アメリカの非農雇用統計は予想を大きく下回り、わずか5万人の増加にとどまった。これが利下げ期待を高めるはずだったのに、逆にビットコインの売り圧力の引き金となった。オンチェーンデータによると、現在のBTCが8.9万ドルを割り込むと、94億ドルのロングポジションが清算リスクに直面し、8.4万ドルの防衛ラインを失えば、さらに106億ドルの連鎖清算の雷が引き起こされる。この規模は24時間の取引量の約2割に相当し、空売り勢は虎視眈々と狙っている。

テクニカル面から見ると、4時間足ではすでに長い陰線の断頭線が形成されており、60日移動平均線とボリンジャーバンドの下限を直接突き破っている。一時は堅固に見えた9万ドルの壁も瞬時に紙のように貫かれた。取引量も引き続き縮小しており、下落幅は37%以上に達し、反発時にはほとんど取引量の追随も見られない。CME先物のギャップ区間8.8万ドルから8.7万ドルは、清算集中エリアと重なるため、一旦下抜ければ7.5万ドルの水準へと直行する可能性が高い。

しかし、変数は常に存在する。もし機関投資家が利下げ期待を名目にして買い支えを始め、上昇時に大量の取引を放出すれば、9.2万ドルのポイントを突破することもあり得る。その場合、11.5億ドルの空売りポジションの強制買い戻しを引き起こし、市場はショートスクイーズに陥る可能性がある。

操作のアドバイスは非常にシンプルだ：ポジションを持つ人は損切りラインを8.8万ドル以下に設定し、空いている人は焦らずに底を狙わず、取引ルールを厳守して、8.4万ドルのパニック売りや9.2万ドルの出来高突破を待つこと。そして、その後に順張りを行うことだ。高レバレッジは諦めて、このような震荡相場では生き残ることが最大の勝利だ。