ポリマーケットのゼロサム予測市場では、単一取引で10万ドルの利益を上げる「神レベル」アカウントは少なくありませんが、実際に信頼できる追従者は誰なのか？Hubble AIは、プラットフォームのローンチ以来の9万のアクティブアドレスと200万件の決済済み取引を分析し、オンチェーンデータを用いて、多くのトレーダーを驚かせる真実を明らかにしました——あなたが考える「賢い」取引方法は、実は「ブラウン運動」をしているだけかもしれない。これらの発見が意味するものは何か？従来のランキングや勝率崇拝、広範なスキャッタリング戦略はすでに通用しなくなっているということです。
この全量オンチェーンデータに基づく研究は、4つの「直感に反する」発見を通じて、予測市場の利益ロジックを再定義します：
中頻取引の平凡な罠：最も活発な個人投資家（平均3.67回/日）の勝率は最高（43%）ですが、中位数の損益はほぼゼロに近い。これは、多くの勤勉な中頻取引者が、アカウント純資産をほぼ変えずに「反復参加」しているだけで、「市場から利益を得ている」わけではないことを意味します。
「確実性」ギャンブルの終焉：高確率イベント（価格>0.9）への賭けは、リスク・リターン比が極めて悪い——勝てば微益、ブラックスワン一つでゼロになる。データは、この種のトレーダーの平均収益がマイナスであり、長期的には負け組であることを示しています。
0.2-0.4の黄金区間：真のAlphaは両極ではなく、市場の意見の分岐が最大の中間帯に集中している。この範囲のトレーダーは、宝くじの罠を避け、低オッズの平凡さも回避し、「非対称の優位性」を獲得している。
集中戦略の4倍のリターンプレミアム：少数の専門分野に特化した垂直型のエキスパートは、分散型トレーダーの平均収益の4倍を稼ぎ出す一方、勝率はむしろ低い。これは、「少ないほど多い」——集中力こそが真の防御壁であることを示しています。
取引頻度で層別化した結果、次のような混乱を招く現象が明らかになりました：
中頻取引者（平均3.67回/日）の勝率は43%、全体中最高です。負けアカウントの割合は50.3%にとどまり、高頻度グループの77.1%を大きく下回る。これらの指標から、「毎日3-4回の適度な取引を続けること」が、安定した利益への黄金律のように見えます。
しかし、中央値の損益（Median PnL）という重要指標を導入すると、真実が浮かび上がる：中頻取引者の中央値損益は0.001、ほぼゼロ。
これは何を意味するか？ほとんどの中頻取引者にとって、毎日のリサーチやエントリーは一見勝ち越しているように見えても、最終的にはアカウント純資産はほとんど変わらないことを示しています。一方、極端に右側の尾部に位置する少数の中頻アドレスは、同じ取引頻度で平均+915の利益を生み出している。この内部の二極化は、残酷な事実を反映しています——中頻はすでに最も混雑した「レッドオーシャン」になっている。
システム的優位性のない「コイン投げ」ゲーム
~43%の勝率とほぼゼロの中央値利益は、全体として中頻取引者のパフォーマンスがランダムウォークに近いことを示しています。直感や断片的情報に頼り、市場に参加している彼らは、高頻度のロボットのような策略失敗による大きなドローダウンを避けつつも、真の防御壁を築くこともできていません。彼らは市場に「反復参加」しているだけで、「利益を得ている」わけではないのです。
高頻度マシンは学べない、低頻度は出番が少なすぎる
一般ユーザーがHigh/Ultra頻度（平均14回/日超）のシステム的な高頻度戦略を模倣できるわけではありません——技術的ハードルが高く、勝率は21-26%、心理的プレッシャーも巨大です。しかし同時に、Low頻度（平均0.35回/日）の極低出番には満足できず、多くの資金とエネルギーがMid頻度に集中します。ここが最も過熱し、平凡で、かつ最も混雑した戦場となっています。
ポイントは差異の認識であり、頻度の模倣ではありません。データは示しています：
