投資において、投資家はよく次のような状況に直面します。自分が買いたいと思っていた株がまだ購入していないうちに価格が急騰してしまい、そのとき心の中に後悔や葛藤の感情が生まれることです。今日は株式投資における「踏み損じ（踏空）」とその対策について話します。私は以前、他の番組でも触れましたが、投資には一般的に二つのリスクが存在します。第一のリスクは元本損失のリスクで、その性質は永久的なものであり、一度起こると取り返しがつきません。この種のリスクは日常の株価変動とは全く異なり、日常の変動は一時的な株価の下落に過ぎません。例えば、株価が100元から50元に下落し、その後また上昇して100元に戻ることもありますが、これは実質的に元本の損失にはなりません。元本の損失とは、投資家が100元で株を買った後、価格が持続的に下落し、その後も株価が二度と100元に戻らず、資産が取り返しのつかない損失を被ることを指します。もう一つのリスクは「踏み損じ」のリスクです。簡単に言えば、投資家がチャンスを逃して潜在的な利益を失うことです。例えば、投資家が注目していた株の価格が当時100元だったとします。その後、市場の評価により、その株の価値が1000元に上昇したとき、投資家はその間ずっと様子見をしていて、何の行動も起こさなかったとします。これにより、非常に良い投資機会を逃してしまったことになります。これも一種のリスクと見なされます。ただし、「踏み損じ」のリスクと元本損失のリスクは本質的に異なります。リスク管理の観点から言えば、元本損失のリスクの方がより深刻です。一方、「踏み損じ」は単なる機会損失に過ぎず、感情的なものです。たとえ「踏み損じ」が気持ちの良くないものであっても、元本の損失と比べるとそれほど重要ではありません。なぜなら、「踏み損じ」は単に利益の機会を逃しただけであり、元本の損失は資産そのものの消失だからです。資産の秘密は、安定した複利成長を実現することにあります。時間とともに、雪だるま式に資産は大きくなっていきます。我々が追い求めるのは、この堅実で持続的な複利成長です。「踏み損じ」は本質的に恐怖心の一種です。この感情が支配的になると、投資家はより積極的な投資戦略を取って、逃したチャンスを取り戻そうとし、その結果、投資リスクを高めてしまいます。例えば、投資家がある株の急騰を見て、当初のチャンスを逃したことを後悔します。株価が継続して上昇するにつれて、感情が高ぶり、市場には非現実的な予測も出てきます。たとえ現在の株価が非常に高くても、投資家は再びチャンスを逃すことを恐れ、高値で買いに走ることがあります。その結果、元本の損失を招きます。根本的な原因は、投資家が短期的な利益だけを追い求め、長期的な堅実投資の原則を忘れ、盲目的に高値掴みをしてしまうことにあります。投資においては、元本を守ることが非常に重要です。なぜなら、資産の成長の鍵は複利の増加にあるからです。資産が増加していく過程で最も重要なのは、元本が永久的に損失しないことです。これが非常に大切です。利益を追求する一方で、資金の安全性にも注意を払う必要があります。そうすれば、仮想通貨や株式市場で不敗の地位を築くことができるのです。バフェットはかつて、「投資の第一原則は元本を守ることだ」と言いました。彼に第二の原則を尋ねると、「第一原則を忘れるな」と答えました。複利効果について例を挙げると、例えば二つの異なる投資戦略があります。第一は堅実な戦略で、毎年20％の安定した成長を実現し、3年続けると資金は172％に増えます。もう一つは高リスク・高変動の戦略で、1年目に50％の利益を得て、2年目に50％の損失、3年目に再び50％の利益を得るとします。3年後には資金は110％に増えます。これからわかるのは、比較的低くても安定したリターンを長期的に維持できれば、長期の複利効果によって高リスク・高変動の戦略を大きく上回る結果になるということです。林園氏は何度もこう言っています。「我々は常に前進し、決して後退しない」。この言葉の意味は、彼の資産増加の軌跡に大きな損失がないことを示しています。つまり、大きな前進を求めるのではなく、少しずつでも後退しないことが重要です。バフェットの投資実績を研究すれば、彼の60年以上にわたる投資人生の中で、非常に安定した成果を示していることがわかります。ほとんどの年で利益を上げ、少数の年だけ損失が出ても、その損失も非常に小さな範囲に抑えられています。