2026-01-09 04:21:49

最近债券市場のパフォーマンスは面白いです。米国債の利回り曲線が絶えずスティープ化しており、これは銀行にとって大きな追い風となっています。

なぜでしょうか？簡単に言えば、純利ざやが拡大するからです。銀行は短期の低コスト資金調達を行い、それを長期の高利回り資産に融資することで、この利ざやの空間が直接広がります。また、M&A市場の熱気も高まっており、投資銀行部門の収益は予想を上回る可能性があります。

良い話に聞こえますが、問題はリスクも積み重なっていることです。雇用市場が引き続き軟調であれば、借り手の返済能力に問題が生じやすくなります。その結果、信用の質が低下し、不良債権比率が上昇し、これらの収益成長の余地が奪われる可能性があります。したがって、雇用データや信用指標の変化に注意を払う必要があります。

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QuietlyStaking

· 01-11 15:29

銀行は確かにこの波で恩恵を受けているが、やはり少し虚しい気もする…不良債権比率が上がったら一巻の終わりだ。本当に危険なのは雇用データだと思う。曲線の急峻化は良さそうに聞こえるが、借り手がお金を返せなくなったら誰が尻拭きするのか。純粋な利ざやが拡大しても、リスクについてはしっかり見極める必要がある。 M&Aの熱気が高まっている？冗談はやめて、どの銀行が倒産するのか見守ろう。

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fomo_fighter

· 01-11 03:20

銀行のこの波は確かに気持ちいいですが、リスクが過小評価されていると思います。雇用が断裂すると、不良債権は雪崩のように増えるでしょう。

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metaverse_hermit

· 01-09 04:51

利回り曲線のスティープ化は銀行にとって確かにチャンスですが、この相場がどれだけ持つかは問題です。待ってください、もし雇用データが崩れたら、借り手が返済できなくなり、銀行のこの利ざや収益は一瞬で不良債権に食われてしまいます。だからこそ、雇用データに注目し続ける必要があり、すべての基礎はそこにあります。

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mev_me_maybe