これこそが、インテリジェントな追従ツールの価値です。アルゴリズムを用いて、膨大な平凡な中頻分母の中から、超過収益を生むAlphaアドレスを直接特定します。
直感的には、0.95の「確実勝ち」局面はリスクが低そうに見えますが、金融数学的にはこれは極めて非対称な取引です。
投資家は1.0の資金で0.05のリターンを狙います。ブラックスワン（バイデンの突然の辞退、最後の1分の逆転劇）に遭遇した場合、単一イベントのゼロリスク損失は、19回連続の正解を必要とします。長期的には、こうしたブラックスワンの発生確率は5%を超えることもあります。さらに、価格が>0.9に達した時点で、市場のコンセンサスは形成済みであり、参加は先見の明を持つ者の受け皿となるだけで、情報優位はほぼありません。
データは示しています：この種の取引者の平均収益はマイナス、勝率はわずか19.5%。つまり、多くの>0.9買いアカウントは、最終的にブラックスワンにやられてしまうのです。
<0.2の「宝くじ」も同様に惨敗です。個人投資家は、マイナーな事象を捉える自分の能力を過大評価しがちです。効率的な予測市場では、価格にはすでに多くの隠れた情報が織り込まれています。市場が正しく価格付けした極めて低確率の事象を長期的に買い続けると、資金は徐々に削られていきます。単一取引の利益倍率は高いものの、勝率が低いため、資金は長期的にドローダウンし、複利効果を生み出しにくいのです。
これらの発見は何を意味するのか？「宝くじ」だけを買う戦略も、「確実性」だけを追う戦略も、長期的には負け組であることを示しています。ハイブリッド戦略（ポジションのバランスを取る）は、確実性戦略の平均収益の13倍に達しますが、最もパフォーマンスの良いハイブリッドグループでも、利益は頭部プレイヤーに集中しており、多くの人は手数料すら稼ぎきれていません。
アドレスを平均買入コスト（インプライド確率）で層別化した結果、明らかな非線形の収益分布が明らかになりました：真のAlphaは両極ではなく、0.2-0.4の価格帯に集中している。
「価格差異」の認知アービトラージ
0.2-0.4の範囲で継続的に利益を出すトレーダーは、実質的に「認知アービトラージ」を行っています。価格が0.2-0.4の範囲にあるとき、市場のコンセンサスは、その事象の発生確率は20-40%と見積もっています。真の勝者は、市場の過度な悲観や過小評価を見抜き、逆張りの情報ギャップを狙います。例えば、市場が過度に悲観的で、ある候補者の逆転確率を過小評価しているとき、その情報を認知し、正しく評価できれば、2.5倍から5倍の爆発的リターンを得ることが可能です。
完璧な「非対称リターン構造」
この範囲は、「凸性（Convexity）」を持ち、下振れリスク（最大損失100%）は固定されている一方、上振れリターンは弾力的です。優れたトレーダーは、勝率49.7%と高オッズの高分歧点を狙い、利益最大化を狙います。対照的に、>0.8の範囲では微益しか得られず、<0.2の範囲は純粋なノイズに陥ります。
これにより、0.2-0.4は、最も収益性が高く、持続可能な利益領域であることが示されます。
Focus Ratio（総取引回数/参加市場数）を計算した結果、二つの異なる取引スタイルが明らかになりました：
集中型戦略の収益は、分散型の約4倍です。しかし、ここで非常に誤解を招く現象も観察されます：集中型の勝率はむしろ低い（33.8% vs 41.3%）。
これは何を意味するか？最終的な利益は、「勝ち数」だけでは決まらないことを示しています。
情報優位の垂直的な防御壁
予測市場は本質的に情報戦です。分散型は政治、スポーツ、暗号通貨など多方面に手を出し、浅い認知にとどまるため、「分母」としてのリスクに晒されやすい。一方、集中型は特定の分野（例：NBA選手データ、米国の世論調査）に深く入り込み、垂直的な情報優位を築きます。この深さが、市場の微細な価格偏差を見抜く力となるのです。
