光伏市場は重要な政策調整を迎えています。関連部門は、2026年4月1日から光伏などの製品の付加価値税輸出還付金を廃止することを発表しました。この変化は非常に突如として感じられるかもしれません——光伏製品の輸出還付率は以前は13％で、去年11月に9％に調整されたばかりでしたが、今回は直接0に清算されます。

短期的な衝撃は無視できません。還付金の支援がなくなることで、光伏企業のコスト構造は変化し、業績も圧迫されることは避けられません。輸出比率が高い企業は、直接10億から20億の還付金収入を失うことになり、来週の光伏セクターの株価動向はかなり波乱含みになると予想されます。

しかし、そこにはチャンスも潜んでいます。輸出還付金の廃止は、産業の競争を市場化に促す本質的な動きです。以前は企業は国家の補助金を頼りに海外で価格戦争を展開していましたが、この保護措置がなくなることで、耐圧能力の低いプレイヤーは自然と淘汰されていきます。生き残ったリーディング企業は逆に息を吹き返す余地を得る——市場シェアはトップに集中し、海外での価格交渉力も高まります。

別の角度から見ると、残った大手企業の国際市場での価格決定権は明らかに強化されるでしょう。彼らはもはや還付金に依存せずに競争力を維持でき、むしろ価格引き上げによって利益構造を改善できるようになります。これは国内製造業の海外展開における付加価値向上にとっても非常に意義深いことです。

総じて、光伏リーディング企業のファンダメンタルズは長期的な反転の重要な局面にあります。市場の整理過程は短期的には苦しいかもしれませんが、最終的にはより競争力のあるリーダー企業群を生み出すことになるでしょう。