私は投資においてテクニカル分析をあまり重視せず、むしろマクロおよびミクロのデータからチャンスを探します。

去年12月の弱気市場の時、いくつかの銘柄の財務データを調査しました。PumpのPEはわずか4～5倍であることに気づきました。言い換えれば、4〜5年で元本を回収できる計算です。この種の資産は周期性を持ち、伝統的な金融の証券セクターに似ているため、市場が低迷しているときに底値買いをするのが特に好きです。価格が安いのは主に法的な不確実性が原因であり、「未登録証券発行」の疑いがあるリスクが評価を押し下げているのです。

しかし、実質金利、インフレ期待、リスク・リターン比などの観点から見ると、Pumpは長期的に配置する価値のある銘柄です。調整局面はむしろ買い増しのチャンスです。

Hypeは別のアプローチです。この銘柄のPEは明らかに高いです。最近の収益成長もかなり速く、市場の回復は確実にプラスに働くでしょう。私の買い値はPE26で、その後35に上昇し、今は30前後で安定しています。Pumpの爆発力に比べて、Hypeはより堅実です。Betaリターンはそれほど派手ではないかもしれませんが、その分安心感があります。

その他、買い戻しがなく、ファンダメンタルズの支えが乏しい銘柄については一切見ません。Pumpでさえ現物だけを買い、レバレッジのある契約には手を出していません。

要するに、少しだけ気負わずに投資すれば、儲けることはそんなに難しくないと気づくでしょう。