孤立マージンとクロスマージン：異なる保証モデルを理解する

取引所で先物取引を行う際に、適切な保証モデルを選択することは、リスク管理戦略に大きく影響します。Gate.ioは、主に2つの選択肢を提供しています：isolated margin（ isoléマージン）とcross margin（クロスマージン）、それぞれに特徴があります。

2つの保証モデルの概要

isolated margin (個別保証)とcross margin (共通保証)は、証拠金取引において資金を管理する異なる方法です。取引プラットフォーム上では、これらのモデル間を自由に切り替え、レバレッジを調整できます。レバレッジの設定は、ポジションを開くために必要な初期保証金に直接関係します。

両方向取引 (LongとShortを同時に行う)の場合は、それぞれの方向に対して個別にレバレッジを設定する必要があります。一方、片方向取引では、一度の設定で十分です。

Isolated Marginの詳細分析

isolated marginモデルでは、各ポジションは独立しており、一定の保証金で運用されます。レバレッジの変更やポジションの規模変更によって、初期保証金を柔軟に調整可能です。

動作メカニズム：

ポジションの証拠金残高が最低維持証拠金を下回ると、システムが自動的に清算を開始します。このとき、最大損失は、そのポジションに対して約束した保証金額に限定されます。

保証金の計算式：

isolatedポジションの保証金 = (オープン契約数 × オープン時の平均価格) ÷ レバレッジ

実例：

例えば、BTCUSDTペアで0.1 BTCの買いポジションを、価格50,000 USDTで、レバレッジx25で開いた場合、

必要保証金 = (50,000 × 0.1) ÷ 25 = 200 USDT

このポジションが価格変動により清算された場合、損失は最初に設定した200 USDTの保証金に限定され、他の資金には影響しません。

Cross Marginの利点

cross marginモデルは異なります：あなたのFuturesアカウントの全残高が、すべてのポジションの共通保証金として使用されます。これにより、複数のポジションを同時に開き、資金を共有できます。

重要ポイント：

未実現の利益は、他のポジションの保証金として使用できません。ただし、アカウント内のすべての資金はアクセス可能とみなされます。

初期保証金の計算式：

cross marginの保証金 = (契約数 × 開始価格 × 1 ÷ レバレッジ)

数値例：

例えば、0.1 BTCのロングポジションを、価格50,000 USDTで、レバレッジx25で開いた場合、最大利益は1,000 USDTです。

初期保証金 = 50,000 × 0.1 ÷ 25 = 200 USDT

このモデルでは、アカウントの全残高が保証金として機能します。損失が総残高を超えた場合、清算がトリガーされます。

比較と適切な選択

isolated marginが適している場合：

• 各ポジションのリスクを厳格に制限したい
• 最大損失をコントロールしたい
• 複数の戦略的に異なるポジションを管理したい
• 保証金が一定で予測しやすい

cross marginが適している場合：

• 柔軟性とシンプルさを重視
• 資金の最大活用を図りたい
• 少数のポジションまたは高相関のポジションを取る
• 全資金を活用した高い支払い能力を求める

結論

どちらのモデルも、それぞれの取引スタイルやリスク許容度に応じて価値があります。isolated marginはリスク管理と資金管理に優れ、cross marginは柔軟性と使いやすさを提供します。あなたの取引ニーズに最も適したモデルを選びましょう。

注意： 仮想通貨取引は高リスクです。取引を始める前に、すべてのリスクを理解し、損失可能な範囲内で投資してください。