DeFi借贷で利益を得るのは魅力的に聞こえるかもしれませんが、これはまるで雷区で踊っているようなもので、ちょっとしたことで爆発します。生き延びて脱出するためには、これらの落とし穴を知っておく必要があります。

まず、スマートコントラクトのバグリスクについてです。これらのプロトコルのロジックはすべてブロックチェーン上に書かれており、コードは誰でも見ることができます。問題は、監査を受けていても、ハッカーが脆弱性を突いて穴を見つける可能性がゼロではないことです。攻撃を受けると、流動性プールの資金は一瞬で消えてしまうこともあります。要するに、これらのプロトコルを選ぶということは、開発チームの能力、監査機関の厳格さ、そしてコミュニティの反応速度に賭けることに他なりません。

次に、強制清算（爆仓）です。これは借入者が最も恐れる事態です。例としてBNBを挙げましょう——BNBを担保にしてステーブルコインを借りたとしますが、突然価格が暴落した場合です。BNBの価格が一定の水準まで下がると、担保の価値が借入額を下回り、プロトコルは自己防衛のために自動的にポジションを清算します。資産は強制的に売却され、清算手数料も差し引かれ、損失は単なる価格下落よりもはるかに大きくなります。

どうやって落とし穴を避けるか？借入限度額を常に満杯にしないことです。例えば、BNBの現在価格が600ドルだとしますが、400ドルまで下落しても清算されないように計算しておく必要があります。これにより安心して運用できます。十分なバッファを持つことが必須です。

最後に、ステーブルコインのデペッグリスクです。USDT、USDC、または一部の自発的に安定させているステーブルコインは、永遠に1ドルの価値を保つと思っていませんか？そんな夢は見ない方がいいです。背後に信用リスクや仕組みの欠陥、市場の信頼喪失の危険も潜んでいます。デペッグが起きると、あなたの保有するステーブルコインの価値は0.8ドルにまで下落する可能性があります。

解決策は非常に簡単です。すべての資産を一つのバスケットに入れず、複数の異なるステーブルコインに分散投資してリスクを分散させることです。