## 主要内容- [Liquid Stakingとは何か？従来のステーキングとの違い](#liquid-staking-la-gi)- [詳細な運用手順](#quy-trình-hoạt-động)- [参加するメリット](#loi-ich-thiet-thuc)- [注意すべきリスクと課題](#rui-ro-thach-thuc)- [2025年注目のLiquid Stakingプロジェクト](#cac-du-an-dang-chu-y)- [Restaking - DeFiの新たな一歩](#restaking-buoc-tien-moi)## **Liquid Stakingとは何か？従来のステーキングとの違い**DeFiの発展の過程で、利益と資金の柔軟性のバランスを取ることは常に投資家にとって大きな課題です。Liquid stakingとは何か？これはその難題を解決するために生まれたソリューションです。従来のステーキングでは、ユーザーは暗号資産（例：ETH、SOL）をネットワーク支援のためにシステムに預ける必要があります。その見返りとして、APYに基づく報酬を受け取ります。ただし、この間、資産は「凍結」されてしまい、自由に使ったり取引したり再投資したりできません。Liquid stakingは全く異なるアプローチです。資金をスマートコントラクト内に「眠らせる」のではなく、Liquid Staking Token（LST）と呼ばれる代表トークンを発行します。これにより、あなたのステーク済み資産の正確な価値を反映しつつ、DeFiの他のプラットフォームで即座に利用してさらなる利益を追求できます。つまり、Liquid stakingは「ご飯を食べながら、それが燃え尽きるのを見守る」ことを可能にします。## **詳細な運用手順**Liquid stakingの仕組みを理解するために、各ステップを見ていきましょう。**ステップ1 - 暗号資産の預入:** Liquid stakingのプロトコル（例：Lido、Rocket Pool）を選び、一定量の暗号資産を預けます。一般的な暗号資産にはEthereum（ETH）、Solana（SOL）、Polkadot（DOT）などがあります。**ステップ2 - 代表トークンの受取:** 預入と同時に、資産を代表する新しいトークンを受け取ります。ETHを預ければstETH、SOLを預ければmSOLなどです。これらのトークンは常に1:1の比率で元の資産に対応し、ステーキング報酬を得ると価値が徐々に増加します。**ステップ3 - 流動性トークンの活用:** このLSTトークンを使って、すぐに以下のことが可能です。- DEXで取引- プールに流動性提供- Aaveなどのレンディングプラットフォームで貸付- ファーミングやその他のイールドプログラムに参加**ステップ4 - 引き出し（Unstaking）:** 元の資産を取り戻すには、一定期間（例：数時間から数日）待つか、流動性プールを通じて即座に引き出すことも可能です（手数料は比較的低い）。## **参加のメリット****1. 資金の最適化:** これが最大の利点です。資産は「死んだ資本」ではなく、「生きた資本」となり、複数のDeFiプラットフォームで継続的に運用されます。**2. 複数の収益源:** ネットワークからのステーキング報酬に加え、LSTトークンを使った運用で追加の利益を得ることも可能です。例：ETHを預けてstETHを受け取り、CurveやYearnでファーミングして利回りを増やす。**3. 流動性の維持:** LSTトークンはいつでも売買や利用ができ、アンステーク待ちの時間を気にせずに済みます。市場の変動時には特に重要です。**4. 参入障壁の低減:** Rocket Poolのように、通常32 ETH必要なところを16 ETHだけでバリデーターになれる仕組みもあります。これにより、小規模投資家も参加しやすくなっています。**5. 高い柔軟性:** 多くのLiquid stakingプラットフォームはDeFiエコシステムと深く連携しており、投資戦略を柔軟かつ創造的に組み立てることが可能です。## **注意すべきリスクと課題**多くのメリットがある一方で、Liquid stakingには潜在的なリスクも存在します。**1. スマートコントラクトのリスク:** セキュリティの脆弱性や設計ミス、攻撃によって資産を失う可能性があります。信頼できる監査済みのプロトコルを選ぶことが重要です。**2. LSTの価値下落:** 市場の悪化局面（ベアマーケット）では、LSTの信頼性が低下し、元の資産価値よりも低い価格で取引されることがあります。