2025年の白銀市場は歴史的な突破を迎えました。連邦準備制度の利下げ期待、世界的な供給逼迫、そして白銀が米国の重要鉱物リストに正式に掲載されたことなど、複数の好材料に支えられ、ロンドン現物白銀価格は12月23日に1オンス70ドルの節目を突破し、最高83.645ドル/オンスの史上最高値を記録しました。年間の上昇率はすでに140%以上に達し、金の約60%の上昇を大きくリードしているだけでなく、ナスダック総合指数の約120%の上昇も大きく上回っています。しかし、CMEが最近連続して証拠金を2回引き上げた（12月26日に再度引き上げを発表）こともあり、年末にかけて銀価格は70〜75ドルのレンジに後退し、未だ投資に踏み切っていない投資家にとっては比較的理想的なエントリーポイントとなっています。この相場に直面し、多くの台湾投資家はどう参加すべきかを考え始めており、**白銀ETF**は取引の便利さから個人投資家の第一選択となっています。## 白銀ETFとは？初心者に適している理由は？簡単に言えば、**白銀ETFは銀価格に連動する投資信託**であり、実物の白銀を保有せずに銀市場の動きに参加できる商品です。証券取引所に上場しており、株式と同じように売買が可能です。実物白銀投資の煩雑さ——保管コスト高、保険料高、流動性の低さ、売買スプレッドの広さ——に比べ、白銀ETFはより気軽に参加できる方法を提供します。証券会社の口座さえあれば、いつでも出入りでき、白銀の保管や純度検証、盗難リスクなどの心配は不要です。### ETFはどうやって銀価格を追跡しているの？白銀ETFは主に二つの方法で運用されています。一つは実物の白銀バーを直接保有する方法、もう一つは銀価格に連動した先物契約やデリバティブを投資対象とする方法です。いずれの場合も、ETFの純資産価値（NAV）は市場の銀価格と同期して変動します。銀価格が5%上昇すれば、ETFの価値も約5%上昇します。## よくある白銀ETFは何？一覧でわかりやすく白銀ETFに投資したいけれど、どれを選べば良いかわからない方のために、市場で人気の7銘柄を紹介します。| コード | ファンド名 | 保有資産 | 手数料 | 特徴 ||---------|--------------|------------|--------|--------|| SLV | iShares Silver Trust | 実物白銀 | 0.50% | 世界最大の白銀ETF、資産規模300億ドル超、Blackrock管理 || DBS | Invesco DB Silver Fund | 白銀先物 | 0.75% | COMEX先物に連動、銀価格見通しの強い投資家向き || AGQ | ProShares Ultra Silver | 白銀先物 | 0.95% | 2倍のレバレッジ、短期取引向き || ZSL | ProShares UltraShort Silver | 白銀先物 | 0.95% | 逆2倍レバレッジ、銀の下落を狙う取引ツール || PSLV | Sprott Physical Silver Trust | 実物白銀 | 0.62% |閉鎖型ファンド、実物引き出し申請可、資産約120億ドル || SLVP | iShares MSCI Global Silver and Metals Miners | 鉱業株 | 0.39% | 世界の白銀鉱山企業に投資、コスト最安だが変動大 || 00738U | 期元大道瓊白銀 | 白銀先物 | 1% | 台湾上場、ダウ白銀指数に連動 |### 各ETFの詳細解説**SLV——世界最大の白銀ETF**2006年に上場、Blackrock管理のパッシブ運用商品。実物白銀を直接保有し、JPモルガン銀行が管理。売買は株と同じ感覚ででき、長期保有に適している。流動性も高く、規模も最大。