勝率神話の打破
高収益は必ずしも高勝率と一致しません。集中型のエキスパートは、勝率が低くても（33.8%）、高オッズ・高分歧のタイミング（例：オッズ0.3のときに買い）を狙います。結果、何度も小さく勝ち、少数の大きな負け（ブラックスワン）を耐え、最終的に爆発的な利益を得るのです。これは、リスク投資（VC）のロジックに似ています。
これらのデータから、従来の追従者選定基準はすでに役に立たないことが明らかです。勝率だけを見るのではなく、次の指標に注目すべきです：
避けるべき信号（絶対に避ける）：
優良信号（優先的に注目）：
例えば、「米国大統領選」だけを取引し、収益曲線が安定しているアドレスは、「NBA」や「Bitcoin」も同時に取引しているアドレスよりも遥かに価値が高いです。専門性の高さが、Alphaの純度を決定します。
このレポートの核心は、独自のデータ洞察を実用的なツールに落とし込むことにあります。Polymarketで長期的に利益を出すには、手作業で9万アドレスをスクリーニングするのは非現実的です。Hubbleは、次の3つの課題を解決する自動化されたインテリジェント追従システムを構築しています：
1. 流動性提供者（MM）のノイズ除去
公開ランキングには、多数の操縦やアービトラージロボットが混在しています。追従しても利益にならず、スリッページで損失する可能性も高い。独自の注文簿分析と取引特徴認識アルゴリズムにより、システムは自動的にシステム的な流動性提供者を除外し、意見に基づくアクティブトレーダーだけを抽出します。
2. 専門性に基づく垂直マッチング
一般的な「利益ランキング」には意味がありません。システムはFocus Ratioと過去の行動履歴から、「能力タグ」（例：米国選挙、NBA、Cryptoホエール）を付与し、関心のある分野内で情報優位を持つ垂直エキスパートを正確にマッチングします。
3. ダイナミックなスタイル変化の監視
追従の最も潜在的なリスクは、トレーダーの戦略が突然崩壊することです。システムはリアルタイムのリスク管理モデルを構築し、アカウントが突然過去の行動特性から乖離した場合（例：低頻度から高頻度への変化）に異常シグナルを検知し、警告を出します。
ポリマーケットのゼロサムの世界では、9万アドレスのデータは、シンプルな真実を証明しています：長期的に勝つ人は、極めて自制心が強い——特定分野に集中し、価格偏差を狙い、勝率が低くても高倍率のリターンを追求している。このレポートで紹介したすべてのコア指標（Focus Ratio、価格帯分析、流動性提供者除外）は、Hubbleのデータバックエンドに既に組み込まれています。私たちの目的は、機関レベルのデータ視点を用いて、盲目的な散戸の直感に代わるツールを作ることです。
もしこの分析の論理に共感いただけるなら、HubbleのPolymarket向けインテリジェント追従ツールは、現在グレーアウトの段階で、少人数のベータテストを進めています。いいねやシェア、コメント欄に「Waitlist」と書き込んでいただければ、内覧招待のDMをお送りします。このデータ駆動の選別体系が、あなたの市場勝率を本当に高める助けになれば幸いです。
（データの説明：本研究は、Polymarketプラットフォームのローンチ以降に決済された取引データに基づき、すべての結論はHubble独自のオンチェーンPnLアルゴリズム分析から導き出されています。）
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9万Polymarketアドレス大公開：あなたの取引方法は何を意味するのか？
