豪ドルは米ドルに対して6連続の弱気セッションを続けており、現在AUD/USDは重要な0.6600の水準を下回って取引されています。日足チャートでは、通貨ペアは上昇チャネルのトレンドを下回っており、強気の勢いを失いつつあることを示唆しています。9日指数平滑移動平均線は0.6619に位置し、ペアはこのレベルを明らかに下回って取引されており、短期的な価格動向の悪化を示しています。
テクニカル的には、トレーダーは心理的サポートラインの0.6500に注目しています。このゾーンを下抜けると、8月に形成された6ヶ月ぶりの安値0.6414が露呈します。回復局面では、ペアは0.6619を突破して上昇チャネル内での足場を取り戻す必要があります。チャネルを上抜ける持続的な動きは、3ヶ月高値の0.6685に向かう道を開き、さらに抵抗線は0.6707付近や上部チャネル境界の0.6760付近に現れる可能性があります。
12月の消費者インフレ期待値は4.7%に上昇し、11月の3ヶ月低値4.5%から上昇しました。表面上は、この数値はオーストラリア準備銀行のよりハト派的な姿勢を支持し、早期の利上げを正当化するものです。オーストラリア連邦銀行とナショナルオーストラリア銀行はともに、経済の供給制約と持続的なインフレ圧力を理由に引き締めのタイムラインを前倒ししています。
RBAの2025年最終会合でのハト派的な据え置きは、政策正常化への期待を強化しました。スワップ市場は、2月の利上げ確率を28%、3月は約41%、8月にはほぼ全ての利上げが織り込まれています。それにもかかわらず、AUDにとってはこれらのサポートシグナルにもかかわらず、通貨は弱気のままであり、他の要因が市場心理により重く影響していることを示しています。
米ドル指数は、6つの主要通貨に対してドルの動きを示し、98.40付近で安定しています。これは、追加の連邦準備制度の利下げに対する市場の懐疑的な見方が高まっていることによるものです。最近の労働市場データはまちまちの内容で、11月の雇用者数は64K増加し、予想をやや上回ったものの、10月の数字は大きく下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の最高水準となり、労働市場の緩やかな冷え込みを示唆しています。
消費者需要の指標も控えめです。小売売上高は前月比横ばいで、支出の勢いが衰えているとの印象を強めています。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、最近の雇用データについて「まちまちの状況」と認め、現状の金利水準を維持する方針を示しました。より重要なのは、複数の調査が高い入力コストを示しており、企業はマージンを守るために価格引き上げを続けている点です。彼は、「関税だけでなく価格圧力は広がっている」と警告し、FRBはインフレの進展を急いで宣言すべきではないと示唆しています。
連邦準備制度自体も、2026年の政策方針については分裂しています。政策担当者は、来年は利下げを1回だけ見込んでいますが、一部には全く利下げしないとの意見もあります。一方、市場は2回の利下げを見込んでいます。CME FedWatchのデータによると、フェドファンド金利先物は、1月のFOMC会合で金利が据え置かれる確率を74.4%と見積もっており、1週間前の約70%から上昇しています。
中国の経済指標は、予想を下回る伸びを示しました。11月の小売売上高は前年比1.3%増で、予想の2.9%を下回り、10月の2.9%から減速しました。工業生産は前年比4.8%で、予想の5.0%を下回ったものの、10月の4.9%をやや上回っています。固定資産投資はさらに悪化し、年初来で-2.6%となり、予想の-2.3%を超えました。
オーストラリア国内では、製造業活動がわずかに改善し、S&PグローバルPMIは12月に52.2と11月の51.6から上昇しましたが、サービス業の勢いは鈍化し、サービスPMIは52.8から51.0に低下しました。総合PMIも52.6から51.1に後退しています。労働市場は安定しており、11月の失業率は4.3%で、予想の4.4%を下回っています。ただし、雇用増加はマイナスに転じ、11月は-21.3Kとなり、10月の修正値の41.1Kとは対照的です。
豪ドルの弱さは、インフレや利上げ期待が支えられる一方で、米ドルの強さが大きな影響を与え続けていることを示しています。FRBの利下げ期待が抑えられ、ドルが支援を受け続ける限り、AUD/USDは下落圧力に直面し続けるでしょう。反転の兆しを見せるには、0.6619を上抜けるとともに、FRBの緩和期待に大きな変化が必要です。
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インフレ兆候にもかかわらずAUDは圧力にさらされる – 2月のRBA利上げは実現するのか？
