安定通貨発行者のCircle Internet Groupは月曜日の米国株式市場開幕前に第1四半期の業績を発表する予定で、市場の焦点は従来の暗号通貨取引需要から、人工知能（AI）を基盤とした支払いアプリの可能性へと移りつつある。バロン誌によると、FactSetが集計したアナリスト予想によると、Circleの第1四半期の1株当たり利益（EPS）は19セントであり、前四半期の43セントおよび前年同期の30セントを下回っている。予想される売上高は7億1500万ドルで、前年同期の5億7900万ドルを上回っている。Circleの株価は今年これまでに約40％上昇し、111ドル付近で取引されている。しかし、昨年6月の上場（IPO）後に記録した高値298.99ドルと比べると、依然として大きく下落している。Circleは米ドルに連動するステーブルコインUSDCの発行者である。USDCは米国債などの準備資産に基づいて価値を維持し、CircleはCoinbase Globalとの提携構造を通じてUSDCに関連する利息収益を共有している。ステーブルコインは従来、ビットコインなど他の暗号通貨の取引手段として主に利用されてきたため、その成長性は暗号通貨取引の活発さに大きく依存してきた。しかし、最近の暗号通貨取引市場の鈍化に伴い、Circleの投資魅力は新たな方向から評価されつつある。核心はAI代理支払いである。AI代理とは、ユーザーの指示に基づき、自律的に調査、計画、実行を行うソフトウェアを指す。将来的には、これらの代理が少額の支払い、データ購入、サービス料支払いなどを自動処理できるようになれば、迅速な決済と低手数料の利点を持つブロックチェーンステーブルコインが機械間の支払い手段として普及する可能性が高まっている。USDCが流通するブロックチェーンネットワークは高い即時性の支払いと低コストを提供できるため、極小額の支払いにも適していると考えられている。一部の投資家は、Circleの再評価の可能性に注目し、単なる暗号通貨取引の利益株としてではなく、AIインフラ支払い企業としての側面を重視し始めている。しかし、短期的には既存の収益基盤の鈍化が圧力となっている。Robinhood Marketsは今年4月、第一四半期の暗号通貨取引収益が前年同期比で47％減少したと発表した。これは、ステーブルコインの従来の用途である暗号通貨取引市場が依然として低迷していることを示している。規制リスクも変数の一つだ。米国議会では暗号通貨取引ルールを制定する法案の議論が進められているが、銀行界と暗号通貨業界の対立により、主要委員会の投票は延期されている。争点の一つは、ステーブルコインの預金に対して利息を支払うことを許可するかどうかである。銀行界は、暗号通貨口座が既存の銀行預金を奪う可能性があるとして、ステーブルコイン保有者への利息支払いを制限すべきだと主張している。もしこのような規制が強化されれば、USDCの保有魅力は低下する可能性がある。FactSetが追跡している27人のアナリストのうち、13人がCircle株に対して「買い」評価を付け、2人が「売り」評価を付けている。市場は、今回の業績発表において、投資家は売上高の成長動向だけでなく、USDCの流通量、利息収益構造、AI代理支払いに関するビジネス戦略、規制対応の方向性にも注目すると予想している。
Circle、第一四半期の業績発表前夜に、「AI代理支払い」の期待感が高まる
安定通貨発行者のCircle Internet Groupは月曜日の米国株式市場開幕前に第1四半期の業績を発表する予定で、市場の焦点は従来の暗号通貨取引需要から、人工知能（AI）を基盤とした支払いアプリの可能性へと移りつつある。
バロン誌によると、FactSetが集計したアナリスト予想によると、Circleの第1四半期の1株当たり利益（EPS）は19セントであり、前四半期の43セントおよび前年同期の30セントを下回っている。予想される売上高は7億1500万ドルで、前年同期の5億7900万ドルを上回っている。
Circleの株価は今年これまでに約40％上昇し、111ドル付近で取引されている。しかし、昨年6月の上場（IPO）後に記録した高値298.99ドルと比べると、依然として大きく下落している。
Circleは米ドルに連動するステーブルコインUSDCの発行者である。USDCは米国債などの準備資産に基づいて価値を維持し、CircleはCoinbase Globalとの提携構造を通じてUSDCに関連する利息収益を共有している。ステーブルコインは従来、ビットコインなど他の暗号通貨の取引手段として主に利用されてきたため、その成長性は暗号通貨取引の活発さに大きく依存してきた。
しかし、最近の暗号通貨取引市場の鈍化に伴い、Circleの投資魅力は新たな方向から評価されつつある。核心はAI代理支払いである。AI代理とは、ユーザーの指示に基づき、自律的に調査、計画、実行を行うソフトウェアを指す。将来的には、これらの代理が少額の支払い、データ購入、サービス料支払いなどを自動処理できるようになれば、迅速な決済と低手数料の利点を持つブロックチェーンステーブルコインが機械間の支払い手段として普及する可能性が高まっている。
USDCが流通するブロックチェーンネットワークは高い即時性の支払いと低コストを提供できるため、極小額の支払いにも適していると考えられている。一部の投資家は、Circleの再評価の可能性に注目し、単なる暗号通貨取引の利益株としてではなく、AIインフラ支払い企業としての側面を重視し始めている。
しかし、短期的には既存の収益基盤の鈍化が圧力となっている。Robinhood Marketsは今年4月、第一四半期の暗号通貨取引収益が前年同期比で47％減少したと発表した。これは、ステーブルコインの従来の用途である暗号通貨取引市場が依然として低迷していることを示している。
規制リスクも変数の一つだ。米国議会では暗号通貨取引ルールを制定する法案の議論が進められているが、銀行界と暗号通貨業界の対立により、主要委員会の投票は延期されている。争点の一つは、ステーブルコインの預金に対して利息を支払うことを許可するかどうかである。銀行界は、暗号通貨口座が既存の銀行預金を奪う可能性があるとして、ステーブルコイン保有者への利息支払いを制限すべきだと主張している。もしこのような規制が強化されれば、USDCの保有魅力は低下する可能性がある。
FactSetが追跡している27人のアナリストのうち、13人がCircle株に対して「買い」評価を付け、2人が「売り」評価を付けている。市場は、今回の業績発表において、投資家は売上高の成長動向だけでなく、USDCの流通量、利息収益構造、AI代理支払いに関するビジネス戦略、規制対応の方向性にも注目すると予想している。