AsterがDefiLlamaを解任した理由は、データ詐欺がDeFiの信頼システムを引き裂くというものでした。

著名なデータプラットフォームDeFiLlamaが突然、派生取引所Asterを上場廃止にしました。その理由は、出来高データがBinanceレベルに異常に近く、疑似造作の疑いがあるためです。このAster上場廃止事件は、スターDEXの評判を破壊しただけでなく、分散型金融分野に長年存在する偽装を暴露しました。

アスターテイクダウンイベント全タイムライン

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(出典:X)

YZi Labs によって支援されている分散型金融デリバティブ取引所 Aster は、取引量が有名なプラットフォーム Hyperliquid を超えたことで一躍有名になり、一時は永続契約 DEX 分野の新たなリーダーと見なされていました。しかし、この急速な台頭の神話はデータの審査の下で迅速に崩壊しました。

DeFiLlamaはDeFi領域で最も権威のあるデータ集約プラットフォームとして、定期的な審査の中でAsterの出来高データに深刻な異常が存在することを発見しました。プラットフォームは直ちにAsterの上場廃止を決定し、データ追跡リストから除外し、市場に動揺を引き起こしました。

· データ異常が疑問を引き起こす

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(出所:CoinMarketCap)

疑わしい出来高データ：

CEX 水準に接近：Aster が報告した永続契約の出来高は、世界最大の中央集権型取引所であるバイナンスのデータに極めて近い。これは新興の DEX にとってほぼ不可能である。

成長曲線が不自然：ユーザー基数と流動性の成長がこれほどの出来高を支えることができない

主な指標の不一致:ロック担保(TVL)、建玉(建玉)は取引量に対して著しく不均衡です

DeFiLlamaの支配基準:

データプラットフォームは、実際の取引活動が複数の次元で一貫性を示すべきであると述べています。Asterのデータは典型的な「洗盤取引」の特徴を示しています：出来高が急増していますが、実際の資金の滞留とユーザーの参加度は遠く及びません。

このようなデータの改ざんは、投資家を誤解させるだけでなく、全体のDEX競争の実態を歪めています。

業界での偽の取引量

アスター氏のテイクダウンは、孤立したケースではなく、暗号通貨業界における長年の膿、つまり偽の取引量の問題です。

· マネーフェイキング取引とは何ですか？

洗い流し取引とは、ウォレット内部での取引やロボットプログラムを使用して、取引活動の偽の印象を人為的に作り出すことを指します。このような操作は暗号通貨市場ではよく見られ、その動機には以下が含まれます：

取引所方面：繁栄の偽の印象を作り出し、ユーザーと流動性提供者を引き寄せ、プラットフォームのランキングと資金調達の評価を向上させる

ユーザー側：取引量を増やすことでエアドロップ報酬、取引マイニング収益、またはVIPレベルを獲得する

プロジェクト側：トークンの出来高を増加させ、上場廃止の要件を満たすか、市場の関心を維持する

実際の取引活動を特定する方法

専門家は、約4分の1の取引所が依然として虚偽の取引活動の兆候を示していると指摘しています。実際の取引はブロックチェーン上に多次元の痕跡を残しますが、偽の取引はしばしば表面的なデータしか偽造できません。

実際の取引の鍵となる指標：

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次世代分析:

経験豊富なアナリストはもはや取引量ランキングに単純に依存するのではなく、多次元評価モデルを構築しています。Gateなどのコンプライアンスを重視するプラットフォームは、ポジション量、資金コスト率、実際のユーザー数などのデータを積極的に開示し、取引活動の真実性を証明します。

分散型金融 信頼のパラドックスが浮上

Asterの上場廃止事件で最も皮肉な点は、それが分散型金融領域の根本的な矛盾を暴露したことです。信頼の依存を排除することを目的としたシステムが、実際には少数の中央集権的なデータ提供者に高度に依存しているということです。

· 誰が DeFi の真実を定義するのか？

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(出典:X)

