ビットコインが90,000ドルを超えて反発：FRBの政策転換とETF資金が市場回復を促進

市場回復は緩和的金融政策によって促進

ビットコインは2025年12月初旬に90,000ドルを突破し、市場は連邦準備制度の利下げ確率70％を織り込み、金融政策の大きな転換を示した。この反発は、相対力指数(RSI)で見られる「極端に売られ過ぎた」状態からの反発を伴い、より広範な市場センチメントの変化を反映している。週末の流動性清算が$206 百万ドルを超え、市場の深さが薄いことが回復に有利な条件を作り出し、売り圧力が緩和された。

現在、約90.76Kドルで取引されており、24時間の動きは控えめだが、ビットコインの回復は暗号資産全体の市場が3.29％上昇し、総評価額が2.95兆ドルに達したことと同期している。代替トークンもこの上昇に参加し、XRPとZECは最近のセッションで大きなボラティリティを示した。

ETF流入が機関投資家の参加を促進

ビットコインの転換点は、機関投資家のチャネルを通じて訪れた。ビットコインETFは金曜日に$238 百万ドルの純流入を記録し、数週間続いた資金流出パターンを逆転させ、価格に圧力をかけていた。この資本注入は、機関投資家の信頼の回復を示し、サポートレベルの確立に重要な役割を果たした。

ETFの状況には興味深い乖離も見られる。ブラックロックのiSharesビットコインETF(IBIT)は、ローンチ以来最大の償還を記録した後、$60.61百万ドルの流入を受け、反面、グレースケールのDogecoin ETF(BWOW)やXRP ETF(GXRP)は有意義な割当を獲得した。特に、ソラナのスポットETFは16日連続で$55 百万ドルを引き込み、小型キャップトークンへの戦略的ローテーションを示している。一方、イーサリアムETFは$37 百万ドルの資金が引き出され、投資家の嗜好の変化を浮き彫りにしている。

テクニカルシグナルと専門家の分析

市場のテクニカル分析者は、強気のパターンが出現していることを指摘した。ビットコインが100週移動平均線をテストし、トム・デマークのXRP買いシグナルが回復の物理的証拠となった。ラウル・パルやアリ・マルティネスなどの業界アナリストは、これらの形成をさらなる上昇の兆候と見なしているが、抵抗は約90,000ドル付近に残っている。

これらのテクニカル設定は、数週間の弱さの後、市場構造が買い手に有利に変わりつつあることを示唆しているが、短期的なボラティリティは依然高いままだ。

向かい風：指数除外懸念とリテールセンチメント

すべての動きが強気の見通しを支持しているわけではない。2026年1月に主要市場指数から暗号資産を保有する企業の除外の可能性についての議論は論争を呼んだ。一部の市場参加者は、暗号資産に敵対的と見なされる金融機関のボイコットを促し、そのような動きがポートフォリオの調整を強制し、売り圧力を生む可能性を指摘した。

リテールのセンチメントは依然として深く分裂している。Crypto Fear and Greed Indexは11に低下し、警戒感が高まっている一方、$605 百万ドルのレバレッジポジションは清算の危機に瀕しており、市場の脆弱性の証拠となっている。 headlineの回復にもかかわらず、基礎的な市場の脆弱性が残っている。

今後の展望：FRBの決定とマクロ経済の追い風

連邦準備制度の12月会合が近づく中、スポットETFの拡大により機関投資のツールキットが充実し、市場は重要な転換点に差し掛かっている。ジョン・ウィリアムズを含むFRBの理事たちは、インフレの緩和と労働市場の軟化に対応するための金利調整に前向きな姿勢を示しており、リスク資産にとって追い風となる背景を作り出している。

長期的なテクニカルパターンと増加する機関投資家の参加は、根底にある需要が依然として堅調であることを示唆している。年末の利益確定や短期的な抵抗が即時の上昇を制限する可能性はあるものの、支援的なマクロ経済条件と機関資本の流入の組み合わせにより、ビットコインはより持続的な回復に向かう可能性がある。