**AGQ——短期高リターンを狙う攻撃的商品**先物を使い2倍のレバレッジを実現。銀価格が1%上昇すれば、AGQは約2%上昇。ただし、複利効果や長期保有コストにより、**短期取引専用**。1ヶ月超の保有は利益を蝕む可能性大。**PSLV——長期投資者向けの実物白銀代替**資産規模約120億ドルの白銀テーマの閉鎖型ファンド。固定単位数で発行され、市場の需給によりプレミアムやディスカウントが生じる。純粋な実物白銀のエクスポージャーを持ち、引き出しも可能だが、価格が純資産価値から乖離することも。**SLVP——鉱山株投資の考え方**主要白銀鉱山企業に投資。費用率0.39%は最安だが、価格変動は激しく、追跡誤差も大きい。売買スプレッドも広く、リターンの安定性は低め。**期元大道瓊白銀（00738U）——台湾投資家の国内選択肢**2018年に上場した台湾の白銀ETF。ダウ白銀超過収益指数に連動し、COMEX先物を利用。台湾株の口座で直接買えるのがメリットだが、流動性は国際商品ほど高くない。## 白銀ETFの買い方は？二つの方法比較### 方法一：証券委託（初心者向き）国内証券会社（富邦、国泰、永豐、元大など）を通じて海外証券会社に委託取引。**手順**：- 国内証券で口座開設（オンライン・窓口）- 円建てまたはドル建てを選択- アプリでETFコード（例：SLV）を検索し注文- 多くの証券会社は定期買付も対応**メリット**：金融庁の監督下で安心、安全、手数料は証券会社が徴収、税務もサポート、資金は出国しない**デメリット**：手数料高め、取引可能な商品は限定的### 方法二：海外証券口座直接開設（コスト重視）中間業者を省き、直接海外証券会社で取引。**手順**：- 海外証券のオンライン口座を開設（パスポート、身分証明、住所証明、銀行情報必要）- 日本円をドルに換えて送金- アプリやウェブから注文**メリット**：手数料最安（多くは無料または低額）、取扱商品多彩、先物や信用取引も可能**デメリット**：英語UIが多く操作が難しい、米国源泉税30%の申告必要、送金リスクや税務複雑、国内法の保障はなし## 白銀ETFの税金は？**国内上場の白銀ETF（例：00738U）**：株式と同様に取引し、買い時は非課税、売却益は0.1%の税率。**海外ETF（例：SLV、AGQ）**：海外所得として計算。年間合計利益が100万円以下なら申告不要。超過分は基本所得に加算され、20%の税率で課税（750万円の免税額控除後）。## 白銀ETFと他の投資方法の比較——リターンとリスク| 投資方法 | メリット | デメリット | 2025年想定リターン ||------------|--------------|--------------|------------------|| 白銀ETF | 売買容易・流動性高・保管不要・盗難リスクなし・初心者向き | 手数料が長期リターンを侵食・実物なし・追跡誤差あり | 約138%（銀価格140%から手数料差し引き） || 実物銀条 | 実体所有・対等リスクなし・資産管理完全 | 保管コスト高（年1-5%）、流動性低、売買時に5-6%のプレミアム、輸送・検査の手間 | 約95〜100%（銀価格103%からコスト差し引き） || 白銀先物 | 高レバレッジでリターン拡大・ロング・ショート可能・精密なタイミング | 超高リスク・監視必要・元本割れリスク・手数料・証拠金高 | 正しい方向なら200%以上も可能だが、損失も拡大 || 白銀鉱山株 | レバレッジ効果・多角化・取引容易・配当も | 純銀曝露ではなく企業リスク・変動激・個別銘柄研究必要 | 約142%（銀価格超え）、リスク高め |表からもわかるように、2025年の最高リターンは白銀先物だがリスクも最も高い。白銀ETFはややリターンは低いが、保管不要・リスク管理しやすいため初心者や少額投資に適しています。