「下跌皆是機會」意味著什麼？論加密市場の定投価値

現在の暗号市場は微妙な転換点にあります。売り圧力は緩和され続けていますが、資金の流入は明確な回復を見せていません。この一見矛盾する状況は、市場が極度に悲観的な状態から合理的な期待へと変化している過程を反映しています。長期的に参加している投資家にとって、この環境は定期的な積立投資の黄金期と言えるでしょう。

ETHステーキング待ち行列のほぼ解消、売り圧力構造の改善が見られる

イーサリアムエコシステムの変化が最もよく問題を示しています。最新のデータによると、ETHのステーキング退出待ち行列は1月初旬にはほぼゼロに近づいており、ピーク時の260万ETHの待機から99%以上の減少を示しています。このデータの背後にある意味は非常に重要です——かつての売り圧力のピークは急速に消散しています。ステーカーの退出ラッシュはほぼ終了しており、市場の売却圧力が構造的に根本的に緩和されたことを意味します。

暗号市場全体の売り圧力環境は縮小しています。新たな資金流入の明確な兆候はまだ見られませんが、少なくとも売り手の力は急速に弱まっています。供給側の圧力が軽減される背景の中で、需要が安定している場合でも、価格は徐々に上昇の余地を得ることになるでしょう。

A株「資金拾い難度」と仮想通貨「地獄難度」の鮮明な対比

グローバルな視点で資本市場を見ると、面白い現象が見えてきます。A株の取引量は最近3兆元に達し、時価総額の2.54%を占めています。この指標は、2015年のバブル時の3.37%と比較して、まだ上昇余地があります。取引量が4兆元を突破した場合、ピーク時の天井から逃げるタイミングを考える必要があります。

一方、融資融券残高（レバレッジの使用状況）はすでに2.6兆元に達し、過去最高を記録しています。流通時価総額に対する比率は2.53%。2015年のバブルピーク時の4.5%以上と比べると、現在は比較的健全な上昇段階にあり、資金は引き続き流入し、市場の感情も積み重なっています。16連陽の後に1〜2日の急落が見られることもありますが、それは宇宙産業、ブレインマシン、AI応用などのホットなセクターが低価格で買いのタイミングを狙っている証拠です。

これに対して、暗号市場の難易度は全く異なる次元です。だからこそ、今はより多くの忍耐が必要です——賢明な資金は今や株式市場の隣の市場で比較的容易に利益を得ており、長期的な待機を要する暗号市場で継続的に戦う意欲は誰も持ちたくないのです。

機関資金はいつ流入するのか？グローバル資産配分の新しいロジック

バイナンスの2025年度レポートによると、この取引所の年間取引額は34兆ドルに達し、A株（58兆ドル）や米国株（50兆ドル）の年間取引額と強力に対比しています。ユーザ規模では、バイナンスの3億人のユーザーはA株の2.5億人、米国株の2億人と比較され、暗号市場はすでに比較的成熟した資産クラスに成長しています。

これは、機関資本による暗号資産の配置がもはや周辺的な選択肢ではなく、主要な資産配分の重要な構成要素になりつつあることを意味します。株式市場のコストパフォーマンスが低下し、収益の余地が狭まる中、底値圏で停滞し上昇しない暗号市場は、収益を求める資金の主要な流入先となるでしょう。

機関の流入は、株式市場のリスクが継続的に増加する背景の中で高い確率で起こると考えられます。暗号市場は資金の貯水池としての役割を徐々に浮き彫りにしていきます。したがって、現在のこの位置での下落は、質の高い参入の好機と見なすべきです。コストパフォーマンスが非常に高く、定期的な積立投資の最良の実践期とも言えます。ただし、すべては時間が証明しなければなりません。賢明な資金が最終的に株式市場からこの無視されている市場にシフトするかどうかは、株式市場が直面するリスクの程度を見極める必要があります。