アメリカ1月CPIは前年比2.8%上昇、コアCPIは2.5%に低下し、いずれも予想を下回った。このデータは少し面白い——直接的に3月の連邦準備制度理事会の利下げ確率を75%-80%に押し上げ、6月の連続利下げの確率はさらに90%を突破している。その結果、ドル指数は100を割り込み（過去3ヶ月の新低）、ドル建ての白銀の魅力が急増し、評価の論理が顕在化し始めている。供給と需要のギャップが拡大し続ける中、白銀の上昇論理はますます完全になってきている。

地政学的衝突が頻発し、中東や東欧の情勢が緊迫化、リスク回避のムードが高まり続けている。白銀は単価が安く流動性も高いため、中小投資家の避難先として第一選択となっている。しかし、本当の底力はそこにない。産業面から見ると、白銀の工業消費比率はすでに60%以上に達し、新エネルギーやAIサーバーなどの新興分野の需要は継続的に拡大している。世界の白銀供給は5年連続で不足し、在庫も逼迫している。このファンダメンタルズの状況は短期的に逆転しにくく、価格に堅固な支えを提供している。

テクニカル面はどうか？XAGは年初から放物線的に上昇しており、短期の上昇トレンドは急峻で、価格は21日移動平均線の上にしっかりと位置し、上昇チャネルの構造も明確だ。以前は72ドル付近で強い支持を得ており、「ブレイクアウト-リトレース-再上昇」のトレンド確認を完了している。現在はトレンドの継続段階にある。

操作のアドバイスはこうだ：76.8でエントリー可能、これは5日移動平均線に近く、上昇トレンドの中で合理的な調整ポイントだ。76.3は追加入金に適しており、前期の持合いプラットフォームの上端に対応し、サポートの有効性とリスク・リワード比も良好だ。防衛ラインは75.8、これは21日移動平均線と前期のネックラインの共振サポートであり、また0.382黄金比のリトレース位置でもある。このポイントを割り込むと短期の上昇構造が崩れることを意味し、ストップロスを設定すれば反転リスクを効果的に回避できる。ターゲットは80-82。

もちろん、これはあくまで個人の分析であり、投資の推奨ではない。