暗号資産市場は、DeFi領域で最も影響力のある2人の革新者による画期的な新プロジェクトを迎えました。Curve Financeの創設者Michael Egorovが発表したYield Basisは、ビットコイン流動性プロバイダーの変動損失の悩みを完全に解消することを約束しています。一方、「DeFiの神」Andre Cronjeは、すべての取引機能を統合したスーパープラットフォームFlying Tulipを構築しています。この2つのプロジェクトは、DeFi技術の最新の突破口を代表するだけでなく、分散化取引の未来の構図を再定義する可能性があります。
マイケル・エゴロフ（@newmichwill）は、Curve Financeの創設者として、DeFiにおけるステーブルコインの取引方法を根本的に変えました。現在、彼はこの革新精神をビットコインの領域に持ち込み、Yield Basis（$YB）プロジェクトを通じて、AMM流動性プロバイダーが長年悩まされてきた変動損失問題を解決しています。
従来の自動マーケットメーカー（AMM）モデルでは、流動性プロバイダーは根本的な問題に直面しています：資産価格が上昇すると、実際にはこれらの資産を売却していることになります；価格が下落すると、再び購入しています。このメカニズムによって引き起こされる変動損失（Impermanent Loss）は、流動性提供により得られる取引手数料をしばしば上回り、流動性提供が経済的にあまり魅力的でなくなります。
ビットコイン保有者にとって、この問題は特に顕著です。多くの人々は自分のBTCに利益を生み出させたいと考えていますが、変動損失のリスクを負いたくないため、多くのビットコイン資産が未使用のままで、分散型金融エコシステムに十分に参加できていません。
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Yield Basisは巧妙な解決策を提案しました：2倍レバレッジのBTC-crvUSD流動性プールを作成することで、流動性プロバイダーの価値をビットコインと1:1の線形関係に保ちながら、取引手数料を獲得することができます。
具体的なメカニズムは以下の通りです。
ユーザーが BTC を入金：ビットコインを Yield Basis プラットフォームに入金する
プロトコルによる借入 crvUSD：システムが自動的に同量の crvUSD ステーブルコインを借入れます
レバレッジ流動性プールの作成：50/50 の比率で BTC-crvUSD Curve 流動性プールを形成します
自動再バランス：再レバレッジされたAMMと仮想プールを通じて、債務を流動性プールの価値の約50%に保つ。
アービトラージメカニズム：アービトラージャーはレバレッジを一定に保つことで利益を得て、システムの安定性を確保します。
ybBTCを発行：ユーザーはシステム内の持分を表すybBTCトークンを獲得します。
このデザインのコアの利点は、流動性プールの価値が BTC の価格変動に対して線形的に変化し、変動損失を排除することです。同時に、流動性プロバイダーは取引手数料を得ることができます。ybBTC は収益型の BTC レシートトークンとして、BTC ベースの取引手数料を自動的に複利化し、保有者に持続的な成長を提供します。
もしYield Basisがそのビジョンを成功裏に実現できれば、ybBTCはビットコインの世界における「stETH」となることが期待されます——元の資産のエクスポージャーを保持し、自動的に収益を生み出し、変動損失がないトークンです。これはビットコイン保有者に新しい資産活用の方法を提供し、現在未使用のBTCを分散型金融エコシステムに解放する可能性があります。
同時、DeFi 分野のもう一人の伝説的人物である Andre Cronje（@AndreCronjeTech）も、野心的な新プロジェクトを構築中です。Yearn Financeの創設者であるCronjeは、その革新的なDeFi製品と「構築-退出-再帰」の神秘的なスタイルで知られています。彼の新しいプロジェクト、Flying Tulip（$FT）は、AMMと中央限価注文書（CLOB）の利点を統合した統一取引プラットフォームを作成することを目指しています。
従来の分散型取引所（DEX）はユーザー体験とリスク設定の静的な問題に直面しており、市場の条件に応じて動的に調整することができません。これにより、ボラティリティの高い市場環境では流動性が急速に枯渇し、取引スリippageが増大し、ユーザー体験が大幅に低下します。
Flying Tulipの目標は、中央集権型取引所（CEX）レベルの取引体験をオンチェーンに持ち込み、一連の革新的なメカニズムを通じてこの目標を達成することです。