データ提供者のゲートキーパーの役割：

DeFiLlamaのAster上場廃止決定は二極化反応を引き起こしました。支持者は、これはデータの完全性を維持するための必要な行動であると考えていますが、批評家はそのプラットフォームが「中央集権的な門番」の役割を果たし、プロジェクトの存続を一方的に決定していると非難しています。

この論争は、DeFiエコシステムの透明性の約束が、ユーザーがDeFiLlama、CoinGeckoなどの少数のデータプラットフォームを信頼することに基づいているという厄介な現実を明らかにしました。これらのプラットフォームが判断を下すと、プロジェクトの市場地位は一夜にして崩壊する可能性があります。

デューン・アナリティクスの風刺

Aster 上場廃止後、部分ユーザーは Dune Analytics に向かい「独立データソース」を探して真実を確認しようとしました。しかし彼らはその後、多くの Dune ダッシュボードが実際には DeFiLlama の API データを呼び出していることに気づきました。

この皮肉な発見は次のことを示しています：

データオリゴポリー現象：少数のプラットフォームがデータの収集とクレンジング能力を掌握し、他のサービスは単なる二次パッケージ化に過ぎない

検証の難しさ：一般ユーザーはほとんど独自にチェーン上のデータの真実性を検証できません。

システマティックリスク：コアデータソースに偏差や操作が発生すると、エコシステム全体に影響が及ぶ。

· 中心化されていない約束はどこにあるのか？

ブロックチェーン技術は透明な台帳を提供しますが、これらのデータを解釈するには専門的なツールと方法論が必要です。現在の分散型金融の分野が直面している困難は、技術的には非中央集権的であるものの、認識的には依然として中央集権的であるということです。

アスターが棚から取り除かれた後の業界についての考察

この事件は、全体の分散型金融産業に警鐘を鳴らし、投資家に重要な教訓を提供しました。

· 産業は新しい標準を確立する必要がある

多次元検証システム：

単一の指標である出来高では、プラットフォームの真の状況を反映することはできなくなっています。産業は以下の要素を含む総合評価フレームワークを構築する必要があります：

オンチェーンで検証可能なデータ：ポジション量、清算イベント、独立アドレス数

経済指標:資金調達率の履歴、市場の深さ、価格発見の効率性

ユーザー参加度：アクティブトレーダー数、リテンション率、平均取引規模

監査の透明性:準備金証明書と取引データ監査レポートを定期的に公開します

分散型データ検証：将来的には、ブロックチェーンに基づく分散型データ検証ネットワークが登場する可能性があり、複数のノードの合意メカニズムを通じてデータの真実性を確認し、単一のプラットフォームの裁定権が過大になるのを避けることができます。

投資家はどのように対処すべきですか？

デュー・ディリジェンスチェックリスト：

DeFi プラットフォームを選ぶ前に、投資家は次のことを考慮すべきです：

1、ポジション量と出来高の比率関係を確認する（通常、OIは日々の出来高の5-15%であるべき）

2、資金調達レートが実際の市場の感情を反映しているか観察する

3. 独立監査報告書と予備証明書を確認する

4、スリッページと実行品質に関するユーザーコメントのフィードバックを分析する

5、複数のデータソースの情報の一貫性を比較する

警告信号認識:

以下の状況には高度な警戒が必要です：

1、出来高ランキングが急上昇しているが、コミュニティの議論度が一致していない

2、プラットフォームは重要な運営データの開示を拒否します

3、データは異なるアグリゲーションプラットフォームで大きな差異があります。

4、大口取引は明らかな市場への影響を生じない

5、透明性はスローガンではなく証明です

Aster 上場廃止事件の核心的教訓は：DeFi 領域において、透明性が検証可能でなければ無意味であるということです。ブロックチェーンは技術基盤を提供しますが、産業は合意基準と検証メカニズムを構築する必要があります。

真の分散型金融は、単一の実体に対する信頼に依存すべきではなく、多層的な検証を通じてデータが自らを語るべきです。投資家にとって、批判的思考と多次元の検証能力は、この雑音に満ちた市場で生き残るための必須スキルです。

次の「Aster」はいつ現れるかわからない。より健全なデータガバナンスシステムを構築しなければ、分散型金融はその革命的な約束を実現することができない。