ビットコイン市場は2022年末以来の最も急激な下落の一つを経験していますが、オンチェーンデータや予測モデルはやや楽観的な見方を示しています。専門家は、$80,000の水準が重要なサポートとして維持されており、すでに$91.77Kへの回復がこの予測を裏付けていると主張しています。
著名な暗号資産アナリストのArthur Hayesは、$80,500の底値の可能性を、FRBの量的引き締めサイクルの終了と米国の信用拡大に関連付けています。彼の見解では、流動性の改善こそが、市場のムードではなく、次の上昇の主要な推進力となると考えています。
「我々は$90K以下で取引しており、$80K台の低値に挑戦する可能性もありますが、$80K 維持されるでしょう」とHayesは述べており、市場のムードはしばしばさらなる下落を期待するトレーダーにとって罠になり得ると指摘しています。彼の予測によると、流動性の拡大は暗号市場全体に「波の効果」を引き起こすとしています。
オンチェーンデータもこの仮説を支持しています。CryptoQuantによると、ビットコインはFTX崩壊以来最大の純実現損失を記録しましたが、市場はほぼ即座にこれらの強制売却を吸収しました。この迅速な吸収は、浮遊供給の浄化を示しており、伝統的市場の安定が保たれる条件下で、BTCは$80,000–$85,000のゾーンを守ることができると示唆しています。
Astronomerのアナリストは、高ボリュームの赤いローソク足の連続に基づくモデルを開発しました。この研究は、類似のキャピチュレーションパターンが大きな反転の前触れとなった11の歴史的事例を対象としています。
結果は驚くべきもので、11例中8例でこのパターンが新たな強気トレンドの始まりを告げ、その後史上最高値を更新しました。唯一長期の下落を示したケースもありますが、それは統計的な例外です。
この91%の成功率に基づき、モデルは以下を予測しています：
Astronomerは強調します：ムードが弱気のとき、それはしばしばキャピチュレーションの終了を示すサインです。今の売却やトレンドの確認待ちは、多くの場合、ローカルな最高値を追い求める群衆の行動と一致し、それがしばしば局所的な高値追いを誘発します。
BTCのNVT（Net Value to Transactions）比率は-1.6に低下しており、これは一般的に資産の過小評価と短期的な平均値への回帰の可能性を示しています。これにより、現在の価格には十分な底堅さがあるとの追加証拠となります。
しかし、暗号トレーダーのDarkfostは、こうしたボラティリティの高い環境では、たとえテクニカルシグナルが好調に見えても、レバレッジの使用を控えるよう警告しています。
現在の状況は、市場の感情と客観的データの間の典型的な対立を示しています。テクニカルモデル、オンチェーン指標、マクロ経済要因は、$80,000–$85,000が堅実なサポートラインとして維持されていることを示唆しています。ビットコインはすでに$91.77Kまで回復しており、これはローカルな底値と次の成長段階への準備を裏付けるものです。
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$80K — 計算された底値か、または次の最安値か？ビットコインの強気派はなぜ反転の準備をしているのか
ビットコイン市場は2022年末以来の最も急激な下落の一つを経験していますが、オンチェーンデータや予測モデルはやや楽観的な見方を示しています。専門家は、$80,000の水準が重要なサポートとして維持されており、すでに$91.77Kへの回復がこの予測を裏付けていると主張しています。
流動性の増加 — 楽観の理由？
著名な暗号資産アナリストのArthur Hayesは、$80,500の底値の可能性を、FRBの量的引き締めサイクルの終了と米国の信用拡大に関連付けています。彼の見解では、流動性の改善こそが、市場のムードではなく、次の上昇の主要な推進力となると考えています。
「我々は$90K以下で取引しており、$80K台の低値に挑戦する可能性もありますが、$80K 維持されるでしょう」とHayesは述べており、市場のムードはしばしばさらなる下落を期待するトレーダーにとって罠になり得ると指摘しています。彼の予測によると、流動性の拡大は暗号市場全体に「波の効果」を引き起こすとしています。
オンチェーンデータもこの仮説を支持しています。CryptoQuantによると、ビットコインはFTX崩壊以来最大の純実現損失を記録しましたが、市場はほぼ即座にこれらの強制売却を吸収しました。この迅速な吸収は、浮遊供給の浄化を示しており、伝統的市場の安定が保たれる条件下で、BTCは$80,000–$85,000のゾーンを守ることができると示唆しています。
キャピチュレーションモデルは91%の記録更新確率を示す
Astronomerのアナリストは、高ボリュームの赤いローソク足の連続に基づくモデルを開発しました。この研究は、類似のキャピチュレーションパターンが大きな反転の前触れとなった11の歴史的事例を対象としています。
結果は驚くべきもので、11例中8例でこのパターンが新たな強気トレンドの始まりを告げ、その後史上最高値を更新しました。唯一長期の下落を示したケースもありますが、それは統計的な例外です。
この91%の成功率に基づき、モデルは以下を予測しています：
Astronomerは強調します：ムードが弱気のとき、それはしばしばキャピチュレーションの終了を示すサインです。今の売却やトレンドの確認待ちは、多くの場合、ローカルな最高値を追い求める群衆の行動と一致し、それがしばしば局所的な高値追いを誘発します。
NVTレシオは過小評価を示唆
BTCのNVT（Net Value to Transactions）比率は-1.6に低下しており、これは一般的に資産の過小評価と短期的な平均値への回帰の可能性を示しています。これにより、現在の価格には十分な底堅さがあるとの追加証拠となります。
しかし、暗号トレーダーのDarkfostは、こうしたボラティリティの高い環境では、たとえテクニカルシグナルが好調に見えても、レバレッジの使用を控えるよう警告しています。
結論：ムードが障害のとき、データは物語る
現在の状況は、市場の感情と客観的データの間の典型的な対立を示しています。テクニカルモデル、オンチェーン指標、マクロ経済要因は、$80,000–$85,000が堅実なサポートラインとして維持されていることを示唆しています。ビットコインはすでに$91.77Kまで回復しており、これはローカルな底値と次の成長段階への準備を裏付けるものです。