2026-01-09 05:22:16

金曜日、この日はウォール街が見えない戦いを経験する。

午後9時半に非農業部門雇用者数の報告が予定通り発表される。アナリストの予測は、新規雇用者数6万人、失業率4.5%の維持—一見普通の数字に見えるが、これこそが市場を最も試す瞬間だ。データが少し強めなら、経済過熱と解釈されてFRBの利下げ期待が押し下げられる；逆に弱いと、景気後退の懸念を引き起こしやすい。

本当の問題は、S&P500のPERがすでに22倍に達していることだ。これは2022年のピーク時にしか見られなかった水準だ。このような評価水準では、許容範囲はほとんどない。

しかし、最も緊迫しているのは非農業報告ではなく、午前10時頃だ—最高裁判所がトランプの関税政策について判決を下す可能性がある。Polymarketの予測市場データによると、関税が維持される確率は24%に過ぎず、76%の確率で覆される見込みだ。もし覆されれば、1330億ドルの潜在収入が消え、連邦財政の赤字が拡大する。

もう一つの可能性もある。ウォルマートやコストコなどの小売大手、そして千を超える企業が関税撤廃を求めている。彼らが勝訴すれば、これこそが本当の「真金白銀」の好材料だ。ドルは下落し始め、米国債の利回り曲線はより急峻になり、FRBはより十分な利下げ理由を見つけることになる。

表面上は、市場は静かに見えるが、VIXはすでに静かに15.5に上昇し、オプションの暗示的ボラティリティは±0.9%に達している。アナリストたちは皆言う：「この奇妙な静けさの背後には、暗い流れが渦巻いている。」

上がるのか、下がるのか？それは金曜日次第だ。

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HallucinationGrower

· 16時間前

くそっ、またこの「表面は平静だが裏では暗流が渦巻いている」状況か...金曜日は本当に命がけの戦いになりそうだな

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SandwichDetector

· 01-11 07:02

金曜日に本当に決着が付くんだろう、このシナリオは複雑すぎる空売りをしている人たちはデータが強いことを恐れ、強気派もまた景気後退を恐れている、真ん中に挟まれるのは我々小売投資家だけが不運だ関税問題がこそが本当の爆弾だ、76%の覆される確率...最高裁が何かをするのを待っている VIXが15.5まで上昇したのに安定していると言う？これが嵐が近づく兆候だ S&P 500は既に22倍のPERだから、本当に過ちを犯す余地はないってわけだ非農業部門雇用統計はちょっとした変動でも血流が止まり、金曜日に寝っ転がることにしたこの局面で利下げは当てにできず、むしろ一波の下落が起きやすく、本当は米国債利回りが下がる機会を待ち望んでいる金曜日の寄付けから精神的に緊張し始める VIXのこのデータはもう読めたものじゃないエラーの余地がゼロになった時が往々にして最も危険だ、既に損切り準備を始めているドルが暴落し米国債が急上昇...まあいい、私はまだ現金を握ったまま機会を待つとしよう

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TokenToaster

· 01-10 06:43

わあ、金曜日のこの波は爆発しそうだな。関税裁定がひっくり返ったら一気に盛り上がるぞ

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SchroedingerMiner

· 01-09 05:49

又是这种"容错空间为零"的局面，我怎么感觉每周都在演这出戏… 1330亿抹掉就抹掉，反正美债收益率曲线一陡美联储又有理由降息了，到时候又是一轮新的泡沫，循环往复呗。ウォルマートが勝訴したことも驚きではない、結局誰のお金も簡単には稼げない。 --- 金曜日の朝は監視し続ける運命だ、VIXが15.5しかないのに平静だなんて言えるか？これが嵐の前の奇妙な静けさだ。 --- S&Pの22倍のPERを見て、まだ容错空间があると言えるのか？今はただ、顔面にパンチを食らう瞬間を待つだけだ。 --- 関税が覆される確率が76%になったなら、まずは逃げるべきか… --- 毎回「暗流が渦巻いている」と言うけれど、金曜日が終わるとすぐに忘れてしまう。次週もまた「重要な瞬間」がやってくると五ドル賭ける。 --- 米国債の利回り曲線が急峻になるのは良さそうだけど、その時にFRBが本当に利下げをする勇気があるかどうかはわからない。

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pvt_key_collector

· 01-09 05:49

卧槽，周五これは命がけだな、非農+関税のダブルパンチの組み合わせ、許容範囲がゼロって本当に冗談じゃない 22倍PEのこの波動は刺激的すぎる、VIXがこっそり上昇している感じがちょっと不安だ関税が覆される確率がこんなに高い？ウォルマートたちが勝ったらめちゃくちゃ気持ちいいだろうな、ドルが急落して利下げの言い訳にもなるこの静けさはちょっと奇妙だな、嵐の前の静けさの匂いがする、金曜日に真実が明らかになる非農6万のこの数字は平均的すぎてちょっとぞっとする、少しでもズレたら即崩壊のサイン 76%の覆され率を信じるわ、1330億があっという間になくなった、連邦財政のこの穴を誰が埋めるんだ？オプションの暗示的ボラティリティ±0.9%、これは一体何を示唆しているんだろう、緊張感が続く

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quiet_lurker

· 01-09 05:41

金曜日に爆発しそうだね、またまたジェットコースターの波が来るだろう。VIXはすでに15.5まで上がっているのに、平静だなんて言うのはとんでもない話だ。 --- 関税の件は76%の確率で覆されるだろう。ウォルマートたちは大きく稼ごうとしている。でも、1330億のギャップを埋めればそれで終わりだ。連邦の帳簿はしっかり計算すべきだ。 --- PE倍率22倍だよ、みんな。2022年のあの波は今や逆の教訓になっているのに、まだそこに突っ込むのか？許容範囲ゼロは心を賭けているのと同じだ。 --- 非農業部門の新規雇用は6万増。データが良すぎると過熱だと言われ、悪いと衰退論が出てくる。このゲームは市場をただのボールのように蹴っているだけだ。 --- 正直なところ、市場のこの奇妙な静けさが一番怖い。暗流が渦巻いているときほど反応は激しい。金曜日に分かるだろう。

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SatsStacking

· 01-09 05:39

いや違う、22倍のPERで誤差の余地がゼロだと？そんなに脆いってことか --- 重要なのはやはり最高裁のこの手だ、76%の判決覆却の確率は本当に怖い --- 金曜日はギャンブラーのものだ、非農業雇用統計にプラス関税判決、本当にダブル保険というわけか --- FRBは利下げの理由を見つけるのに必死になっているなあ --- VIXが15.5まで上がってまだ市場が平静だと言い張る？見てていらっしゃいな --- 1330億ドルが消えるなんてことがあるか、この借金は誰がどう清算するんだ？ --- ウォルマートたちがこのラウンドで本当に勝ったら、小売投資家はどれだけ喜ぶだろう --- 正直なところこの「不気味な平静」は大暴落よりも怖い、何か大きな動きを溜め込んでいるような感じがする

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