先週のビットコイン相場は、大きな上昇と急速な調整という激しい値動きに見舞われた。木曜日に一時74,000ドルまで急騰したビットコインは、その後約70,000ドル前後まで下げを余儀なくされ、現在は70.71ドル近辺での取引となっている。この上昇幅の約3分の1が失われた形となり、市場参加者の間で警戒感が高まっている。イーサリアムは2.15K、ドージコインもこの期間に下落圧力を受けるなど、主流銘柄全体が調整局面を迎えている。## 市場の反発が止まった重要な理由先週の相場上昇は、戦争による下落分を取り戻す動きが中心だった。土曜日からわずか5日間で約15％の上昇を記録しましたが、その反発は74,000ドルのテクニカルレジスタンスに到達すると力を失った。FxProのチーフアナリスト、アレックス・クプツィケビッチ氏は、この上昇の停止がテクニカル上で極めて重要な意味を持つと指摘している。相場が61.8％のフィボナッチ・リトレースメントと50日移動平均線という2つの抵抗帯に同時に直面したことが、買い圧力の急速な減少をもたらしたという。フィボナッチ・リトレースメントは、大きな下落の後の反発幅を予測するために用いられるテクニカル指標である。61.8％レベルは過去のベアラリーの終焉地点となることが多く、投資家の間では注視される心理的な抵抗線となっている。一方、50日移動平均線は直近50日間の平均価格を示すもので、下降トレンド時には売り手が利益確定を検討する目安となる。この2つが重なった74,000ドル近辺は、テクニカル的に極めて混雑した水準だったのである。クプツィケビッチ氏は「強気派はまだ市場に対してベアマーケットの終焉を納得させる必要がある」とコメントしており、今回の上昇の大部分が、単なる心理的な強気ではなく、むしろ技術的な要因が主導したものである可能性を示唆している。## ショートスクイーズが引き起こした急騰Bitunixのアナリストによると、上昇の主な原動力は新規買いではなく、ショートスクイーズであった可能性が高い。多くのトレーダーが損切ラインを市場価格に近づけすぎたため、価格が上昇する際に集中した清算が連鎖反応を起こしたと分析している。実際のところ、74,000ドル到達時には集中したショートポジションの清算が発生し、その後の調整で70,000ドル付近にロングレバレッジの清算クラスターが形成されたという。これらのマイクロストラクチャーの分析は、今回のラリーが投機的ポジションの調整がもたらした可能性を強く示唆している。また、分析によれば64,000ドル付近にも次の主要な流動性プールが存在することが確認されている。つまり、70,000ドルの防衛に失敗すれば、市場は64,000ドルへの大幅な下落へと向かう可能性が高いということである。この両水準は清算ヒートマップ上でも確認でき、相場のターニングポイントとなる重要なポイントとなっている。## マクロ環境の悪化が続く中での厳しい局面週末に向けたマクロ環境は相変わらず混沌としたままである。中東での戦争勃発以来、アジアの主要株価指数は6.4％の下落を余儀なくされ、MSCI地域指標は2020年3月以来の最悪の週間パフォーマンスを記録する見込みとなっている。同時にドルは強含みで、2024年11月以来の最良週間となっている可能性が高い。原油価格は2022年以来最大の週間上昇率を示し、1バレル当たり100ドル付近での取引が続いている。これらの要因は通常、暗号資産のラリーを支える環境とは言えない。ホルムズ海峡の通行に対する懸念が払拭されず、国防長官ヘグセスは紛争が3週間から8週間継続する可能性を示唆している。つまり、インフレ懸念の再燃とそれに伴う金利高止まりの見通しが、当面の間、相場の重しとなり続ける可能性が高いのである。金曜日にはアジア株が序盤の下落から一時的に回復する場面もあった。米国がドルの弱含みとエネルギーコスト上昇に対応する選択肢を検討しているとの報道を受けたものだが、上院がトランプ氏のイラン継続軍事行動を阻止できない状況下では、この安堵は長くは続かない可能性が高い。## 主流銘柄の週間パフォーマンスと先行きイラン戦争の勃発後、ビットコインは金を上回るパフォーマンスを示す一方で、主要な暗号資産の週間パフォーマンスは分かれている。最新のデータによれば、ビットコインの7日間パフォーマンスは-5.58％となっており、イーサリアムは-9.02％、BNBは-6.54％での取引となっている。ソラナは-5.41％、ドージコインは-9.31％と大きく下落している。XRPは-8.18％での推移となっており、週末にかけても戻り一本になる可能性は低い状況である。従来のビットコイン優位性の見方が通用しない局面では、市場全体が共通の下落圧力にさらされていることが明白である。## 70,000ドルの防衛ラインが問われる1ヶ月間にわたるレジスタンスだった70,000ドル水準が、現在は相場の最初の防衛ラインへと立場を変えている。この水準を維持できれば、先週のラリーが真の底抜けでなく、単なる反発であったことを意味する。逆にこのレベルを割り込めば、市場は次の目処である64,000ドルを意識する展開となるだろう。ウィンターミュートのトレーダー、ブライアン・タン氏は、75,000ドルを超えての継続的な上昇が見られない現状を踏まえ、投資家は押し目買いに対して慎重であるべきだと指摘している。中東の緊張が緩和されない限り、70,000ドルというサポート水準の堅守の可能性は決して高くない。今後の相場展開は、このレベルの防衛成功如何にかかっているといえるだろう。
ビットコイン70,000ドル割れ、テクニカル抵抗が相場の足かせ―中東情勢が圧力に