Flying Tulipのコアは、そのボラティリティ感知のハイブリッドAMM+CLOB構造にあり、スリッページ感知の貸出メカニズムを組み合わせています。
動的AMM曲線：測定されたボラティリティ（EWMA）に基づいてAMMの曲率を自動調整する
低ボラティリティ期間：曲線が平坦に近づく（常に近い）、スリッページと変動損失が圧縮される
高ボラティリティ期間：曲線はより積の特性を持ち、流動性の枯渇を防ぎます。
スリッページ感知貸付：実際の実行状況とスリッページに基づいて貸付価値比（LTV）を動的に調整します。
ftUSD インセンティブメカニズム：トークン化されたデルタニュートラル流動性プールポジションで、インセンティブおよび流動性プランに使用されます
フル機能取引プラットフォーム：現物、貸出、永続的契約、オプション、及び構造化収益を同時にサポート
Flying Tulip のビジョンは、真の分散型金融 (DeFi) スーパーアプリケーション、ユーザーのすべての取引ニーズを満たすプラットフォームになることです。この「ワンストップ取引、すべての DeFi をカバーする」というアプローチが成功すれば、ユーザーエクスペリエンスを大幅に簡素化し、資本効率を向上させるでしょう。
この二つのプロジェクトは異なるアプローチを採用していますが、同じ核心的な問題を解決することに専念しています。それは、どのようにしてオンチェーンの流動性を真に効率よく機能させるかということです。彼らの成功は、全体の分散型金融エコシステムに深遠な影響を与えるでしょう。
Yield Basisは、BTCの流動性の首選プラットフォームになることに焦点を当てています。その無常損失解決策が有効であることが証明されれば、次のことが考えられます：
大量の未使用BTCを解放：保守的なビットコイン保有者を分散型金融に参加させる
新しいビットコインの派生商品を作成する：ybBTCはさらなる分散型金融の革新に使用される新しい基礎資産となる可能性があります
BTCのDeFiにおける利用率を向上させる：ビットコインとイーサリアムエコシステムの接続を強化する
Flying Tulipの統一取引プラットフォームのビジョンは、実現すれば次のようになります：
DEXの競争環境を変える：CEXレベルの取引体験を提供することで、より多くの機関投資家を引き寄せる可能性があります。
資本効率の向上：統一プラットフォームはより効率的な資本利用を可能にします
ユーザー体験の簡素化：異なるプロトコル間の切り替えの必要を減らす
現在の永続契約の分散型取引所（Perp DEX）が主流となる時代に、Flying Tulip の登場は非常にタイムリーです。もし最適な実行効果を提供できれば、将来的には BTC の流入を Yield Basis のような資金プールに誘導し、相乗効果を生む可能性があります。
これら2つのプロジェクトは分散型金融分野のトップ創業者によって運営されていますが、投資家やユーザーは引き続き慎重であるべきです。
テストされていない革新：2つのプロジェクトは複雑な新しいメカニズムを導入しており、未知のリスクが存在する可能性があります。
創業者の気が散る：二人の創業者は、CurveやSonicなど、注目すべき他の重要なプロジェクトを持っています。
市場の受容性：革新的な概念は市場に理解され、受け入れられるまでに時間が必要です
競争圧力：分散型金融領域は競争が激しく、類似の解決策が迅速に出現する可能性があります
マイケル・エゴロフとアンドレ・クロンイェは、DeFi分野の元老級人物として新しいプロジェクトを同時に立ち上げました。これは彼らの業界に対する持続的な情熱と革新能力を示すだけでなく、DeFiが新たな発展段階に入ることを予示している可能性もあります。
Yield Basisの変動損失解決策とFlying Tulipの統一取引プラットフォームは、DeFi 2.0の核心理念を代表しています：資本効率の向上、ユーザー体験の改善、参加のハードルの低下。これらの革新は、次のDeFi成長を推進する重要な触媒となる可能性があります。
投資家やユーザーにとって、これは機会に満ちている一方で慎重さも必要な瞬間です。一方で、これらの革新的なプロジェクトに早期に参加することで、かなりのリターンが得られる可能性があります。もう一方では、新しい技術には常に未知のリスクが伴います。
いずれにせよ、Yield BasisとFlying Tulipのローンチは、DeFi分野に新たな活力と想像の余地を注入したことは間違いなく、すべての暗号資産愛好者が注目すべきです。
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DeFiのゴッドファーザーが帰ってきた! カーブの創設者は、アンレCronjeは、"究極の取引所"を構築します