**3. 規制リスク:** 一部の国や地域では、ステーキングや派生商品に対する規制が強化されつつあります。**4. 集中化のリスク:** 多数のバリデーターやサービス提供者が一部のプロトコルに集中すると、システム全体の脆弱性となる恐れがあります。**5. 技術的複雑さ:** 各プロトコルの仕組みを理解しないまま参加すると、誤操作や損失のリスクが高まります。## **2025年注目のLiquid Stakingプロジェクト**( **Lido Finance - Liquid Stakingの王者****LDO )Lido DAOトークン(**- 価格：$0.63- 24時間変動：+1.77%- 流通時価総額：$533.17MLido Financeは最大規模のLiquid stakingプロトコルであり、特にEthereumエコシステムを支配しています。ETHだけでなく、SOL、DOTなどもステーク可能です。ステーク後はstETHやstSOLを受け取り、これらはCurveやAave、YearnなどのDeFiプラットフォームで即座に利用でき、最大化された利回りを追求できます。直感的なUIと深い流動性、広範なネットワークサポートが特徴です。中央集権化の議論もありますが、初心者からプロまで選ばれる主要な選択肢です。) **Rocket Pool - 真の分散化****RPL (Rocket Poolトークン)**- 価格：$2.09- 24時間変動：+0.96%- 流通時価総額：$46.01M分散化を重視するならRocket Poolがおすすめです。独立した設計で、特定の組織に依存しません。特に注目すべきは、通常32 ETH必要なところを16 ETHだけでバリデーターになれる点です。ステーク後はrETHを受け取り、取引や報酬増加に利用できます。コミュニティも活発で、セキュリティと分散化の設計に定評があります。( **Marinade Finance - Solanaステーキングの王者****MNDE )Marinadeトークン(**- 価格：$0.05- 24時間変動：+3.83%- 流通時価総額：$29.85MSolanaブロックチェーン上で、Marinade FinanceはmSOLを用いたLiquid stakingのリーダーです。SOLを預けて、RaydiumやSaber、OrcaなどのDEXで即座に利用可能です。ステーキング利回りは通常7%以上と高水準で、従来のステーキングよりも優れています。強力な分散化と使いやすいUI、Solanaエコシステムとの連携も魅力です。) **Coinbase Wrapped Staked ETH - 安心の選択肢****cbETH (Coinbase Wrapped Staked ETH)**Coinbaseが発行するLiquid stakingトークンで、信頼性と法的準拠性を重視する投資家向けです。ETHをCoinbaseでステークするとcbETHを受け取り、これがステーク資産の所有権を表します。DeFiの取引所で取引可能ですが、自動的な利回りの増加はありません。高い信頼性を求める初心者に適しています。( **Ankr Staking - マルチチェーン対応****ANCR )Ankrトークン(**Ankrはマルチチェーン対応のLiquid stakingプラットフォームで、Ethereum、BNB Chain、Avalancheなどをサポートします。ステーク後はaETHやaBNBなどのトークンを受け取り、APIやRPC、SDKを通じて開発者がdAppに組み込みやすい設計です。監査も頻繁に行われており、高いセキュリティと多チェーン対応を求める開発者に最適です。## **Restaking - DeFiの次なる進化**Liquid stakingが大きな一歩なら、Liquid restakingは次の飛躍です。これはLSTトークンを再利用して、別のプロトコルに二重にステークし、二重の報酬を得る方法です。例：ETHをLidoに預けてstETHを受け取り、それをEigenLayerに再ステーク。これにより、EthereumネットワークとEigenLayerの両方から報酬を得られます。EigenLayer、Renzo、AutoLayer、Pendleなどがこの流れをリードしています。ただし、リスクも高まります。複雑なスマートコントラクト、多数のプラットフォーム依存、市場リスクも伴います。経験豊富な投資家向けの高度な戦略です。