シルバー、投機熱の高まりで$90 近くの史上最高値に急騰

出典：Coindoo オリジナルタイトル：Silver Surges to Record High Near $90 as Speculative Frenzy Intensifies オリジナルリンク： 銀は火曜日に$90 ドル未満まで急騰し、歴史的なラリーを延長して白金属を未踏の領域に押し上げました。

スポット価格は$89.119まで上昇し、過去最高値を更新、銀市場でこれまでに見られた中でも最も強力な複数年の上昇の一つを締めくくりました。

重要ポイント

• 銀は$89近くで過去最高値を更新し、2025年以来ほぼ150%のラリーを延長。
• 投機的勢いとショートカバーが主要な推進力となり、上昇の可能性とボラティリティリスクを高めている。
• 大手銀行は価格目標を引き上げ、一部は$100 ドル未満への動きについて公然と議論し始めている。

この動きは、2025年に銀が約148%急騰した爆発的な上昇に基づいています。その急騰は、積極的なショートカバー、投機的な勢いのトレーディング、そして地政学的緊張やマクロ経済の不確実性の中で投資家が保護を求めてハード資産へのシフトを進めたことによって促進されました。

勢いは依然強いが、ボラティリティリスクは高まる

市場参加者は、現在の上昇局面はファンダメンタルズよりもポジショニングと勢いによって推進されていると述べています。Saxo BankのOle Hansenは、投機的な資金流が支配的な力となり、トレンド追従型のトレーダーが上昇を追いかける一方、価格が反転するとすぐに撤退していると指摘しました。このダイナミクスは利益拡大を促進していますが、センチメントの変化による急激な調整リスクも高めています。

テクニカル指標は引き続き強い上昇圧力を示しています。アナリストは、持続的な蓄積パターンと急激な上昇トレンド構造を指摘し、現時点では買い手がコントロールを握っていることを示唆しています。ただし、高まる勢いの指標は、銀がますます過剰な領域に入っていることも意味しています。

銀の価格予測範囲を超え、銀行がターゲットを引き上げる

主要な金融機関は、見通しを再検討しています。HSBCは以前、銀が$58 と$88 ドルの間で取引されると予測していましたが、すでにその範囲の上限を超えています。同銀行のアナリストは、今年後半に供給制約の緩和が進めば調整が起こる可能性があると警告していますが、短期的な勢いは依然として支えられています。

他の予測はより積極的です。シティグループは、今後3ヶ月以内に金が$5,000/ozに達すると予想し、銀も$100 まで上昇すると見ています。ストラテジストは、銀の市場規模が小さいため、資本流入に非常に敏感であり、需要が強い期間中に価格変動を増幅させると指摘しています。

テクニカル指標は強い勢いを示すが、過剰な状態も示唆

勢いの指標は銀の強気トレンドを支持し続けていますが、疲弊リスクの高まりも示しています。4時間チャートの相対力指数(RSI)は、上位60台後半から70台前半を維持しており、強い買い圧力を示しつつも、買われ過ぎの領域に近づいています。これは持続的な需要を反映していますが、勢いが冷めれば短期的な調整が出現する可能性も示しています。

移動平均収束拡散法(MACD)は、引き続き強気の状態を示しており、MACDラインはシグナルラインの上にあり、ヒストグラムも拡大しています。これは、上昇の勢いが衰えていないことを確認しています。ただし、過去のラリーでは、MACDヒストグラムが高水準で縮小し始めると、トレーダーが利益確定を行い、ボラティリティが増加する傾向があります。

これらを総合すると、RSIとMACDは銀のトレンドが維持されていることを示していますが、$90 レベル付近の価格動きは、投機的なポジショニングの拡大に伴い、より不安定になる可能性があります。

執筆時点で、銀の価格は約$86まで下落しています。

安全資産需要と投機の衝突

コメントでは、銀が近いうちに$90 レベルを決定的にテストするとの期待が高まっており、一部のストラテジストは、現状の条件が続けばさらなるボラティリティが予想されると示唆しています。業界アナリストは、金を支えるマクロトレンドに対してレバレッジが効いていることから、銀の三桁価格もますます現実味を帯びてきていると指摘しています。

一方、市場参加者の声として、リテールトレーダーの関心が高まっており、地政学的リスクやエネルギー移行に関連した金属への分散投資の一環として銀に注目が集まっていることも挙げられています。