暗号資産市場は、DeFi領域で最も影響力のある2人の革新者による画期的な新プロジェクトを迎えました。Curve Financeの創設者Michael Egorovが発表したYield Basisは、ビットコイン流動性プロバイダーの変動損失の悩みを完全に解消することを約束しています。一方、「DeFiの神」Andre Cronjeは、すべての取引機能を統合したスーパープラットフォームFlying Tulipを構築しています。この2つのプロジェクトは、DeFi技術の最新の突破口を代表するだけでなく、分散化取引の未来の構図を再定義する可能性があります。
イールドベース：ビットコインの「stETH」の時が来た
マイケル・エゴロフ（@newmichwill）は、Curve Financeの創設者として、DeFiにおけるステーブルコインの取引方法を根本的に変えました。現在、彼はこの革新精神をビットコインの領域に持ち込み、Yield Basis（$YB）プロジェクトを通じて、AMM流動性プロバイダーが長年悩まされてきた変動損失問題を解決しています。
従来の自動マーケットメーカー（AMM）モデルでは、流動性プロバイダーは根本的な問題に直面しています：資産価格が上昇すると、実際にはこれらの資産を売却していることになります；価格が下落すると、再び購入しています。このメカニズムによって引き起こされる変動損失（Impermanent Loss）は、流動性提供により得られる取引手数料をしばしば上回り、流動性提供が経済的にあまり魅力的でなくなります。
ビットコイン保有者にとって、この問題は特に顕著です。多くの人々は自分のBTCに利益を生み出させたいと考えていますが、変動損失のリスクを負いたくないため、多くのビットコイン資産が未使用のままで、分散型金融エコシステムに十分に参加できていません。
イールドベースのための革新的なソリューション
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Yield Basisは巧妙な解決策を提案しました：2倍レバレッジのBTC-crvUSD流動性プールを作成することで、流動性プロバイダーの価値をビットコインと1:1の線形関係に保ちながら、取引手数料を獲得することができます。
具体的なメカニズムは以下の通りです。
ユーザーが BTC を入金：ビットコインを Yield Basis プラットフォームに入金する
プロトコルによる借入 crvUSD：システムが自動的に同量の crvUSD ステーブルコインを借入れます
レバレッジ流動性プールの作成：50/50 の比率で BTC-crvUSD Curve 流動性プールを形成します
自動再バランス：再レバレッジされたAMMと仮想プールを通じて、債務を流動性プールの価値の約50%に保つ。
アービトラージメカニズム：アービトラージャーはレバレッジを一定に保つことで利益を得て、システムの安定性を確保します。
ybBTCを発行：ユーザーはシステム内の持分を表すybBTCトークンを獲得します。
このデザインのコアの利点は、流動性プールの価値が BTC の価格変動に対して線形的に変化し、変動損失を排除することです。同時に、流動性プロバイダーは取引手数料を得ることができます。ybBTC は収益型の BTC レシートトークンとして、BTC ベースの取引手数料を自動的に複利化し、保有者に持続的な成長を提供します。
もしYield Basisがそのビジョンを成功裏に実現できれば、ybBTCはビットコインの世界における「stETH」となることが期待されます——元の資産のエクスポージャーを保持し、自動的に収益を生み出し、変動損失がないトークンです。これはビットコイン保有者に新しい資産活用の方法を提供し、現在未使用のBTCを分散型金融エコシステムに解放する可能性があります。
フライングチューリップ：アンドレ・クロニエの分散型金融スーパーファーム
同時、DeFi 分野のもう一人の伝説的人物である Andre Cronje（@AndreCronjeTech）も、野心的な新プロジェクトを構築中です。Yearn Financeの創設者であるCronjeは、その革新的なDeFi製品と「構築-退出-再帰」の神秘的なスタイルで知られています。彼の新しいプロジェクト、Flying Tulip（$FT）は、AMMと中央限価注文書（CLOB）の利点を統合した統一取引プラットフォームを作成することを目指しています。
従来の分散型取引所（DEX）はユーザー体験とリスク設定の静的な問題に直面しており、市場の条件に応じて動的に調整することができません。これにより、ボラティリティの高い市場環境では流動性が急速に枯渇し、取引スリippageが増大し、ユーザー体験が大幅に低下します。
Flying Tulipの目標は、中央集権型取引所（CEX）レベルの取引体験をオンチェーンに持ち込み、一連の革新的なメカニズムを通じてこの目標を達成することです。
