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Bitcoinは$64.700で需要ゾーンの再テストを再び行う。今週のための買い/売りマップ

Bitcoinは本日、64.758米ドルのレンジで取引されており、わずかに0,60％上昇し、7月初旬から形成されている需要ゾーンの真っ只中に位置しています。日足チャートは読み取り可能な明確な構造を示しており、1月の直近の高値からの急激な下落（コレクション）後に再テストされているhigher lowのパターンが見られます。以下は、チャート構造に基づいて作成した買い/売り、ストップロス、目標利益（テイクプロフィット）の完全なマップであり、最新のオンチェーンデータによる確認も添えています。

チャート構造の読み方

1月に95.000米ドル付近で高値をつけた後、Bitcoinは大きく下落し、88.000〜95.000米ドルの間に大きな供給ゾーンを形成しましたが、価格がそこから下落して以来、これまで一度も再テストされていません。深く調整を経た後、価格は4月〜5月にかけて上昇チャネルを形成して一度回復しましたが、5月に72.000〜78.000米ドルの2つ目の供給ゾーンで再び拒否され、上昇チャネルの構造が崩れる形でさらなる急落につながりました。

7月初めから、価格は重要なサポートである61.897米ドルのすぐ上で、コンソリデーション（もみ合い）の土台を形成し始めました。連続するhigher lowは、売り圧が弱まりつつあることを示しています。現在の需要ゾーンは62.800〜66.500米ドルに形成されており、価格はそのちょうど中央に位置しているため、今週の値動きの方向性を決める重要な局面となっています。

オンチェーンデータからの確認

いくつかの最新オンチェーンのシグナルも、この需要ゾーンが維持される可能性を後押ししています。CryptoQuantのデータ（7月20日時点）では、3つの大手取引所から686百万米ドルの純流出が1日で観測されました。B***nce、C***base、By**tであり、そのうちB***nceが直近3か月で最大となる570百万米ドルの純流出を記録しています。取引所から引き出されたコインは、歴史的に売るよりも保有（hold）することを好む傾向を示します。

もう一つ重要なシグナルとして、Momentum Whale Inflow Ratioがあります。これは、クジラ（whale）が売却の可能性を見込んで、どれだけのBitcoinを取引所へ送ったかを測る指標です。この指標は、2026年を通じて初めてネガティブに反転しており、5か月連続でポジティブ領域にあった後の変化です。これは、大口保有者からの売り圧が弱まり始めていることを示すサインです。

7月25日時点のファンディングレートのデータでも興味深い変化が見られ、観測期間の直近1か月の中で初めてネガティブ領域へ移行しています。ファンディングがマイナスということは、現在ショート（short）トレーダーがロング（long）トレーダーへプレミアムを支払っている状態であり、先物市場ではショートポジションが優勢になりつつあることを示します。これは、価格が突然上昇した場合にショートスクイーズの燃料になりやすい状況として、歴史的にもしばしば見られるものです。

とはいえ、すべてのオンチェーンデータが一様にポジティブというわけではありません。同じレポートでは、短期保有者（short-term）の市場全体の時価総額がむしろ弱まっていることも記録されており、短い保有期間のトレーダーの一部がプレッシャーの兆しを見せ始めていることを示唆します。これは、この回復が市場のあらゆる層でまだ完全に盤石ではないことへの注意喚起です。

今週の買いエリアと売りエリア

上記のチャート構造の組み合わせとオンチェーンでの確認に基づき、今週追いかけるべきエリアのマップは以下の通りです。

買いゾーン：62.800〜66.500米ドル。
現在テスト中のアクティブな需要ゾーンです。理想的なのは、このエリアで段階的にエントリーし、ろうそく足のリジェクション（拒否）や買い出来高の増加といった追加の確認を伴わせることです。1つの価格で一気に入るよりも、段階的な入り方の方が望ましいでしょう。

ストップロス：61.600米ドルを下回るところ。
この水準は、チャートに記録されている重要サポートである61.897米ドルのすぐ外側に配置されています。このレベルを説得力ある形で下抜けると、短期の強気シナリオが無効化され、さらなる下落リスクが開きます。

テイクプロフィット1：72.000〜78.000米ドル。
これは先月の上昇を拒んだ供給ゾーンであり、利益の一部を確定するための、現実的な最初の目標エリアです。

テイクプロフィット2：88.000〜95.000米ドル。
年初から未だ再テストされていない主要な供給ゾーンで、より長く保有するポジションにとっては、強気のモメンタムが本当に継続するのであれば、より野心的な目標になります。

失敗シナリオ。もし価格が日足で61.600米ドルを説得力をもって終値確定させる場合、さらなる下落の可能性が開き、58.000米ドルのエリアへ向かうリスクがあります。これは、200週移動平均に一致する水準であり、長期的なBitcoinの構造的防衛線（長期の防波堤）に当たります。

今週の結論

需要ゾーンを再テストしている最中のチャート構造に加え、クジラの売り圧が弱まり始めていることや、ファンディングレートでショートが優勢になってきていることを示す複数のオンチェーンシグナルがあることで、短期の強気シナリオにわずかな優位性が出ています。とはいえ、この需要ゾーンが本当に有効になるのは、1回跳ね返っただけで再び抑え込まれるのではなく、そこを上回って滞在でき、説得力のある出来高が伴う場合です。

このエリアでポジションを検討している方は、テイクプロフィットの目標をすぐに追いかけることよりも、ストップロスの水準を守る規律の方がはるかに重要です。短期保有者にまだ圧の兆しがあることは、今後数日で高いボラティリティが起こり得ることを示しており、そのためです。

この分析は、記事が書かれた時点で利用可能だったチャート構造とオンチェーンデータに基づいています。金融的な助言ではありません。意思決定を行う前に、各自のポジションサイズとリスク許容度を、それぞれの条件に合わせて常に調整してください。

以前の分析は、もし次のデータが逆の状況を示すなら引き続き有効です