## 白銀ETF投資の三大リスク**1. 価格変動の激しさ**白銀は金や株式よりもボラティリティが高い。2025年は140%上昇したが、過去には急落も頻繁。12月29日の証拠金引き上げ後には銀価格が一日で11%以上急落し、多くの投資家が損失を被った。したがって、リスク許容度の高い投資家向き。**2. 追跡誤差の問題**先物型ETFはロールコストの影響で長期的には現物に比べリターンが低下しやすい。実物型も純粋なエクスポージャーを持つが、年費0.4〜0.5%がコストとして積み重なる。費用と追従性のバランスを見極める必要あり。**3. 為替・税務リスク**海外ETFは為替リスクを伴い、銀価格は地政学リスクや工業需要（太陽光、電子機器）や金融政策の影響も受ける。税務申告も長期保有のコストとなる可能性。## 投資のアドバイス白銀ETFは銀市場に参加する有効な手段です——実物の保管の手間を省き、流動性と取引の便利さを兼ね備えています。ただし、白銀価格は大きく変動しやすく、工業需要や投機的な動きに左右されやすい点に注意。ETFごとに費用や追跡方法、レバレッジの有無も異なるため、選択には注意が必要です。分散投資を心掛け、特定商品に偏りすぎないこと。定期的にポートフォリオと市場動向を見直し、自身のリスク許容度に合った商品を選びましょう。初心者はまずSLVや台湾上場の00738Uから始め、経験を積んでレバレッジや逆張り商品に挑戦しても良いでしょう。
白銀狂漲140%！台灣投資人必懂的ETF投資攻略
2025年の白銀市場は歴史的な突破を迎えました。連邦準備制度の利下げ期待、世界的な供給逼迫、そして白銀が米国の重要鉱物リストに正式に掲載されたことなど、複数の好材料に支えられ、ロンドン現物白銀価格は12月23日に1オンス70ドルの節目を突破し、最高83.645ドル/オンスの史上最高値を記録しました。
年間の上昇率はすでに140%以上に達し、金の約60%の上昇を大きくリードしているだけでなく、ナスダック総合指数の約120%の上昇も大きく上回っています。しかし、CMEが最近連続して証拠金を2回引き上げた（12月26日に再度引き上げを発表）こともあり、年末にかけて銀価格は70〜75ドルのレンジに後退し、未だ投資に踏み切っていない投資家にとっては比較的理想的なエントリーポイントとなっています。
この相場に直面し、多くの台湾投資家はどう参加すべきかを考え始めており、白銀ETFは取引の便利さから個人投資家の第一選択となっています。
白銀ETFとは？初心者に適している理由は？
簡単に言えば、白銀ETFは銀価格に連動する投資信託であり、実物の白銀を保有せずに銀市場の動きに参加できる商品です。証券取引所に上場しており、株式と同じように売買が可能です。
実物白銀投資の煩雑さ——保管コスト高、保険料高、流動性の低さ、売買スプレッドの広さ——に比べ、白銀ETFはより気軽に参加できる方法を提供します。証券会社の口座さえあれば、いつでも出入りでき、白銀の保管や純度検証、盗難リスクなどの心配は不要です。
ETFはどうやって銀価格を追跡しているの？
白銀ETFは主に二つの方法で運用されています。一つは実物の白銀バーを直接保有する方法、もう一つは銀価格に連動した先物契約やデリバティブを投資対象とする方法です。いずれの場合も、ETFの純資産価値（NAV）は市場の銀価格と同期して変動します。銀価格が5%上昇すれば、ETFの価値も約5%上昇します。
よくある白銀ETFは何？一覧でわかりやすく
白銀ETFに投資したいけれど、どれを選べば良いかわからない方のために、市場で人気の7銘柄を紹介します。
各ETFの詳細解説
SLV——世界最大の白銀ETF
2006年に上場、Blackrock管理のパッシブ運用商品。実物白銀を直接保有し、JPモルガン銀行が管理。売買は株と同じ感覚ででき、長期保有に適している。流動性も高く、規模も最大。