これこそが複利の奥深さです。私たちは投資において、いわゆる利益のためにより大きなリスクを背負うべきではありません。大きなリスクのあるチャンスを見つけたときでも、利益が大きくても、できるだけ手を出さない方が良いです。少なくともポジションを重くしすぎてはいけません。なぜなら、多くの損失は特定の株に過度に投資したことに起因しているからです。その背後には、「良い機会を逃すことへの恐怖」があります。投資家としては、自分の行動の結果を明確に理解し、自分が何をすべきか、何をすべきでないかを知ることが重要です。傲慢にならず、嫉妬せず、踏み損じをいつまでも気にしすぎないことです。実は、「踏み損じ」はそれほど恐れるべきものではなく、一つの感情に過ぎません。仮想通貨や株式市場で心理的に不調を感じるとき、それは人間性の現れです。このときは慎重に対処すべきであり、自分自身が人間性の試練に直面している可能性が高いです。これまで述べてきたルールや論理は、すべて複利の安定性を高めるためのものです。投資において大きな調整を避けることが資産の安定的な成長の前提です。残念ながら、人間は利益追求に過度に偏り、潜在的なリスクをほとんど考慮しません。リスクや損失が起きていなければ、つい楽観的になり、良い結果を夢見てしまいます。これが人間の本性です。この盲目的な楽観主義は、しばしば私たちの目を曇らせ、「株を買えば必ず上がる」と思い込んでしまいます。株価下落の結果についてはほとんど考えません。投資家の皆さんには、株を買うときに最悪のケースも想定し、それに備えることをまず考えるべきだと提案します。そうすれば、冷静な買いと保有ができるのです。実は、投資とチェスには多くの共通点があります。勝ちたい一心で、短時間で相手を追い詰めようと焦る人もいますが、その戦略はしばしば致命的な弱点を露呈します。優れた棋士は攻撃と防御の両方を備え、特に防御を重視します。なぜなら、自分が無敗の状態に立つことで、敵のミスを見抜くことができるからです。これは私たちが普段のテニスでも同じです。必ずしも一撃で決めようとせず、まずはボールをネット越しに返し、相手の打ち返しを受け止めることが最も重要です。孫子の兵法にある「不敗在己、可勝在敵」というのも、まさにこの理屈です。仮想通貨や株式市場も同じです。将来の利益に固執し、踏み損じを恐れるあまり、今のリスクを見落とすと、資本の損失につながり、複利の効果を得られなくなります。さらには資産が大きく目減りすることもあります。こうした誤りを避けるためには、欲望をコントロールし、衝動や貪欲さを抑えることです。わからないことは手を出さず、自分の能力の範囲を明確に理解しましょう。最後にもう一度、投資家の皆さんに伝えたいのは、投資においては常に理性を保ち、利益追求とともにリスクも見逃さず、コントロール可能な範囲内で合理的なリターンを追求することです。投資は修行のようなものであり、他人の株価上昇は他人の能力や運の結果です。嫉妬せず、自分もやってみようと焦る必要はありません。仮想通貨や株式市場で稼ぐには、単なる投機ではなく、自分の得意な分野を深く掘り下げることが重要です。本当の価値投資家は、多くの株を踏み損じることもあります。なぜなら、彼らの目には投資に値する株は非常に限られているからです。バフェットも何十年も投資を続け、95％以上の優良株を逃してきましたが、それでも世界一の富豪であり続けています。だからこそ、自分の得意な範囲を守ることが非常に重要であり、それが多くの株を踏み損じることを意味します。これは価値投資の逆張り戦略と非常に似ています。価値投資家は、株価が下がるほど買い増しを行います。彼らにとって株価の下落はリスクではなく、むしろリスクの解放の過程と考えます。買い始めたときにすでに心理的な予期を持ち、株価が下がっても耐える覚悟があります。私たちが踏み損じを経験するのも同じです。踏み損じは価値投資家にとって避けられない代償であり、これは常態です。完璧ではありませんが、これこそが仮想通貨や株式市場で利益を得る唯一の道です。仮想通貨や株式市場の本質は、まさにギャンブルです。人が考えつかないことを考え、他人がやらないことをやる勇気を持つことです。踏み損じを恐れずに行動できる人は、一定の心理的優位を持ち、成功の確率も高まります。
仮想通貨業界は空振りをどう見るか - 暗号資産取引所プラットフォーム
