Gate Keuangan Desentralisasi日报 (10月30日)：HumidiFi首发Jupiter DTF；MegaETH penjualan publik超10亿美元

Pada 30 Oktober, pasar Keuangan Desentralisasi menunjukkan kinerja yang stabil di tengah kebijakan makro dan fluktuasi pasar. Total nilai terkunci (TVL) di seluruh jaringan sedikit menurun menjadi 153,164 miliar USD, dengan volume perdagangan DEX mencapai 17,51 miliar USD. Ekosistem Solana tetap menonjol, dengan Meteora dan HumidiFi mempertahankan tingkat aktivitas yang tinggi. Beberapa kemajuan proyek menunjukkan bahwa protokol DeFi sedang mempercepat penginstitutionalisasian dan pengembangan produk. Para analis percaya bahwa pullback pasar adalah penyesuaian jangka pendek, sementara tren pemulihan struktural jangka panjang tetap tidak berubah.

Keuangan Desentralisasi pasar overview

（Sumber: DeFiLlama）

Total DeFi TVL di seluruh jaringan: Hari ini (30 Oktober), setelah Federal Reserve mengumumkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin dan pernyataan hawkish dari Powell, BTC sementara jatuh di bawah 10,8 ribu dolar AS, saat ini berada di atas 11 ribu dolar AS, ETH berada di sekitar 3900 dolar AS; Total DeFi TVL saat ini adalah 1531,64 miliar dolar AS, turun 0,17% dalam 24 jam.

DEX volume 24 jam: sekitar 175,1 miliar USD, peringkat tiga teratas adalah: Uniswap (4,848 miliar USD), PancakeSwap (2,802 miliar USD), Meteora (1,64 miliar USD).

Protokol Populer dan Performa di Blockchain

Berdasarkan TVL, data protokol DeFi sepuluh besar adalah sebagai berikut:

(sumber: DeFiLlama)

Di antaranya, data protokol yang peringkatnya tinggi adalah:

Aave: TVL sekitar 38,843 juta dolar, penurunan 24 jam sebesar 1,22%;

Lido: TVL sekitar 33,838 miliar dolar AS, penurunan 24 jam sebesar 1,97%;

EigenLayer: TVL sekitar 163,72 miliar USD, penurunan 24 jam 2,64%;

Spark: TVL sekitar 100,43 miliar dolar AS, penurunan 24 jam sebesar 0,36%

ether.fi: TVL sekitar 97,73 miliar dolar AS, penurunan 24 jam sebesar 2,66%

Ethena: TVL sekitar 97,7 miliar dolar AS, penurunan 24 jam sebesar 1,28%.

Selain itu, sepuluh proyek teratas berdasarkan biaya protokol dalam 24 jam terakhir adalah sebagai berikut:

（Sumber: Keuangan Desentralisasi）

Di antara mereka, biaya protokol Uniswap dalam 24 jam terakhir mencapai 6,81 juta dolar AS, hanya kalah dari Tether (23,36 juta dolar AS) dan Circle (7,93 juta dolar AS), menduduki peringkat ketiga; biaya protokol Hyperliquid dalam 24 jam terakhir mencapai 4,26 juta dolar AS, menduduki peringkat keempat; Jupiter berada di peringkat kelima dengan 3,99 juta dolar AS.

Penelusuran Berita Proyek

1、Platform perdagangan kontrak berjangka di blockchain Solana, Pacifica, hari ini mengumumkan bahwa mereka telah menyelesaikan tahap pertama dari peningkatan sharding mesin, yang kali ini kembali mengoptimalkan sebagian pengalaman perdagangan. Total volume perdagangan platform saat ini telah melebihi 38 miliar dolar AS, volume perdagangan mingguan melampaui 5 miliar dolar AS, dan jumlah pengguna aktif saat ini mencapai 27 ribu. Sementara itu, platform telah meningkatkan saldo poin semua pengguna hingga 20 kali lipat, dan mulai 30 Oktober, akan memulai distribusi rutin 10 juta poin setiap minggu.

2、Data DefiLlama menunjukkan bahwa TVL SUSDE (Ethena USDe) saat ini sebesar 50,98 miliar dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan (APY) mencapai 4,41%, dan periode pencairan selama 7 hari. TVL SUSDS (Sky Lending) adalah 31,99 miliar dolar AS, dengan APY 4,5%. TVL Syrup USDC dari Maple Finance adalah 28,61 miliar dolar AS, dengan APY 7,19%. TVL ZEROBASE saat ini adalah 3,7 miliar dolar AS, dengan APY untuk stablecoin mencapai 12%, dan periode pencairan selama 7 hari.