Flying Tulipのコアは、そのボラティリティ感知のハイブリッドAMM+CLOB構造にあり、スリッページ感知の貸出メカニズムを組み合わせています。
動的AMM曲線：測定されたボラティリティ（EWMA）に基づいてAMMの曲率を自動調整する
低ボラティリティ期間：曲線が平坦に近づく（常に近い）、スリッページと変動損失が圧縮される
高ボラティリティ期間：曲線はより積の特性を持ち、流動性の枯渇を防ぎます。
スリッページ感知貸付：実際の実行状況とスリッページに基づいて貸付価値比（LTV）を動的に調整します。
ftUSD インセンティブメカニズム：トークン化されたデルタニュートラル流動性プールポジションで、インセンティブおよび流動性プランに使用されます
フル機能取引プラットフォーム：現物、貸出、永続的契約、オプション、及び構造化収益を同時にサポート
Flying Tulip のビジョンは、真の分散型金融 (DeFi) スーパーアプリケーション、ユーザーのすべての取引ニーズを満たすプラットフォームになることです。この「ワンストップ取引、すべての DeFi をカバーする」というアプローチが成功すれば、ユーザーエクスペリエンスを大幅に簡素化し、資本効率を向上させるでしょう。
二つの大きなプロジェクトの市場影響と展望
この二つのプロジェクトは異なるアプローチを採用していますが、同じ核心的な問題を解決することに専念しています。それは、どのようにしてオンチェーンの流動性を真に効率よく機能させるかということです。彼らの成功は、全体の分散型金融エコシステムに深遠な影響を与えるでしょう。
Yield Basisは、BTCの流動性の首選プラットフォームになることに焦点を当てています。その無常損失解決策が有効であることが証明されれば、次のことが考えられます：
大量の未使用BTCを解放：保守的なビットコイン保有者を分散型金融に参加させる
新しいビットコインの派生商品を作成する：ybBTCはさらなる分散型金融の革新に使用される新しい基礎資産となる可能性があります
BTCのDeFiにおける利用率を向上させる：ビットコインとイーサリアムエコシステムの接続を強化する
Flying Tulipの統一取引プラットフォームのビジョンは、実現すれば次のようになります：
DEXの競争環境を変える：CEXレベルの取引体験を提供することで、より多くの機関投資家を引き寄せる可能性があります。
資本効率の向上：統一プラットフォームはより効率的な資本利用を可能にします
ユーザー体験の簡素化：異なるプロトコル間の切り替えの必要を減らす
現在の永続契約の分散型取引所（Perp DEX）が主流となる時代に、Flying Tulip の登場は非常にタイムリーです。もし最適な実行効果を提供できれば、将来的には BTC の流入を Yield Basis のような資金プールに誘導し、相乗効果を生む可能性があります。
潜在的な課題とリスク
これら2つのプロジェクトは分散型金融分野のトップ創業者によって運営されていますが、投資家やユーザーは引き続き慎重であるべきです。
テストされていない革新：2つのプロジェクトは複雑な新しいメカニズムを導入しており、未知のリスクが存在する可能性があります。
創業者の気が散る：二人の創業者は、CurveやSonicなど、注目すべき他の重要なプロジェクトを持っています。
市場の受容性：革新的な概念は市場に理解され、受け入れられるまでに時間が必要です
競争圧力：分散型金融領域は競争が激しく、類似の解決策が迅速に出現する可能性があります
結論:DeFiのベテランの復帰は、業界の新たな局面を告げるものです
マイケル・エゴロフとアンドレ・クロンイェは、DeFi分野の元老級人物として新しいプロジェクトを同時に立ち上げました。これは彼らの業界に対する持続的な情熱と革新能力を示すだけでなく、DeFiが新たな発展段階に入ることを予示している可能性もあります。
Yield Basisの変動損失解決策とFlying Tulipの統一取引プラットフォームは、DeFi 2.0の核心理念を代表しています：資本効率の向上、ユーザー体験の改善、参加のハードルの低下。これらの革新は、次のDeFi成長を推進する重要な触媒となる可能性があります。
投資家やユーザーにとって、これは機会に満ちている一方で慎重さも必要な瞬間です。一方で、これらの革新的なプロジェクトに早期に参加することで、かなりのリターンが得られる可能性があります。もう一方では、新しい技術には常に未知のリスクが伴います。
いずれにせよ、Yield BasisとFlying Tulipのローンチは、DeFi分野に新たな活力と想像の余地を注入したことは間違いなく、すべての暗号資産愛好者が注目すべきです。