投資において、投資家はよく次のような状況に直面します。自分が買いたいと思っていた株がまだ購入していないうちに価格が急騰してしまい、そのとき心の中に後悔や葛藤の感情が生まれることです。今日は株式投資における「踏み損じ（踏空）」とその対策について話します。
私は以前、他の番組でも触れましたが、投資には一般的に二つのリスクが存在します。第一のリスクは元本損失のリスクで、その性質は永久的なものであり、一度起こると取り返しがつきません。この種のリスクは日常の株価変動とは全く異なり、日常の変動は一時的な株価の下落に過ぎません。例えば、株価が100元から50元に下落し、その後また上昇して100元に戻ることもありますが、これは実質的に元本の損失にはなりません。元本の損失とは、投資家が100元で株を買った後、価格が持続的に下落し、その後も株価が二度と100元に戻らず、資産が取り返しのつかない損失を被ることを指します。
もう一つのリスクは「踏み損じ」のリスクです。簡単に言えば、投資家がチャンスを逃して潜在的な利益を失うことです。例えば、投資家が注目していた株の価格が当時100元だったとします。その後、市場の評価により、その株の価値が1000元に上昇したとき、投資家はその間ずっと様子見をしていて、何の行動も起こさなかったとします。これにより、非常に良い投資機会を逃してしまったことになります。これも一種のリスクと見なされます。ただし、「踏み損じ」のリスクと元本損失のリスクは本質的に異なります。リスク管理の観点から言えば、元本損失のリスクの方がより深刻です。一方、「踏み損じ」は単なる機会損失に過ぎず、感情的なものです。
たとえ「踏み損じ」が気持ちの良くないものであっても、元本の損失と比べるとそれほど重要ではありません。なぜなら、「踏み損じ」は単に利益の機会を逃しただけであり、元本の損失は資産そのものの消失だからです。資産の秘密は、安定した複利成長を実現することにあります。時間とともに、雪だるま式に資産は大きくなっていきます。我々が追い求めるのは、この堅実で持続的な複利成長です。
「踏み損じ」は本質的に恐怖心の一種です。この感情が支配的になると、投資家はより積極的な投資戦略を取って、逃したチャンスを取り戻そうとし、その結果、投資リスクを高めてしまいます。例えば、投資家がある株の急騰を見て、当初のチャンスを逃したことを後悔します。株価が継続して上昇するにつれて、感情が高ぶり、市場には非現実的な予測も出てきます。たとえ現在の株価が非常に高くても、投資家は再びチャンスを逃すことを恐れ、高値で買いに走ることがあります。その結果、元本の損失を招きます。根本的な原因は、投資家が短期的な利益だけを追い求め、長期的な堅実投資の原則を忘れ、盲目的に高値掴みをしてしまうことにあります。
投資においては、元本を守ることが非常に重要です。なぜなら、資産の成長の鍵は複利の増加にあるからです。資産が増加していく過程で最も重要なのは、元本が永久的に損失しないことです。これが非常に大切です。利益を追求する一方で、資金の安全性にも注意を払う必要があります。そうすれば、仮想通貨や株式市場で不敗の地位を築くことができるのです。バフェットはかつて、「投資の第一原則は元本を守ることだ」と言いました。彼に第二の原則を尋ねると、「第一原則を忘れるな」と答えました。
複利効果について例を挙げると、例えば二つの異なる投資戦略があります。第一は堅実な戦略で、毎年20％の安定した成長を実現し、3年続けると資金は172％に増えます。もう一つは高リスク・高変動の戦略で、1年目に50％の利益を得て、2年目に50％の損失、3年目に再び50％の利益を得るとします。3年後には資金は110％に増えます。これからわかるのは、比較的低くても安定したリターンを長期的に維持できれば、長期の複利効果によって高リスク・高変動の戦略を大きく上回る結果になるということです。
林園氏は何度もこう言っています。「我々は常に前進し、決して後退しない」。この言葉の意味は、彼の資産増加の軌跡に大きな損失がないことを示しています。つまり、大きな前進を求めるのではなく、少しずつでも後退しないことが重要です。バフェットの投資実績を研究すれば、彼の60年以上にわたる投資人生の中で、非常に安定した成果を示していることがわかります。ほとんどの年で利益を上げ、少数の年だけ損失が出ても、その損失も非常に小さな範囲に抑えられています。これこそが複利の奥深さです。
