ビットコイン価格、レバレッジリセットの中でダイナミックMAサポートを失う

ビットコイン価格は、トレーダーがデリバティブ市場全体でレバレッジを解消し続ける中、重要な短期トレンドサポートを下回った。

概要

• ビットコインはレバレッジ解消に伴い短期トレンドサポートを下回った。
• デリバティブデータはパニック売りではなく強制的なポジションリセットを示唆。
• チャートは上値抵抗が重く、下値サポートは脆弱であることを示している。

ビットコインは執筆時点で88,218ドルに下落し、過去24時間で1.2%下落した。レバレッジ解消が進む中、価格は再び重要な短期トレンドサポートを下回った。

過去7日間で、このトークンは86,319ドルから90,475ドルの間で変動した。今週は約2%の下落で、2025年10月に設定された史上最高値の126,080ドルから約30%下回っている。

この下落中、スポット取引の活動が増加し、24時間の取引高は12.3%増の491億ドルとなった。デリバティブのポジショニングは、市場が過剰なリスクを洗い流していることを示している。

オープンインタレストの縮小も最近の変動に伴っており、これは強制的なレバレッジ解消を示すパターンであり、安定したスポット売りではない。

この動きは、トレーダーがエクスポージャーを縮小し、より明確な方向性を待つリセット段階に適合している。

CryptoQuantはレバレッジ解消中のマクロ疲労を指摘

1月29日の分析で、CryptoQuantの寄稿者CryptoZenoは、ビットコイン（BTC）の最近の四半期パフォーマンスが、2025年中頃まで続いた強い拡大局面から、修正または調整段階への移行を示していると指摘した。

この分析は、完全な投げ売りではなく、最近の下落が周期的リセットと関連付けられる深い歴史的修正ゾーンに押し込まれていることを示している。

価格が1年平均のドローダウンを下回って取引されていることは、リスク志向が低下し、資本配分がより選択的になる、より遅い意図的な冷却段階を示している。

デリバティブデータもその見解を支持している。先物のオープンインタレストの急激な下落が局所的な価格底と一致しており、レバレッジがシステムから強制的に排除されていることを示している。

CryptoZenoはまた、90日間の市場と実現価格の勾配がマクロの勢いの衰退を示しており、これは価格が横ばいに動きながら市場がより健全なコストベースを再構築しているサイクルの終盤によく見られる設定だと付け加えた。

外部からの圧力も慎重さを増している。2025年末から2026年初頭にかけてのスポットビットコインETFの資金流出、金融条件の引き締まり、リスクオフのポジショニングが、リバウンド時の需要を制限している。

ビットコイン価格のテクニカル分析

チャートの観点から見ると、ビットコインは88,000〜90,000ドルの範囲内で推移しているが、短期トレンド構造の下にしっかりと位置している。93,000〜94,000ドル付近の20日移動平均線の喪失は、短期的なコントロールの明確な変化を示しており、そのレベルは以前の拡大期中のサポートとして機能していた。

ビットコインの日足チャート。出典：crypto.news上値抵抗は層になっている。96,000〜98,000ドルの50日移動平均線は天井となり、そのゾーンを下回るたびに反発が抑えられる。価格がそのエリアを取り戻すまでは、上昇は修正的な動きにとどまり、方向性は見えにくい。

下値では、84,000〜86,000ドルの100日移動平均線に注目が集まる。このゾーンを維持できれば、調整は中期的なリセットと見なせる。

これを下回ると、80,000ドル台後半の深い下落にさらされる可能性があり、74,000〜76,000ドル付近の200日移動平均線は依然として長期構造の支柱となっている。

オシレーターは中立付近に集まっているが、相対力指数は40台前半で、弱さはあるものの過度に売られすぎているわけではない。月初と比べて売り圧力は減少しているが、買い手はまだ確信を持って介入していない。

現状、ビットコインは上昇試行の衰退とレバレッジ解消の進行の間で足踏み状態だ。94,000ドルを超える日次クローズは、短期的なコントロールの変化の兆候となるだろう。80,000ドル台中盤を守れない場合、リセットが進行する中で下落リスクは依然として存在する。