#期权交割事件 237億ドルのオプション名目価値が16時に決済される、この規模は確かに実現している。過去の「叙事詩的」な決済日を経験してきたことを踏まえると、決済後の片側の相場加速の確率は低くなく、ボラティリティの拡大も基本的な状況だ。

重要なのは、このタイミングでどのように追随戦略を調整するかだ。私の観察では：攻撃的なトレーダーはこの時期にレバレッジを増やして方向性を賭けることが多く、利益は爆発的に増える可能性もあれば、すぐに強制ロスカットになることもある。保守的なトレーダーはポジションを抑えたり、空ポジションで様子を見ることが多く、安全だが相場のチャンスを逃しやすい。

経験から言えば、このような高リスクなタイミングは分散戦略を最も試される場面だ。攻撃的なトレーダーの追随比率を下げることを検討しつつ、過去に震荡の中でリズムを捉えるのが得意な高手に注目する—彼らは大きなイベント前後のパフォーマンスがより安定していることが多い。ストップロスもより厳しく設定すべきだ。237億ドルの規模は流動性の罠を作り出すのに十分だ。

決済前後の2時間は最も敏感な時間帯であり、リアルタイムで追随対象のポジション変動を監視することが、どんな分析よりも効果的だ。これは市場を予測することではなく、優れた人に従って不確実性の中に確実性を見つけることだ—実践が真理を生む。