米国銀行家協会（ABA）コミュニティバンク委員会は最近、上院に書簡を送り、「暗号資産市場構造法案」の審議において、安定コインが取引所を通じて間接的に利息を支払う抜け穴を塞ぐよう求めました。この6.6兆ドルの預金を巡る争いは、ワシントンの金融規制界隈に波紋を呼んでいます。

昨年成立した「GENIUS法案」は、伝統的金融と暗号資産のバランス点と見なされていました。法案は、安定コイン発行者が直接保有者に利息を支払うことを明確に禁止し、銀行預金口座の競争力を守ることを目的としています。厳しい規制のように聞こえますが、実際はすぐに変化が現れました。

今年も半ばに差し掛かる中、ABAは資金が流出し続けていることを発見しました。上院に提出された書簡によると、CoinbaseやKrakenといった主要取引所は法律の抜け穴を見つけ、「Rewards」の名の下に国債の利回りを直接ユーザーに返しているのです。表面上は「利息」という言葉は出ていませんが、ユーザーの口座に入るお金は同じです。銀行家たちは書簡の中で鋭く指摘しています。

「これらの操作は例外をルールの範囲外にし、禁止令を無意味にしている。」

一般投資家にとって、名前が何であれ、入金されるお金には魅力があります。安定コインは預金としても使え、いつでもチェーン上で送金・引き出しが可能なこの柔軟性と高い利回りの組み合わせは、伝統的な銀行には到底かなわないものです。流動性が高く、リターンも良いため、誰も銀行口座に資金をロックしておきたくありません。

これがコミュニティバンクにとってはさらに大きな打撃となります。財務省は、間接的な利息支払いが拡大し続ければ、米国内の預金保険付き銀行システムから6.6兆ドルの預金が流出する可能性があると見積もっています。ウォール街の大手機関にとっては、これは単なる財務報告書上の数字の移動かもしれませんが、全国各地に分散する中小銀行にとっては生存の問題です。大量の預金流出が起これば、コミュニティバンクの運営圧力は急上昇し、最終的には閉鎖の危機に直面する可能性があります。