3. Data resmi menunjukkan bahwa MegaETH telah mengumpulkan dana sebesar 10,01 miliar dolar AS (permintaan penawaran, batas maksimum sebenarnya adalah 50 juta dolar AS), dengan kelebihan permintaan 20 kali, penjualan publik akan segera berakhir.

Selain itu, jaringan Megaeth akan mengintegrasikan infrastruktur DeFi tingkat institusi Benchmark. Birch Hill mengakuisisi Unit Zero Labs dan mendirikan Birch Hill Labs untuk mendorong manajemen risiko dan pengembangan protokol di bidang DeFi. Produk baru Benchmark akan segera diluncurkan di jaringan Megaeth, dipimpin oleh tim yang terdiri dari mantan eksekutif Goldman Sachs dan 10T holdings.

4、Monad menyatakan di platform sosial, “Airdrop kali ini tidak memiliki batasan penguncian.”

5、River meluncurkan lelang publik River Pts pada malam tanggal 29 Oktober, yang terjual habis dalam waktu hanya 2,5 jam dari waktu lelang yang direncanakan selama 48 jam. Total kuota 50 juta River Pts menarik langganan sebanyak 2908 BNB (sekitar 3,2 juta dolar AS), dengan harga transaksi akhir sebesar 0,0000447 BNB/per (sekitar 0,048 dolar AS). Semua peserta akan diselesaikan dengan harga lelang terendah, dan kelebihan akan dikembalikan secara otomatis. Mulai tanggal 31 Oktober pukul 14:00 (UTC+0), River Pts dan pengembalian BNB dapat diambil di situs web.

Saat lelang berakhir, harga River Pts di DEX mengalami kenaikan 40% (dari 0,034 dolar meningkat menjadi 0,048 dolar), volume perdagangan jangka pendek menembus 2,2 juta dolar; sementara itu, harga token RIVER juga naik menjadi 8,3 dolar, dan ketertarikan pasar terus meningkat.

6、Jupiter mengumumkan bahwa proyek ICO pertama di platform DTF mereka akan menjadi HumidiFi. Berbeda dengan DEX, HumidiFi tidak menggunakan kolam dana publik terbuka. Sebaliknya, likuiditas pribadi disediakan oleh pembuat pasar atau entitas internal. Pesanan dirutekan melalui agregator, mengurangi penundaan dan meningkatkan efisiensi. Pengaturan ini dapat memastikan eksekusi yang lebih cepat dan lebih efisien.

Platform perdagangan gelap HumidiFi telah menjadi platform perdagangan terbesar di jaringan Solana, dengan volume transaksi yang mencapai rekor 34 miliar dolar AS dalam sebulan terakhir. Platform perdagangan gelap (juga dikenal sebagai pembuat pasar otomatis gelap atau pembuat pasar mandiri) adalah jenis platform perdagangan di blockchain Solana yang beroperasi di belakang layar, biasanya tanpa situs web resmi, dan tidak memungkinkan pengguna untuk menyediakan likuiditas untuk menghasilkan biaya pertukaran. Jenis platform ini sering kali sepenuhnya bergantung pada likuiditas yang disediakan oleh penciptanya (biasanya anonim) dan hanya menerima perdagangan yang dirutekan melalui agregator perdagangan seperti Jupiter.

7、Proyek kripto keluarga Trump WLFI mengumumkan di platform X bahwa Mack McCain secara resmi bergabung dengan World Liberty Financial sebagai penasihat hukum utama.

McCain sebelumnya menjabat di Robinhood sebagai Kepala Staf dan Wakil Penasihat Umum untuk Urusan Regulasi, memimpin penyusunan strategi hukum untuk bisnis broker internasional, kecerdasan buatan, dan proyek konsultasi. Dia pernah menjabat sebagai Penasihat Umum di Arta Finance, serta sebagai Kepala Hukum Senior di Charles Schwab dan Scottrade, dengan pengalaman lebih dari sepuluh tahun dalam memimpin lembaga keuangan melewati lingkungan regulasi yang kompleks.

8、Protokol Staking Likuid Celestia MilkyWay mengumumkan bahwa airdrop Massdrop fase ketiga telah dibuka untuk klaim. Massdrop mencakup 100 juta MILK (10,00% dari total pasokan): didistribusikan kepada pengguna awal, termasuk pemegang mPoint, pemegang NFT Moolitia, dan penguji milkINIT, yang akan dirilis dalam empat fase.

