広場で荒唐なことを見かけた：ある老仁兄が契約書を晒していて、勝率50%でちょっとした小遣い稼ぎをしていたと思ったら、すぐに「確実に儲かる秘訣」みたいなものを売り始めた。私のコーヒーがほとんどこぼれそうになったよ。今のレバレッジ収穫の手口は本当にますます堂々としたものになっているのか？この調子でいけば、ある日、日内勝率100%の取引をしているときは、その取引を額装してグラム単位で売るべきなのかもしれない。

まずは白状しよう——私は仮想通貨界に5年いて、大物と自称できるほどではないが、実戦経験は決して無駄ではなかった。自分でやった取引システムは八つ十もある。最も基本的な移動平均線のシグナルやボリンジャーバンドの突破から、後には機械学習モデルや高頻度ヘッジの組み合わせまで……試したものはほとんど失敗を経験している。最も馬鹿だったのは、若い頃に本気で金をつぎ込んでいわゆる「大V戦略」を何個も買ったことだ。結果は丸四週間もハマって、最終的に稼いだ金は手数料すらまかなえず、ただのタピオカ代を稼ぐための資金にしかならなかった。

だから今日は正直に言おう——あの数百から千円単位の有料戦略は、なぜほとんどが金を燃やすおもちゃなのか？その原因は一つだけだ：**遅延問題**。多くの人は戦略を魔法のように思い込んでいるが、実は暗号資産市場の本質——ミリ秒単位の価格変動——を捉えていない。私が見た最もひどい例は、ある戦略が「ナノ秒レスポンス」と謳っていたが、実際には取引所のデータ、シグナル計算、そしてあなたが目で見て注文を出すまでに、少なくとも数百ミリ秒の遅延があった。気づいたときにはもう利益のチャンスは閉じていて、最悪の場合は損失に変わっている。

さらに、あれこれ吹聴されているバックテストのデータも問題だ。過去のK線をモデルに当てはめると、見た目は非常に良く見える——勝率80%、月次リターン150%……しかし、実際のリアル取引に入ると、スリッページや流動性、市場へのインパクトなどの要素が夢を粉砕してしまう。