測していますが、一部の政策担当者はさらなる引き下げは不要と見ています。ただし、トレーダーは2回の利下げを見込んでいます。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、金利を据え置く方針を示し、価格圧力が複数の調査カテゴリーで堅調に推移していることを強調しました。「企業は利益率を守るために価格を引き上げる決意をしている」と述べ、インフレに関する勝利宣言を早計にしないよう警告しました。CME FedWatchツールは、1月の会合で金利が変わらない確率を74.4%と見積もっており、1週間前の70%から上昇しています。## 世界経済のクロスカレント中国の小売セクターは11月に弱さを示し、売上高は前年比1.3%増と予想の2.9%、前月と同じ伸びを記録しました。工業生産は前年比4.8%に加速しましたが、予測の5.0%には届きませんでした。固定資産投資は期待を下回り、YTDで-2.6%、予想の-2.3%を下回りました。オーストラリアの製造業生産は、S&PグローバルPMIが12月に52.2と前月の51.6から上昇し、やや好調を示しました。一方、サービス業活動は52.8から51.0に低下しました。失業率は11月も4.3%で横ばいでしたが、雇用者数は21.3K減少し、10月の41.1K増から大きく反転しました。## AUD/USDの今後の見通しオーストラリアドルは、RBAの利上げ期待とFRBの慎重姿勢によるドルの広範な強さに挟まれた、微妙なテクニカル状況に直面しています。トレーダーは、オーストラリアのインフレストーリーと2月の引き締めが、米国の金融政策の乖離や世界的な成長の逆風を克服できるかどうかを慎重に見極めています。0.6414のサポートレベルは、次の方向性を決める重要な転換点となる可能性があります。
AUDはインフレ期待の上昇により圧力の下にあるままですが、RBAの引き締め期待が回復の希望を支えています
オーストラリアドルは、インフレデータがオーストラリア準備銀行の近期利上げを支持しているにもかかわらず、下落傾向を続けています。 消費者物価期待は12月に4.7%に上昇し、前月の4.5%から上昇、持続的なインフレ圧力を示しています。 一方、米ドルは連邦準備制度の利下げ確率が後退する中、強さを増しています。
テクニカル分析：AUD/USDは重要なサポートゾーンに直面
AUD/USDペアは0.6600の心理的水準を下回り、6日連続の弱含みを示しています。日足チャート分析では、ペアは9日EMA(EMA)の下で取引されており、短期的な勢いの低下と、以前強気ポジションを支えていた上昇チャネルのブレイクを示しています。
下方向を見ると、トレーダーは次の重要なレベルとして0.6500を注視しており、6ヶ月安値の0.6414（8月21日）が大きなサポートラインとして迫っています。回復局面では、9日EMAは0.6619に位置し、上昇チャネルに戻る動きがあれば、3ヶ月高値の0.6685に向かう可能性があります。その先には、0.6707（2024年10月以来の最高値）付近と、上部チャネル境界の0.6760付近に抵抗帯があります。
RBAのインフレストーリー：ハト派的据え置きが2月の引き締めの舞台を整える
オーストラリアの消費者インフレ期待データは、現在4.7%で、11月の4.5%から上昇し、金融政策の引き締めの可能性を強化しています。オーストラリア連邦銀行とナショナルオーストラリア銀行はともに予測を上方修正し、RBAが従来より早く利上げを開始するとの見方を示しています。このハト派的な姿勢は、中央銀行が2024年の最後の会合で、市場の圧力にもかかわらず金利を据え置いた堅固な立場に続いています。
スワップ市場は、2月の利上げ確率を28%と見積もり、3月にはほぼ41%に上昇しています。8月の見通しもほぼ織り込まれています。中央銀行の懸念は、インフレ圧力に苦しむ経済が、活動の鈍化の兆しを見せる中で価格圧力を冷ますのに苦労している点に集中しています。
米ドルの強さと金利引き下げ期待の後退
米ドル指数(DXY)は、6つの主要通貨に対して米ドルを追跡し、98.40付近で堅調に推移しています。トレーダーは連邦準備制度の緩和期待を再評価している状況です。11月の米国雇用統計は、賃金の伸びが64Kと予想をわずかに上回った一方、前月の数値は大幅に下方修正され、失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の最高値を記録しました。
小売売上高は月次で横ばいとなり、消費者需要の勢いが失われつつある兆候を示しています。連邦準備制度の関係者は、2026年の政策方針について意見が分かれています。中央値の連邦準備制度関係者は、来年は利下げが1回だけと予測していますが、一部の政策担当者はさらなる引き下げは不要と見ています。ただし、トレーダーは2回の利下げを見込んでいます。
アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、金利を据え置く方針を示し、価格圧力が複数の調査カテゴリーで堅調に推移していることを強調しました。「企業は利益率を守るために価格を引き上げる決意をしている」と述べ、インフレに関する勝利宣言を早計にしないよう警告しました。CME FedWatchツールは、1月の会合で金利が変わらない確率を74.4%と見積もっており、1週間前の70%から上昇しています。
世界経済のクロスカレント
中国の小売セクターは11月に弱さを示し、売上高は前年比1.3%増と予想の2.9%、前月と同じ伸びを記録しました。工業生産は前年比4.8%に加速しましたが、予測の5.0%には届きませんでした。固定資産投資は期待を下回り、YTDで-2.6%、予想の-2.3%を下回りました。
オーストラリアの製造業生産は、S&PグローバルPMIが12月に52.2と前月の51.6から上昇し、やや好調を示しました。一方、サービス業活動は52.8から51.0に低下しました。失業率は11月も4.3%で横ばいでしたが、雇用者数は21.3K減少し、10月の41.1K増から大きく反転しました。
AUD/USDの今後の見通し
オーストラリアドルは、RBAの利上げ期待とFRBの慎重姿勢によるドルの広範な強さに挟まれた、微妙なテクニカル状況に直面しています。トレーダーは、オーストラリアのインフレストーリーと2月の引き締めが、米国の金融政策の乖離や世界的な成長の逆風を克服できるかどうかを慎重に見極めています。0.6414のサポートレベルは、次の方向性を決める重要な転換点となる可能性があります。