ポリマーケットのゼロサム予測市場では、単一取引で10万ドルの利益を上げる「神レベル」アカウントは少なくありませんが、実際に信頼できる追従者は誰なのか？Hubble AIは、プラットフォームのローンチ以来の9万のアクティブアドレスと200万件の決済済み取引を分析し、オンチェーンデータを用いて、多くのトレーダーを驚かせる真実を明らかにしました——あなたが考える「賢い」取引方法は、実は「ブラウン運動」をしているだけかもしれない。これらの発見が意味するものは何か？従来のランキングや勝率崇拝、広範なスキャッタリング戦略はすでに通用しなくなっているということです。
核心発見の要約（TL;DR）
この全量オンチェーンデータに基づく研究は、4つの「直感に反する」発見を通じて、予測市場の利益ロジックを再定義します：
中頻取引の平凡な罠：最も活発な個人投資家（平均3.67回/日）の勝率は最高（43%）ですが、中位数の損益はほぼゼロに近い。これは、多くの勤勉な中頻取引者が、アカウント純資産をほぼ変えずに「反復参加」しているだけで、「市場から利益を得ている」わけではないことを意味します。
「確実性」ギャンブルの終焉：高確率イベント（価格>0.9）への賭けは、リスク・リターン比が極めて悪い——勝てば微益、ブラックスワン一つでゼロになる。データは、この種のトレーダーの平均収益がマイナスであり、長期的には負け組であることを示しています。
0.2-0.4の黄金区間：真のAlphaは両極ではなく、市場の意見の分岐が最大の中間帯に集中している。この範囲のトレーダーは、宝くじの罠を避け、低オッズの平凡さも回避し、「非対称の優位性」を獲得している。
集中戦略の4倍のリターンプレミアム：少数の専門分野に特化した垂直型のエキスパートは、分散型トレーダーの平均収益の4倍を稼ぎ出す一方、勝率はむしろ低い。これは、「少ないほど多い」——集中力こそが真の防御壁であることを示しています。
中頻取引者の「勤勉のパラドックス」
表面上の栄光の裏に隠された真実
取引頻度で層別化した結果、次のような混乱を招く現象が明らかになりました：
中頻取引者（平均3.67回/日）の勝率は43%、全体中最高です。負けアカウントの割合は50.3%にとどまり、高頻度グループの77.1%を大きく下回る。これらの指標から、「毎日3-4回の適度な取引を続けること」が、安定した利益への黄金律のように見えます。
しかし、中央値の損益（Median PnL）という重要指標を導入すると、真実が浮かび上がる：中頻取引者の中央値損益は0.001、ほぼゼロ。
これは何を意味するか？ほとんどの中頻取引者にとって、毎日のリサーチやエントリーは一見勝ち越しているように見えても、最終的にはアカウント純資産はほとんど変わらないことを示しています。一方、極端に右側の尾部に位置する少数の中頻アドレスは、同じ取引頻度で平均+915の利益を生み出している。この内部の二極化は、残酷な事実を反映しています——中頻はすでに最も混雑した「レッドオーシャン」になっている。
なぜ中頻は平凡者の集まりになったのか？
システム的優位性のない「コイン投げ」ゲーム
~43%の勝率とほぼゼロの中央値利益は、全体として中頻取引者のパフォーマンスがランダムウォークに近いことを示しています。直感や断片的情報に頼り、市場に参加している彼らは、高頻度のロボットのような策略失敗による大きなドローダウンを避けつつも、真の防御壁を築くこともできていません。彼らは市場に「反復参加」しているだけで、「利益を得ている」わけではないのです。
高頻度マシンは学べない、低頻度は出番が少なすぎる
一般ユーザーがHigh/Ultra頻度（平均14回/日超）のシステム的な高頻度戦略を模倣できるわけではありません——技術的ハードルが高く、勝率は21-26%、心理的プレッシャーも巨大です。しかし同時に、Low頻度（平均0.35回/日）の極低出番には満足できず、多くの資金とエネルギーがMid頻度に集中します。ここが最も過熱し、平凡で、かつ最も混雑した戦場となっています。
実戦的示唆：中頻の「分母」から抜きん出るには？
ポイントは差異の認識であり、頻度の模倣ではありません。データは示しています：