先週のビットコイン相場は、大きな上昇と急速な調整という激しい値動きに見舞われた。木曜日に一時74,000ドルまで急騰したビットコインは、その後約70,000ドル前後まで下げを余儀なくされ、現在は70.71ドル近辺での取引となっている。この上昇幅の約3分の1が失われた形となり、市場参加者の間で警戒感が高まっている。イーサリアムは2.15K、ドージコインもこの期間に下落圧力を受けるなど、主流銘柄全体が調整局面を迎えている。
市場の反発が止まった重要な理由
先週の相場上昇は、戦争による下落分を取り戻す動きが中心だった。土曜日からわずか5日間で約15％の上昇を記録しましたが、その反発は74,000ドルのテクニカルレジスタンスに到達すると力を失った。
FxProのチーフアナリスト、アレックス・クプツィケビッチ氏は、この上昇の停止がテクニカル上で極めて重要な意味を持つと指摘している。相場が61.8％のフィボナッチ・リトレースメントと50日移動平均線という2つの抵抗帯に同時に直面したことが、買い圧力の急速な減少をもたらしたという。
フィボナッチ・リトレースメントは、大きな下落の後の反発幅を予測するために用いられるテクニカル指標である。61.8％レベルは過去のベアラリーの終焉地点となることが多く、投資家の間では注視される心理的な抵抗線となっている。一方、50日移動平均線は直近50日間の平均価格を示すもので、下降トレンド時には売り手が利益確定を検討する目安となる。この2つが重なった74,000ドル近辺は、テクニカル的に極めて混雑した水準だったのである。
クプツィケビッチ氏は「強気派はまだ市場に対してベアマーケットの終焉を納得させる必要がある」とコメントしており、今回の上昇の大部分が、単なる心理的な強気ではなく、むしろ技術的な要因が主導したものである可能性を示唆している。
ショートスクイーズが引き起こした急騰
Bitunixのアナリストによると、上昇の主な原動力は新規買いではなく、ショートスクイーズであった可能性が高い。多くのトレーダーが損切ラインを市場価格に近づけすぎたため、価格が上昇する際に集中した清算が連鎖反応を起こしたと分析している。
実際のところ、74,000ドル到達時には集中したショートポジションの清算が発生し、その後の調整で70,000ドル付近にロングレバレッジの清算クラスターが形成されたという。これらのマイクロストラクチャーの分析は、今回のラリーが投機的ポジションの調整がもたらした可能性を強く示唆している。
また、分析によれば64,000ドル付近にも次の主要な流動性プールが存在することが確認されている。つまり、70,000ドルの防衛に失敗すれば、市場は64,000ドルへの大幅な下落へと向かう可能性が高いということである。この両水準は清算ヒートマップ上でも確認でき、相場のターニングポイントとなる重要なポイントとなっている。
マクロ環境の悪化が続く中での厳しい局面
週末に向けたマクロ環境は相変わらず混沌としたままである。中東での戦争勃発以来、アジアの主要株価指数は6.4％の下落を余儀なくされ、MSCI地域指標は2020年3月以来の最悪の週間パフォーマンスを記録する見込みとなっている。
同時にドルは強含みで、2024年11月以来の最良週間となっている可能性が高い。原油価格は2022年以来最大の週間上昇率を示し、1バレル当たり100ドル付近での取引が続いている。これらの要因は通常、暗号資産のラリーを支える環境とは言えない。
ホルムズ海峡の通行に対する懸念が払拭されず、国防長官ヘグセスは紛争が3週間から8週間継続する可能性を示唆している。つまり、インフレ懸念の再燃とそれに伴う金利高止まりの見通しが、当面の間、相場の重しとなり続ける可能性が高いのである。
金曜日にはアジア株が序盤の下落から一時的に回復する場面もあった。米国がドルの弱含みとエネルギーコスト上昇に対応する選択肢を検討しているとの報道を受けたものだが、上院がトランプ氏のイラン継続軍事行動を阻止できない状況下では、この安堵は長くは続かない可能性が高い。
主流銘柄の週間パフォーマンスと先行き
イラン戦争の勃発後、ビットコインは金を上回るパフォーマンスを示す一方で、主要な暗号資産の週間パフォーマンスは分かれている。
最新のデータによれば、ビットコインの7日間パフォーマンスは-5.58％となっており、イーサリアムは-9.02％、BNBは-6.54％での取引となっている。ソラナは-5.41％、ドージコインは-9.31％と大きく下落している。XRPは-8.18％での推移となっており、週末にかけても戻り一本になる可能性は低い状況である。
従来のビットコイン優位性の見方が通用しない局面では、市場全体が共通の下落圧力にさらされていることが明白である。
70,000ドルの防衛ラインが問われる
1ヶ月間にわたるレジスタンスだった70,000ドル水準が、現在は相場の最初の防衛ラインへと立場を変えている。この水準を維持できれば、先週のラリーが真の底抜けでなく、単なる反発であったことを意味する。
逆にこのレベルを割り込めば、市場は次の目処である64,000ドルを意識する展開となるだろう。ウィンターミュートのトレーダー、ブライアン・タン氏は、75,000ドルを超えての継続的な上昇が見られない現状を踏まえ、投資家は押し目買いに対して慎重であるべきだと指摘している。
中東の緊張が緩和されない限り、70,000ドルというサポート水準の堅守の可能性は決して高くない。今後の相場展開は、このレベルの防衛成功如何にかかっているといえるだろう。