私たちは投資において、いわゆる利益のためにより大きなリスクを背負うべきではありません。大きなリスクのあるチャンスを見つけたときでも、利益が大きくても、できるだけ手を出さない方が良いです。少なくともポジションを重くしすぎてはいけません。なぜなら、多くの損失は特定の株に過度に投資したことに起因しているからです。その背後には、「良い機会を逃すことへの恐怖」があります。
投資家としては、自分の行動の結果を明確に理解し、自分が何をすべきか、何をすべきでないかを知ることが重要です。傲慢にならず、嫉妬せず、踏み損じをいつまでも気にしすぎないことです。実は、「踏み損じ」はそれほど恐れるべきものではなく、一つの感情に過ぎません。仮想通貨や株式市場で心理的に不調を感じるとき、それは人間性の現れです。このときは慎重に対処すべきであり、自分自身が人間性の試練に直面している可能性が高いです。
これまで述べてきたルールや論理は、すべて複利の安定性を高めるためのものです。投資において大きな調整を避けることが資産の安定的な成長の前提です。残念ながら、人間は利益追求に過度に偏り、潜在的なリスクをほとんど考慮しません。リスクや損失が起きていなければ、つい楽観的になり、良い結果を夢見てしまいます。これが人間の本性です。この盲目的な楽観主義は、しばしば私たちの目を曇らせ、「株を買えば必ず上がる」と思い込んでしまいます。株価下落の結果についてはほとんど考えません。投資家の皆さんには、株を買うときに最悪のケースも想定し、それに備えることをまず考えるべきだと提案します。そうすれば、冷静な買いと保有ができるのです。
実は、投資とチェスには多くの共通点があります。勝ちたい一心で、短時間で相手を追い詰めようと焦る人もいますが、その戦略はしばしば致命的な弱点を露呈します。優れた棋士は攻撃と防御の両方を備え、特に防御を重視します。なぜなら、自分が無敗の状態に立つことで、敵のミスを見抜くことができるからです。これは私たちが普段のテニスでも同じです。必ずしも一撃で決めようとせず、まずはボールをネット越しに返し、相手の打ち返しを受け止めることが最も重要です。孫子の兵法にある「不敗在己、可勝在敵」というのも、まさにこの理屈です。
仮想通貨や株式市場も同じです。将来の利益に固執し、踏み損じを恐れるあまり、今のリスクを見落とすと、資本の損失につながり、複利の効果を得られなくなります。さらには資産が大きく目減りすることもあります。こうした誤りを避けるためには、欲望をコントロールし、衝動や貪欲さを抑えることです。わからないことは手を出さず、自分の能力の範囲を明確に理解しましょう。最後にもう一度、投資家の皆さんに伝えたいのは、投資においては常に理性を保ち、利益追求とともにリスクも見逃さず、コントロール可能な範囲内で合理的なリターンを追求することです。
投資は修行のようなものであり、他人の株価上昇は他人の能力や運の結果です。嫉妬せず、自分もやってみようと焦る必要はありません。仮想通貨や株式市場で稼ぐには、単なる投機ではなく、自分の得意な分野を深く掘り下げることが重要です。本当の価値投資家は、多くの株を踏み損じることもあります。なぜなら、彼らの目には投資に値する株は非常に限られているからです。バフェットも何十年も投資を続け、95％以上の優良株を逃してきましたが、それでも世界一の富豪であり続けています。だからこそ、自分の得意な範囲を守ることが非常に重要であり、それが多くの株を踏み損じることを意味します。
これは価値投資の逆張り戦略と非常に似ています。価値投資家は、株価が下がるほど買い増しを行います。彼らにとって株価の下落はリスクではなく、むしろリスクの解放の過程と考えます。買い始めたときにすでに心理的な予期を持ち、株価が下がっても耐える覚悟があります。私たちが踏み損じを経験するのも同じです。踏み損じは価値投資家にとって避けられない代償であり、これは常態です。完璧ではありませんが、これこそが仮想通貨や株式市場で利益を得る唯一の道です。
仮想通貨や株式市場の本質は、まさにギャンブルです。人が考えつかないことを考え、他人がやらないことをやる勇気を持つことです。踏み損じを恐れずに行動できる人は、一定の心理的優位を持ち、成功の確率も高まります。