9. Menurut laporan Bloomberg, mantan Presiden FTX US Brett Harrison berencana untuk meluncurkan platform perdagangan Perp DEX yang ditujukan untuk saham dan valuta asing. Perusahaan perangkat lunak rintisannya Architect Financial Technologies berencana untuk menyediakan akses ke kontrak semacam itu untuk valuta asing, suku bunga, saham individu, indeks saham, logam, energi, dan komoditas besar lainnya, dan saat ini telah mendapatkan persetujuan dari Otoritas Moneter Bermuda untuk mengoperasikan platform perdagangan barunya melalui entitas yang diatur.

10、Solana 生态 DEX Bulk 宣布与 LST protokol Sanctum bekerja sama meluncurkan token staked likuid BulkSOL.

11, Likuiditas Bitcoin dan proyek stablecoin asli Yala secara resmi mengumumkan bahwa pada 14 September, pelaku penyalahgunaan kerentanan keamanan platform telah berhasil ditangkap oleh lembaga penegak hukum Bangkok, Thailand, sebagian besar dana yang dicuri telah berhasil dipulihkan, dan semua permohonan klaim pengguna telah diselesaikan. Pada 14 September, Yala mengalami serangan, stablecoin YU di bawah Yala tidak dapat ditebus melalui saluran resmi, dan mengalami penyimpangan yang serius.

12. Metis mengumumkan peluncuran strategi peningkatan integrasi ekosistem, yang akan memasukkan lapisan penyelesaian Andromeda, lapisan komputasi berkinerja tinggi Hyperion, lapisan aplikasi AI LazAI, lapisan bukti nol pengetahuan ZKM, dan lapisan eksplorasi Bitcoin L2 GOAT ke dalam arsitektur terpadu, mendorong perkembangan kolaboratif antar ekosistem, menandai peralihan dari tahap pembangunan bertingkat ke siklus baru keterhubungan ekosistem.

Menurut proposal tata kelola resmi, Metis akan mengoptimalkan model ekonomi token melalui tiga mekanisme kunci:

• Menetapkan METIS sebagai token Gas asli jaringan LazAI, semua inferensi AI dan perhitungan di blockchain akan mengkonsumsi METIS;
• Menurunkan tingkat imbalan penambangan pemeringkat terdesentralisasi (DSeq) menjadi 15%, meningkatkan keberlanjutan ekonomi;
• Mendirikan cadangan pertumbuhan ekosistem (EAGR) sebesar 20% dari total pasokan, yang digunakan untuk insentif validator, dukungan likuiditas, dan pembangunan kolaboratif antar lapisan.

Proposal tidak mengubah batas maksimum total token, EAGR akan dirilis secara bertahap sesuai kebutuhan, dan secara keseluruhan akan dilaksanakan sekitar empat minggu setelah disetujui melalui pemungutan suara komunitas. Penyesuaian ini bertujuan untuk memperkuat dasar nilai jangka panjang METIS tanpa meningkatkan penerbitan token, melalui peningkatan utilitas dan pengoptimalan mekanisme distribusi. Pemungutan suara komunitas akan dimulai pada 30 Oktober pukul 1:00 (Waktu Beijing) di platform Snapshot, dan akan berakhir pada 3 November. Metis mengundang anggota komunitas global untuk berpartisipasi dalam evolusi ekosistem ini, cara partisipasi akan diumumkan dalam waktu dekat.

Daftar Proyek DeFi Unggulan di Berbagai Ekosistem

Solana DEX 24 jam volume perdagangan menduduki posisi teratas, sekitar 4,98 miliar dolar AS, di mana tiga proyek teratas adalah:

Meteora (16,39 miliar USD), Orca (9,1877 miliar USD), HumidiFi (9,18 miliar USD);

Ethereum DEX peringkat kedua dalam volume perdagangan 24 jam, sekitar 37,87 miliar USD, di mana tiga proyek teratas adalah:

Uniswap (24,26 miliar USD), Fluid (607,38 juta USD), Curve Finance (295,38 juta USD);

BNB Chain DEX menduduki peringkat ketiga dalam volume transaksi 24 jam, sekitar 30,06 miliar dolar AS, di mana tiga proyek teratas adalah:

PancakeSwap (22,47 miliar USD), Uniswap (6,8636 miliar USD), four.meme (55,82 juta USD).

