暗号資産投資の時間についての考察：保有期間の境界

今日は投資時間に関する概念について引き続きお話しします。

それは、保有期間の境界線です。

例えば、あなたが株を買ったとします。

それが過小評価されていると感じた場合、

どのくらい持ち続ければ価値が回復するのか？1年持つのか、それとも10年？

私の経験値をお伝えします。

この経験値は中国とアメリカでは少し異なるかもしれませんが、

だいたい似ています。

あなたが株を買い、

それが過小評価されていると感じても、

3〜4年経っても株価が上がらない場合、

あなたの判断は誤っている可能性が高いです。

または、その企業に新たな変化が起きた可能性もあります。

例えば、経営悪化などです。

これは私一人の意見ではなく、

バフェットの師匠であるシュロスも同じことを言っています。

私たちの能力範囲がどれだけ強くても、

過信してはいけません。

私たちには判断ミスをすることもあります。

私たちが知らないことも常にあります。

3〜4年経って、

もしその株が本当に過小評価されているなら、

他の価値投資家もその株を見ることができるはずです。

それは見つけにくいかもしれませんが、

最終的には見つかるでしょう。

短期的には誰も関心を持たないこともあります。

これは正常なことです。

また、株価が暴落することもあります。

これも普通のことです。

しかし、3〜4年経っても誰も関心を持たない場合、

あなたは判断を誤った可能性が高いです。

したがって、確率的に考えると、

私たちは判断を誤った可能性が高いと言えます。

一般的に、

3〜4年は株の強気と弱気の転換期でもあります。

強気市場が到来すると、

過小評価された株はすでに皆に見つかっています。

なぜなら、すべての石をひっくり返すからです。

最終的に株価が上がらなかった場合、

その株には何らかの問題があることを示しています。

それは私たちが見落としているかもしれませんし、

情報が私たちに伝わっていないだけかもしれません。

しかし、誰かはそれを知っています。

私たちは認知の限界を認める必要があります。

過信しすぎてはいけません。

3〜4年は比較的妥当な時間です。

アメリカの価値投資家は多く、

多くのファンドは価値を重視しています。

そのため、価値が見つかるまでの時間は比較的短いです。

一方、中国の市場は景気後退が長く、

また、個人投資家が中心のため、

価値が見つかるまでの時間もやや長くなります。

その理由は二つあります：一つは強気と弱気の市場の存在、

もう一つは、価値投資家が一般的に3〜4年で過小評価された株を見つけることです。

これは私がまとめた経験値です。

皆さんも試してみてください。

また、成長株についても触れておきます。

データによると、90%〜95%の成長企業は、

一般的に4年以上持続するのが難しいとされています。

これがいわゆる成長の罠です。

成長企業にとって、

3〜4年は一つの壁です。

多くの企業はこの期間に問題を抱えます。

もしあなたが成長株を持っていて、

確信が持てない場合は、

高い評価をつけないようにしましょう。

3〜4年は一つの壁です。

第3年や第4年に株を買うのは避けてください（第5年や第6年が安全だと言っているわけではありません）。

過剰な評価も避けましょう（高すぎる株価で買うこと）。

産業にはサイクルがあります。

業界にもサイクルがあります。

どんなに良い株でもサイクルはあります。

一般的な業界サイクルは3〜4年です。

その株がどれだけ強くても、

業界に反転が起これば、

業績にも影響が出ます。

私が述べたこの時間の境界線は、

あくまで経験値です。

必ずしも正確ではありませんが、

このような概念を持つことで、

成長の罠や価値の罠に陥るのを避ける手助けになるでしょう。

成長の罠や価値の罠に詳しくない方は、

過去の内容を振り返ってみてください。

私の番組では、

成長の罠や価値の罠とは何かについて詳しく解説しています。

これは、成長株や価値株を買う際に、

よく人々が損失を出す二つの罠です。

もう一つは、強気と弱気の市場の転換です。

市場のサイクル自体にも、

およそ3〜4年の時間の境界があります。

この時間の概念を持つことで、

あなたの投資行動に一定の役立ちます。

この株を持ち続けるかどうか？どのくらい持つか？に、

実用的な参考になるでしょう。

または、成長株を買うタイミングは遅いのか？という判断にも役立ちます。