## **結論**Liquid stakingはDeFiの発展において有効なソリューションであり、資産の流動性を保ちながら受動的な利益を追求できます。Lido Finance（LDO $0.63）、Rocket Pool（RPL $2.09）、Marinade Finance（MNDE $0.05）をはじめ、多くのプロトコルが登場し、2025年はLiquid stakingの理解と最適化の絶好の機会となるでしょう。ただし、すべての投資にはリスクが伴います。始める前に十分調査し、分散投資を心がけ、監査済みの信頼できるプロトコルに参加しましょう。資産はあなた自身の責任です。
Liquid Stakingを探る - 仮想通貨資産から利益を得る方法
主要内容
Liquid Stakingとは何か？従来のステーキングとの違い
DeFiの発展の過程で、利益と資金の柔軟性のバランスを取ることは常に投資家にとって大きな課題です。Liquid stakingとは何か？これはその難題を解決するために生まれたソリューションです。
従来のステーキングでは、ユーザーは暗号資産（例：ETH、SOL）をネットワーク支援のためにシステムに預ける必要があります。その見返りとして、APYに基づく報酬を受け取ります。ただし、この間、資産は「凍結」されてしまい、自由に使ったり取引したり再投資したりできません。
Liquid stakingは全く異なるアプローチです。資金をスマートコントラクト内に「眠らせる」のではなく、Liquid Staking Token（LST）と呼ばれる代表トークンを発行します。これにより、あなたのステーク済み資産の正確な価値を反映しつつ、DeFiの他のプラットフォームで即座に利用してさらなる利益を追求できます。つまり、Liquid stakingは「ご飯を食べながら、それが燃え尽きるのを見守る」ことを可能にします。
詳細な運用手順
Liquid stakingの仕組みを理解するために、各ステップを見ていきましょう。
ステップ1 - 暗号資産の預入: Liquid stakingのプロトコル（例：Lido、Rocket Pool）を選び、一定量の暗号資産を預けます。一般的な暗号資産にはEthereum（ETH）、Solana（SOL）、Polkadot（DOT）などがあります。
ステップ2 - 代表トークンの受取: 預入と同時に、資産を代表する新しいトークンを受け取ります。ETHを預ければstETH、SOLを預ければmSOLなどです。これらのトークンは常に1:1の比率で元の資産に対応し、ステーキング報酬を得ると価値が徐々に増加します。
ステップ3 - 流動性トークンの活用: このLSTトークンを使って、すぐに以下のことが可能です。
ステップ4 - 引き出し（Unstaking）: 元の資産を取り戻すには、一定期間（例：数時間から数日）待つか、流動性プールを通じて即座に引き出すことも可能です（手数料は比較的低い）。
参加のメリット
1. 資金の最適化: これが最大の利点です。資産は「死んだ資本」ではなく、「生きた資本」となり、複数のDeFiプラットフォームで継続的に運用されます。
2. 複数の収益源: ネットワークからのステーキング報酬に加え、LSTトークンを使った運用で追加の利益を得ることも可能です。例：ETHを預けてstETHを受け取り、CurveやYearnでファーミングして利回りを増やす。
3. 流動性の維持: LSTトークンはいつでも売買や利用ができ、アンステーク待ちの時間を気にせずに済みます。市場の変動時には特に重要です。
4. 参入障壁の低減: Rocket Poolのように、通常32 ETH必要なところを16 ETHだけでバリデーターになれる仕組みもあります。これにより、小規模投資家も参加しやすくなっています。
5. 高い柔軟性: 多くのLiquid stakingプラットフォームはDeFiエコシステムと深く連携しており、投資戦略を柔軟かつ創造的に組み立てることが可能です。
注意すべきリスクと課題
多くのメリットがある一方で、Liquid stakingには潜在的なリスクも存在します。
1. スマートコントラクトのリスク: セキュリティの脆弱性や設計ミス、攻撃によって資産を失う可能性があります。信頼できる監査済みのプロトコルを選ぶことが重要です。
2. LSTの価値下落: 市場の悪化局面（ベアマーケット）では、LSTの信頼性が低下し、元の資産価値よりも低い価格で取引されることがあります。
3. 規制リスク: 一部の国や地域では、ステーキングや派生商品に対する規制が強化されつつあります。
