非農データの予想外の軟化は、迅速かつ激しい伝導チェーンを通じて、DUSKの短期取引構造を根本的に変えた。この過程は分解に値する。

**金融政策予想の大逆転**

雇用増加が予想を下回ると、市場は直ちにFRBの利下げスケジュールの再評価を始める—より早く、より迅速に可能性が高まる。これが直接連鎖反応を引き起こす：ドル指数は瞬時に急落し、米国債の利回りは大きく低下。 この変化を侮ってはいけない、それは世界の資産価格設定の基準だからだ。利回りの低下は、将来のキャッシュフローの評価を全て引き上げることを意味し、遠期のストーリーに依存するDUSKのような資産にとっては直接的な追い風となる。リスク許容度も急上昇し、安全資産からの資金流出が始まる。

**暗号市場内部の流動性再配分**

これこそがDUSKの真の風向き指標だ。市場のセンチメントは「引き締め懸念」から「緩和の祭典」へと一変し、暗号界内部の資金は大規模なポジション調整を始める。以前はビットコインに固執していた資金が、今や外部資産へと散らばり始めている。DUSKは典型的な高リスク・低時価総額の銘柄として、この資金流出の最優先ターゲットとなる。

さらに厄介なのは、上昇局面においてDUSKの倍率がしばしばビットコインを大きく上回ることだ。短期の投機家は風を読み、大量の資金が超過収益を狙って流入する。取引量は急激に拡大し、価格は基本面から乖離し、短期的に驚くべき急騰を見せることもある。

**隠された脆弱性**

しかし、これが罠の本質だ。流動性の流入は≠本当の支えではない。DUSKの市場構造は反発の脆弱性を決定づけている—急騰は少量の資金が浅い注文簿を押し上げているだけかもしれない。一旦追随買いが追いつかなくなったり、誰かが利益確定を始めたりすれば、価格は崖のように急落する可能性がある。この脆弱性は、多くの場合短期の上昇によって隠されている。