これこそが、インテリジェントな追従ツールの価値です。アルゴリズムを用いて、膨大な平凡な中頻分母の中から、超過収益を生むAlphaアドレスを直接特定します。
「確実性」と「宝くじ」：二つの極端戦略の失敗
高確率イベントの「微益罠」
直感的には、0.95の「確実勝ち」局面はリスクが低そうに見えますが、金融数学的にはこれは極めて非対称な取引です。
投資家は1.0の資金で0.05のリターンを狙います。ブラックスワン（バイデンの突然の辞退、最後の1分の逆転劇）に遭遇した場合、単一イベントのゼロリスク損失は、19回連続の正解を必要とします。長期的には、こうしたブラックスワンの発生確率は5%を超えることもあります。さらに、価格が>0.9に達した時点で、市場のコンセンサスは形成済みであり、参加は先見の明を持つ者の受け皿となるだけで、情報優位はほぼありません。
データは示しています：この種の取引者の平均収益はマイナス、勝率はわずか19.5%。つまり、多くの>0.9買いアカウントは、最終的にブラックスワンにやられてしまうのです。
ほぼゼロ確率の事象の「ノイズ」迷宮
<0.2の「宝くじ」も同様に惨敗です。個人投資家は、マイナーな事象を捉える自分の能力を過大評価しがちです。効率的な予測市場では、価格にはすでに多くの隠れた情報が織り込まれています。市場が正しく価格付けした極めて低確率の事象を長期的に買い続けると、資金は徐々に削られていきます。単一取引の利益倍率は高いものの、勝率が低いため、資金は長期的にドローダウンし、複利効果を生み出しにくいのです。
データの核心的示唆
これらの発見は何を意味するのか？「宝くじ」だけを買う戦略も、「確実性」だけを追う戦略も、長期的には負け組であることを示しています。ハイブリッド戦略（ポジションのバランスを取る）は、確実性戦略の平均収益の13倍に達しますが、最もパフォーマンスの良いハイブリッドグループでも、利益は頭部プレイヤーに集中しており、多くの人は手数料すら稼ぎきれていません。
0.2-0.4の黄金区間：真のAlphaの隠れ家
なぜこの範囲が最も稼げるのか？
アドレスを平均買入コスト（インプライド確率）で層別化した結果、明らかな非線形の収益分布が明らかになりました：真のAlphaは両極ではなく、0.2-0.4の価格帯に集中している。
「価格差異」の認知アービトラージ
0.2-0.4の範囲で継続的に利益を出すトレーダーは、実質的に「認知アービトラージ」を行っています。価格が0.2-0.4の範囲にあるとき、市場のコンセンサスは、その事象の発生確率は20-40%と見積もっています。真の勝者は、市場の過度な悲観や過小評価を見抜き、逆張りの情報ギャップを狙います。例えば、市場が過度に悲観的で、ある候補者の逆転確率を過小評価しているとき、その情報を認知し、正しく評価できれば、2.5倍から5倍の爆発的リターンを得ることが可能です。
完璧な「非対称リターン構造」
この範囲は、「凸性（Convexity）」を持ち、下振れリスク（最大損失100%）は固定されている一方、上振れリターンは弾力的です。優れたトレーダーは、勝率49.7%と高オッズの高分歧点を狙い、利益最大化を狙います。対照的に、>0.8の範囲では微益しか得られず、<0.2の範囲は純粋なノイズに陥ります。
これにより、0.2-0.4は、最も収益性が高く、持続可能な利益領域であることが示されます。
集中戦略の「4倍のリターンプレミアム」
集中型vs分散型：驚くべき発見
Focus Ratio（総取引回数/参加市場数）を計算した結果、二つの異なる取引スタイルが明らかになりました：
集中型戦略の収益は、分散型の約4倍です。しかし、ここで非常に誤解を招く現象も観察されます：集中型の勝率はむしろ低い（33.8% vs 41.3%）。
これは何を意味するか？最終的な利益は、「勝ち数」だけでは決まらないことを示しています。
なぜ「少ないほど多い」？
情報優位の垂直的な防御壁