AGQ——短期高リターンを狙う攻撃的商品
先物を使い2倍のレバレッジを実現。銀価格が1%上昇すれば、AGQは約2%上昇。ただし、複利効果や長期保有コストにより、短期取引専用。1ヶ月超の保有は利益を蝕む可能性大。
PSLV——長期投資者向けの実物白銀代替
資産規模約120億ドルの白銀テーマの閉鎖型ファンド。固定単位数で発行され、市場の需給によりプレミアムやディスカウントが生じる。純粋な実物白銀のエクスポージャーを持ち、引き出しも可能だが、価格が純資産価値から乖離することも。
SLVP——鉱山株投資の考え方
主要白銀鉱山企業に投資。費用率0.39%は最安だが、価格変動は激しく、追跡誤差も大きい。売買スプレッドも広く、リターンの安定性は低め。
期元大道瓊白銀（00738U）——台湾投資家の国内選択肢
2018年に上場した台湾の白銀ETF。ダウ白銀超過収益指数に連動し、COMEX先物を利用。台湾株の口座で直接買えるのがメリットだが、流動性は国際商品ほど高くない。
白銀ETFの買い方は？二つの方法比較
方法一：証券委託（初心者向き）
国内証券会社（富邦、国泰、永豐、元大など）を通じて海外証券会社に委託取引。
手順：
メリット：金融庁の監督下で安心、安全、手数料は証券会社が徴収、税務もサポート、資金は出国しない
デメリット：手数料高め、取引可能な商品は限定的
方法二：海外証券口座直接開設（コスト重視）
中間業者を省き、直接海外証券会社で取引。
手順：
メリット：手数料最安（多くは無料または低額）、取扱商品多彩、先物や信用取引も可能
デメリット：英語UIが多く操作が難しい、米国源泉税30%の申告必要、送金リスクや税務複雑、国内法の保障はなし
白銀ETFの税金は？
国内上場の白銀ETF（例：00738U）： 株式と同様に取引し、買い時は非課税、売却益は0.1%の税率。
海外ETF（例：SLV、AGQ）： 海外所得として計算。年間合計利益が100万円以下なら申告不要。超過分は基本所得に加算され、20%の税率で課税（750万円の免税額控除後）。
白銀ETFと他の投資方法の比較——リターンとリスク
表からもわかるように、2025年の最高リターンは白銀先物だがリスクも最も高い。白銀ETFはややリターンは低いが、保管不要・リスク管理しやすいため初心者や少額投資に適しています。
白銀ETF投資の三大リスク
1. 価格変動の激しさ
白銀は金や株式よりもボラティリティが高い。2025年は140%上昇したが、過去には急落も頻繁。12月29日の証拠金引き上げ後には銀価格が一日で11%以上急落し、多くの投資家が損失を被った。したがって、リスク許容度の高い投資家向き。
2. 追跡誤差の問題
先物型ETFはロールコストの影響で長期的には現物に比べリターンが低下しやすい。実物型も純粋なエクスポージャーを持つが、年費0.4〜0.5%がコストとして積み重なる。費用と追従性のバランスを見極める必要あり。
3. 為替・税務リスク
海外ETFは為替リスクを伴い、銀価格は地政学リスクや工業需要（太陽光、電子機器）や金融政策の影響も受ける。税務申告も長期保有のコストとなる可能性。
投資のアドバイス
白銀ETFは銀市場に参加する有効な手段です——実物の保管の手間を省き、流動性と取引の便利さを兼ね備えています。ただし、白銀価格は大きく変動しやすく、工業需要や投機的な動きに左右されやすい点に注意。ETFごとに費用や追跡方法、レバレッジの有無も異なるため、選択には注意が必要です。
分散投資を心掛け、特定商品に偏りすぎないこと。定期的にポートフォリオと市場動向を見直し、自身のリスク許容度に合った商品を選びましょう。初心者はまずSLVや台湾上場の00738Uから始め、経験を積んでレバレッジや逆張り商品に挑戦しても良いでしょう。