4. 集中化のリスク: 多数のバリデーターやサービス提供者が一部のプロトコルに集中すると、システム全体の脆弱性となる恐れがあります。
5. 技術的複雑さ: 各プロトコルの仕組みを理解しないまま参加すると、誤操作や損失のリスクが高まります。
2025年注目のLiquid Stakingプロジェクト
( Lido Finance - Liquid Stakingの王者
LDO )Lido DAOトークン(
Lido Financeは最大規模のLiquid stakingプロトコルであり、特にEthereumエコシステムを支配しています。ETHだけでなく、SOL、DOTなどもステーク可能です。
ステーク後はstETHやstSOLを受け取り、これらはCurveやAave、YearnなどのDeFiプラットフォームで即座に利用でき、最大化された利回りを追求できます。
直感的なUIと深い流動性、広範なネットワークサポートが特徴です。中央集権化の議論もありますが、初心者からプロまで選ばれる主要な選択肢です。
) Rocket Pool - 真の分散化
RPL (Rocket Poolトークン)
分散化を重視するならRocket Poolがおすすめです。独立した設計で、特定の組織に依存しません。
特に注目すべきは、通常32 ETH必要なところを16 ETHだけでバリデーターになれる点です。ステーク後はrETHを受け取り、取引や報酬増加に利用できます。
コミュニティも活発で、セキュリティと分散化の設計に定評があります。
( Marinade Finance - Solanaステーキングの王者
MNDE )Marinadeトークン(
Solanaブロックチェーン上で、Marinade FinanceはmSOLを用いたLiquid stakingのリーダーです。SOLを預けて、RaydiumやSaber、OrcaなどのDEXで即座に利用可能です。
ステーキング利回りは通常7%以上と高水準で、従来のステーキングよりも優れています。強力な分散化と使いやすいUI、Solanaエコシステムとの連携も魅力です。
) Coinbase Wrapped Staked ETH - 安心の選択肢
cbETH (Coinbase Wrapped Staked ETH)
Coinbaseが発行するLiquid stakingトークンで、信頼性と法的準拠性を重視する投資家向けです。
ETHをCoinbaseでステークするとcbETHを受け取り、これがステーク資産の所有権を表します。DeFiの取引所で取引可能ですが、自動的な利回りの増加はありません。高い信頼性を求める初心者に適しています。
( Ankr Staking - マルチチェーン対応
ANCR )Ankrトークン(
Ankrはマルチチェーン対応のLiquid stakingプラットフォームで、Ethereum、BNB Chain、Avalancheなどをサポートします。
ステーク後はaETHやaBNBなどのトークンを受け取り、APIやRPC、SDKを通じて開発者がdAppに組み込みやすい設計です。監査も頻繁に行われており、高いセキュリティと多チェーン対応を求める開発者に最適です。
Restaking - DeFiの次なる進化
Liquid stakingが大きな一歩なら、Liquid restakingは次の飛躍です。これはLSTトークンを再利用して、別のプロトコルに二重にステークし、二重の報酬を得る方法です。
例：ETHをLidoに預けてstETHを受け取り、それをEigenLayerに再ステーク。これにより、EthereumネットワークとEigenLayerの両方から報酬を得られます。EigenLayer、Renzo、AutoLayer、Pendleなどがこの流れをリードしています。
ただし、リスクも高まります。複雑なスマートコントラクト、多数のプラットフォーム依存、市場リスクも伴います。経験豊富な投資家向けの高度な戦略です。
結論
Liquid stakingはDeFiの発展において有効なソリューションであり、資産の流動性を保ちながら受動的な利益を追求できます。
Lido Finance（LDO $0.63）、Rocket Pool（RPL $2.09）、Marinade Finance（MNDE $0.05）をはじめ、多くのプロトコルが登場し、2025年はLiquid stakingの理解と最適化の絶好の機会となるでしょう。
ただし、すべての投資にはリスクが伴います。始める前に十分調査し、分散投資を心がけ、監査済みの信頼できるプロトコルに参加しましょう。資産はあなた自身の責任です。