予測市場は本質的に情報戦です。分散型は政治、スポーツ、暗号通貨など多方面に手を出し、浅い認知にとどまるため、「分母」としてのリスクに晒されやすい。一方、集中型は特定の分野（例：NBA選手データ、米国の世論調査）に深く入り込み、垂直的な情報優位を築きます。この深さが、市場の微細な価格偏差を見抜く力となるのです。
勝率神話の打破
高収益は必ずしも高勝率と一致しません。集中型のエキスパートは、勝率が低くても（33.8%）、高オッズ・高分歧のタイミング（例：オッズ0.3のときに買い）を狙います。結果、何度も小さく勝ち、少数の大きな負け（ブラックスワン）を耐え、最終的に爆発的な利益を得るのです。これは、リスク投資（VC）のロジックに似ています。
真の「賢い資金」を見極めるには？
選別基準の再定義
これらのデータから、従来の追従者選定基準はすでに役に立たないことが明らかです。勝率だけを見るのではなく、次の指標に注目すべきです：
避けるべき信号（絶対に避ける）：
優良信号（優先的に注目）：
精密なマッチングの3つの次元
例えば、「米国大統領選」だけを取引し、収益曲線が安定しているアドレスは、「NBA」や「Bitcoin」も同時に取引しているアドレスよりも遥かに価値が高いです。専門性の高さが、Alphaの純度を決定します。
データから導き出すインテリジェントツール
Hubble AIの実践的対応
このレポートの核心は、独自のデータ洞察を実用的なツールに落とし込むことにあります。Polymarketで長期的に利益を出すには、手作業で9万アドレスをスクリーニングするのは非現実的です。Hubbleは、次の3つの課題を解決する自動化されたインテリジェント追従システムを構築しています：
1. 流動性提供者（MM）のノイズ除去
公開ランキングには、多数の操縦やアービトラージロボットが混在しています。追従しても利益にならず、スリッページで損失する可能性も高い。独自の注文簿分析と取引特徴認識アルゴリズムにより、システムは自動的にシステム的な流動性提供者を除外し、意見に基づくアクティブトレーダーだけを抽出します。
2. 専門性に基づく垂直マッチング
一般的な「利益ランキング」には意味がありません。システムはFocus Ratioと過去の行動履歴から、「能力タグ」（例：米国選挙、NBA、Cryptoホエール）を付与し、関心のある分野内で情報優位を持つ垂直エキスパートを正確にマッチングします。
3. ダイナミックなスタイル変化の監視
追従の最も潜在的なリスクは、トレーダーの戦略が突然崩壊することです。システムはリアルタイムのリスク管理モデルを構築し、アカウントが突然過去の行動特性から乖離した場合（例：低頻度から高頻度への変化）に異常シグナルを検知し、警告を出します。
結び
ポリマーケットのゼロサムの世界では、9万アドレスのデータは、シンプルな真実を証明しています：長期的に勝つ人は、極めて自制心が強い——特定分野に集中し、価格偏差を狙い、勝率が低くても高倍率のリターンを追求している。このレポートで紹介したすべてのコア指標（Focus Ratio、価格帯分析、流動性提供者除外）は、Hubbleのデータバックエンドに既に組み込まれています。私たちの目的は、機関レベルのデータ視点を用いて、盲目的な散戸の直感に代わるツールを作ることです。
もしこの分析の論理に共感いただけるなら、HubbleのPolymarket向けインテリジェント追従ツールは、現在グレーアウトの段階で、少人数のベータテストを進めています。いいねやシェア、コメント欄に「Waitlist」と書き込んでいただければ、内覧招待のDMをお送りします。このデータ駆動の選別体系が、あなたの市場勝率を本当に高める助けになれば幸いです。
（データの説明：本研究は、Polymarketプラットフォームのローンチ以降に決済された取引データに基づき、すべての結論はHubble独自のオンチェーンPnLアルゴリズム分析から導き出されています。）