暗号資産の貸付と従来の銀行融資は一見似ているが、その仕組みは大きく異なり、まるで別の生き物のようだ。

従来のやり方はお決まりのパターン：銀行が仲介役を務める。借りるにはまず信用審査を通過しなければならず、資産の証明や取引履歴の確認は欠かせない。申請から実際に資金が口座に振り込まれるまでに数日から数週間かかることもある。メリットは厳格な規制の下でリスクが比較的コントロールされている点だが、デメリットは遅くて硬直的であり、金利も中央銀行の方針や信用スコア次第で変動する。

一方、暗号借入は全く異なるロジックに基づいている。スマートコントラクトが主役で、過剰な担保（通常120%-150%）を提供すれば瞬時に資金が引き出せる。信用審査は不要だ。供給と需要の関係が直接金利を決定し、人為的な介入はほとんどない。魅力的に見えるが、リスクも明白だ。市場の変動により、担保の価値が瞬時に下落し、強制清算されるケースも頻繁に起こり得る。

2026年の現実を考えると、暗号借入市場は規制の強化とBTCなどの資産の激しい変動という二重の圧力に直面している。多くの機関は既にこの仕組みを主業とせず、レバレッジ取引や短期流動性調整のツールとして利用している。従来の融資は実体経済の資金調達の陣地を堅持し、安定性は高いが柔軟性には欠ける。

どちらのモデルもそれぞれの生き方があり、どちらを選ぶかはあなたのニーズとリスク許容度次第だ。