なぜ投資家は「需要と供給」を理解する必要があるのか？株式市場で利益を得るために

あなたはこれまでに、株価の上昇と下降がどのようなルールに従っているのか疑問に思ったことはありますか？その答えは非常に簡単です — それは需要と供給によって決定されます。基本原則を理解すれば、市場を読むことはまるで本を読むようにできるようになります。

トレーダーは需要と供給をどう活用するか

株の売買のタイミングを見極めるには、まず基本的な推進力を理解することから始まります。それは**買い圧力 (Demand) と売り圧力 (Supply)**です。

買い圧力が強いと、買い手は株を手に入れるために高値を払う準備ができており、売り圧力が弱いと、価格は継続的に上昇します。逆に、売り圧力が市場を圧倒すると、売り手は価格を下げて売りに出し、価格は急落します。

この分析は予測ではなく、確固たるルールに従って動くシステムの理解です。

需要とは何か

需要は、さまざまな価格レベルで商品やサービスを購入したい欲求を指します。この情報をグラフにプロットすると、左から右に下向きの**需要曲線 (Demand Curve)**が見えます。これが需要の法則です。

需要の法則は次のように規定しています： 価格が上昇すると、買いたい量は減少し、価格が下落すると、欲求する量は増加します。

理由は2つあります：

1. 所得効果 — 価格が下がると、あなたの財布の購買力が増し、より多くの商品を買えるようになる。

2. 代替効果 — その商品が安くなると、他の商品の使用をやめてこの商品に切り替える。

価格以外にも、需要は次の要素に依存します：買い手の所得、代替商品の価格、嗜好、消費者数、そして将来の価格予測。

供給とは何か

供給は、さまざまな価格レベルで商品やサービスを売りたい欲求を指します。需要と異なり、供給は価格と同じ方向に動きます。

供給の法則は次のように規定しています： 価格が上昇すると、売り手はより多くの量を提供したくなり、利益が増えるからです。逆に、価格が下がると、売り手は生産量を減らしたり、売り出しを控えたりします。

供給に影響を与える要素には、：生産コスト、他の代替商品価格、競争者の数、技術革新、そして将来の価格予測があります。

均衡点 — 価格が決まるポイント

市場の実際の価格は、単に需要や供給だけで決まるわけではなく、**均衡点 (Equilibrium Point)**で決まります。これは、需要曲線と供給曲線が交差する点です。

この点では、買いたい量と売りたい量が一致し、価格はバランスを取り戻し、安定します。

しかし、価格が変動すると：

• 均衡より高い場合 → 売り手は多く売りたがり、買い手は少なくなる → 在庫が増加し、価格は下落圧力にさらされる
• 均衡より低い場合 → 買い手は増え、売り手は減少 → 商品不足となり、価格は上昇圧力にさらされる

市場は常にこのバランスに向かって動き続けます。

金融市場における需要と供給 — さらに複雑

株式や金融資産も商品ですが、需要に影響を与える要素はより複雑です。

株式の需要を動かす要因：

• マクロ経済：経済成長、インフレ率、金利。金利が低いと、投資家は株式市場でのリターンを求める傾向が高まる。
• 金融の流動性：システム内の資金量。流動性が高いほど、投資需要は増加します。
• 投資家の信頼感：企業の業績予測、経済状況、政府の政策。これらの心理的要素が売買に大きな影響を与えます。

株式の供給に影響を与える要因：

• 株式発行政策：新規IPO、増資、株式買戻しなど。これらは市場に出回る株式の量を変化させます。
• 規制やルール：売却制限、サイレント期間なども株式の供給に影響します。

テクニカル分析においてトレーダーは需要と供給をどう使うか

1. Price Action — ローソク足の読み方

緑色のローソク足 (終値が始値より高い) = 買い圧力勝利 = 上昇の可能性高い

赤色のローソク足 (終値が始値より低い) = 売り圧力勝利 = 下落の可能性高い

ドージー (始値と終値がほぼ同じ) = 圧力が拮抗 = 明確な方向性なし、次の材料待ち

2. トレンド分析

価格が連続して新高値をつける = 需要が強い = 上昇トレンド

価格が連続して新安値をつける = 供給が強い = 下落トレンド

価格がレンジ内で推移 = 需要と供給が均衡 = ブレイク待ち

3. サポートとレジスタンスの見つけ方

サポート = 需要が買い支えを待つポイント (価格が低いとき、買い手の関心が高まる)

レジスタンス = 供給が売り支えを待つポイント (価格が高いとき、売り手の関心が高まる)

Demand Supply Zone戦略 — 高度なトレードテクニック

プロのトレーダーは、Demand Supply Zoneを活用して成功率の高いエントリーポイントを見つけます。

方法1：リバーサル (Reversal)

DBR (Drop Base Rally) — 下落後の反転

• 価格が急落 (Drop) し、売り圧力が強い
• 範囲内で反発 (Base) し、買い圧力が現れる
• 反発上昇 (Rally) し、買い圧力が勝つ
• 参入ポイント：レンジ上限のブレイクアウト

RBD (Rally Base Drop) — 上昇後の反落

• 価格が上昇 (Rally) し、買い圧力が強い
• 範囲内で反発 (Base) し、売り圧力が現れる
• 価格が急落 (Drop) し、売り圧力が勝つ
• 参入ポイント：レンジ下限のブレイクアウト

方法2：継続パターン (Continuation)

RBR (Rally Base Rally) — 上昇継続

• 価格が最初に上昇 (Rally)
• 範囲内で反発 (Base)
• さらに上昇 (Rally) し続ける

DBD (Drop Base Drop) — 下落継続

• 価格が最初に下落 (Drop)
• 範囲内で反発 (Base)
• さらに下落 (Drop) し続ける

関連例：どの法則と関係があるか

次のケースを考えます：

• 株価が下落すると、買い手は増え、ストックを蓄積 → これは「買い手の需要量は価格と逆の関係にある」＝ 需要の法則と関係している
• 株価が上昇すると、売り手は売り出しを増やし、利益を狙う → これは「売り手の供給量は価格と同じ方向に動く」＝ 供給の法則と関係している これが需要の法則ではありません。

忘れてはいけないこと

需要と供給は単なる経済学の理論ではなく、市場が使う言語です。価格が動くたびに、それは買い手と売り手の不均衡を私たちに伝えています。

これを理解しているトレーダーは、価格の動きを予測し、適切なポジションを取り、利益を効率的に狙うことができ、市場が上昇しても下降しても対応できるのです。