長鑫科技がバカみたいに急騰していると言われています。

でも私には、株価以上に注目すべきなのは、それが世界のストレージ産業の競争ロジックを変え始めたことだと思います。

今日、長鑫科技が科創板に上場し、寄り付きは発行価格から上場初日で470%超の上昇。時価総額は一時約3.31兆元に達し、A株の時価総額1位となり、同時に科創板のIPO記録も更新しました。

多くの人の最初の反応は「また一匹の大相場株（テンバガー）」でしょう。

しかし株価だけを見ていると、もっと大きな物語を見逃すかもしれません。

ここ数年、AIの最大のボトルネックはずっと計算能力ではなく、ストレージ（記憶装置）でした。

大規模モデルの学習でも、AI推論でも、大量のDRAMとHBMが必要です。これまで高性能ストレージの発言権は長い間、サムスン、SK海力士、マイクロンなどの海外メーカーに集中していましたが、最近AI需要が持続的に爆発したことで、世界のストレージ産業は再び高成長局面に入りました。

今、長鑫科技が上場したことは、中国のDRAMメーカーが正式に世界の資本市場のスポットライトを浴びることを意味します。

これは単に1社の資金調達が成功したというだけではなく、世界のストレージ産業が新しい競争段階に入ろうとしていることを示しています。

今後本当に注目すべきなのは、「誰かが1日でどれだけ上がったか」ではなく、次の3つの変数です。

第一に、AIがもたらすストレージ需要はどれくらい持続するのか。

第二に、DRAMの価格は高水準を維持できるのか。

第三に、中国メーカーが技術と生産能力をさらに高め、世界市場でより多くのシェアを獲得できるのか。

だから私は、この相場を「長鑫科技が狂ったように上がっただけ」と単純に理解すべきではないと思います。

それは、AI時代のパズルの1ピースのようなものです。

以前は皆がAIについて語るとき、より多くGPUに注目していましたが、今後はストレージ・チップの重要性が、計算能力そのものにますます近づいていくかもしれません。

もしAIが引き続き高速に発展するなら、ストレージをめぐるこの競争は、もしかするとまだ始まったばかりです。#长鑫今日上市Gate合约抢占交易先机 #夏日创作营 @Gate 广场