技術的分析がAUD/USDの重要なサポートレベルを明らかに
豪ドルは米ドルに対して6連続の弱気セッションを続けており、現在AUD/USDは重要な0.6600の水準を下回って取引されています。日足チャートでは、通貨ペアは上昇チャネルのトレンドを下回っており、強気の勢いを失いつつあることを示唆しています。9日指数平滑移動平均線は0.6619に位置し、ペアはこのレベルを明らかに下回って取引されており、短期的な価格動向の悪化を示しています。
テクニカル的には、トレーダーは心理的サポートラインの0.6500に注目しています。このゾーンを下抜けると、8月に形成された6ヶ月ぶりの安値0.6414が露呈します。回復局面では、ペアは0.6619を突破して上昇チャネル内での足場を取り戻す必要があります。チャネルを上抜ける持続的な動きは、3ヶ月高値の0.6685に向かう道を開き、さらに抵抗線は0.6707付近や上部チャネル境界の0.6760付近に現れる可能性があります。
インフレデータはハト派的示唆にもかかわらずAUD上昇を刺激せず
12月の消費者インフレ期待値は4.7%に上昇し、11月の3ヶ月低値4.5%から上昇しました。表面上は、この数値はオーストラリア準備銀行のよりハト派的な姿勢を支持し、早期の利上げを正当化するものです。オーストラリア連邦銀行とナショナルオーストラリア銀行はともに、経済の供給制約と持続的なインフレ圧力を理由に引き締めのタイムラインを前倒ししています。
RBAの2025年最終会合でのハト派的な据え置きは、政策正常化への期待を強化しました。スワップ市場は、2月の利上げ確率を28%、3月は約41%、8月にはほぼ全ての利上げが織り込まれています。それにもかかわらず、AUDにとってはこれらのサポートシグナルにもかかわらず、通貨は弱気のままであり、他の要因が市場心理により重く影響していることを示しています。
米ドル堅調、FRB緩和期待後退 – AUDの弱さの真の要因
米ドル指数は、6つの主要通貨に対してドルの動きを示し、98.40付近で安定しています。これは、追加の連邦準備制度の利下げに対する市場の懐疑的な見方が高まっていることによるものです。最近の労働市場データはまちまちの内容で、11月の雇用者数は64K増加し、予想をやや上回ったものの、10月の数字は大きく下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の最高水準となり、労働市場の緩やかな冷え込みを示唆しています。
消費者需要の指標も控えめです。小売売上高は前月比横ばいで、支出の勢いが衰えているとの印象を強めています。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、最近の雇用データについて「まちまちの状況」と認め、現状の金利水準を維持する方針を示しました。より重要なのは、複数の調査が高い入力コストを示しており、企業はマージンを守るために価格引き上げを続けている点です。彼は、「関税だけでなく価格圧力は広がっている」と警告し、FRBはインフレの進展を急いで宣言すべきではないと示唆しています。
連邦準備制度自体も、2026年の政策方針については分裂しています。政策担当者は、来年は利下げを1回だけ見込んでいますが、一部には全く利下げしないとの意見もあります。一方、市場は2回の利下げを見込んでいます。CME FedWatchのデータによると、フェドファンド金利先物は、1月のFOMC会合で金利が据え置かれる確率を74.4%と見積もっており、1週間前の約70%から上昇しています。
世界経済の背景が複雑さを増す
中国の経済指標は、予想を下回る伸びを示しました。11月の小売売上高は前年比1.3%増で、予想の2.9%を下回り、10月の2.9%から減速しました。工業生産は前年比4.8%で、予想の5.0%を下回ったものの、10月の4.9%をやや上回っています。固定資産投資はさらに悪化し、年初来で-2.6%となり、予想の-2.3%を超えました。
オーストラリア国内では、製造業活動がわずかに改善し、S&PグローバルPMIは12月に52.2と11月の51.6から上昇しましたが、サービス業の勢いは鈍化し、サービスPMIは52.8から51.0に低下しました。総合PMIも52.6から51.1に後退しています。労働市場は安定しており、11月の失業率は4.3%で、予想の4.4%を下回っています。ただし、雇用増加はマイナスに転じ、11月は-21.3Kとなり、10月の修正値の41.1Kとは対照的です。
結論：AUDの弱気圧は継続
豪ドルの弱さは、インフレや利上げ期待が支えられる一方で、米ドルの強さが大きな影響を与え続けていることを示しています。FRBの利下げ期待が抑えられ、ドルが支援を受け続ける限り、AUD/USDは下落圧力に直面し続けるでしょう。反転の兆しを見せるには、0.6619を上抜けるとともに、FRBの緩和期待に大きな変化が必要です。