Data Pasar Token Sektor Keuangan Desentralisasi Gate

Berdasarkan data halaman pasar Gate, kinerja harga token di sektor Keuangan Desentralisasi yang berada di peringkat sepuluh teratas adalah sebagai berikut:

（Sumber: Gate DeFi sektor pasar）

Hingga 30 Oktober, pasar cryptocurrency secara keseluruhan mengalami penurunan, token di sektor Keuangan Desentralisasi turun lebih banyak daripada naik, secara spesifik:

UNI saat ini dilaporkan 6.03 dolar, penurunan 24 jam sebesar 4.43%;

AAVE saat ini dilaporkan 225,59 dolar AS, dengan penurunan 24 jam sebesar 0,78%;

WLFI sementara dilaporkan 0,1403 dolar, penurunan 24 jam sebesar 5,01%;

MORPHO sementara dilaporkan 1,98 dolar, dalam 24 jam meningkat 0,38%;

INJ sementara dilaporkan 8,27 dolar, penurunan 24 jam sebesar 2,08%;

MYX saat ini dilaporkan 2,3 dolar, dengan penurunan 11,05% dalam 24 jam;

CRV sementara dilaporkan 0,5263 dolar, penurunan 24 jam sebesar 0,86%;

SYRUP saat ini dilaporkan 0,427 dolar, dengan kenaikan 11,39% dalam 24 jam;

FF saat ini dilaporkan 0,1454 dolar, dengan kenaikan 24 jam sebesar 1,98%.

Interpretasi Tren Pasar

Penarikan stabil di bawah gangguan makro, TVL tetap berada di kisaran tinggi Setelah Federal Reserve memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin dan Powell mengeluarkan pernyataan hawkish, pasar crypto mengalami tekanan jangka pendek, BTC sempat jatuh di bawah 108.000 dolar sebelum kembali di atas 110.000 dolar, ETH berada di sekitar 3.900 dolar. Terpengaruh oleh ini, TVL DeFi di seluruh jaringan sedikit turun menjadi 153,164 miliar dolar (penurunan 0,17% dalam 24 jam), tetapi secara keseluruhan tetap mempertahankan tingkat tinggi. Dana tidak mengalami aliran keluar yang signifikan, menunjukkan bahwa dasar likuiditas pasar tetap kokoh.

Volume DEX sedikit menurun namun stabil, performa Solana terus memimpin Volume perdagangan DEX di seluruh jaringan dalam 24 jam sekitar 17,51 miliar dolar AS, sedikit menurun dibandingkan periode sebelumnya. Secara struktur, ekosistem Solana masih menjadi sorotan, Meteora, Orca, dan HumidiFi menempati tiga besar dengan total nilai transaksi lebih dari 3,4 miliar dolar AS. Dalam ekosistem Ethereum, Uniswap memimpin dengan volume perdagangan 4,848 miliar dolar AS, menguasai hampir tiga puluh persen dari total pasar DEX, dengan efek konsentrasi likuiditas yang jelas.

Struktur pendapatan protokol yang stabil, proyek teratas mempertahankan tingkat aktivitas yang tinggi Uniswap dalam 24 jam terakhir menghasilkan biaya protokol sebesar 6,81 juta dolar AS, hanya kalah dari Tether (23,36 juta dolar AS) dan Circle (7,93 juta dolar AS), dengan kokoh menempati tiga besar pendapatan DeFi. Hyperliquid dan Jupiter mengikuti dengan masing-masing mencatat 4,26 juta dolar AS dan 3,99 juta dolar AS. Operasi frekuensi tinggi dari protokol DeFi utama menunjukkan bahwa permintaan perdagangan masih aktif, dan ekosistem secara keseluruhan mempertahankan karakteristik “Fluktuasi rendah, tingkat penggunaan tinggi”.

Dinamik proyek muncul secara berkala, institusional dan inovasi berjalan beriringan Berbagai berita penting menunjukkan bahwa Keuangan Desentralisasi sedang menuju tahap yang lebih matang. Pacifica menyelesaikan peningkatan shard engine dan secara signifikan meningkatkan insentif bagi pengguna; protokol seperti Spark, Ethena, dan Maple memperkuat struktur imbal hasil; MegaETH oversubscribed 20 kali, pengenalan Benchmark dan Birch Hill semakin memperkuat kepercayaan institusi; sementara peningkatan strategis proyek seperti WLFI dan Metis menyoroti tren integrasi mendalam antara Keuangan Desentralisasi dan keuangan tradisional.

Pandangan Analis

Fluktuasi jangka pendek pasar adalah pullback yang normal, struktur dana yang kokoh Analis menunjukkan bahwa penurunan kecil TVL kali ini terutama disebabkan oleh gangguan kebijakan makro dan pengambilan keuntungan jangka pendek, bukan arus keluar dana yang bersifat struktural. Tingkat penggunaan yang tinggi dan pendapatan stabil dari protokol utama menunjukkan bahwa aktivitas pasar tetap sehat, diperkirakan setelah BTC stabil, dana akan kembali mengalir ke proyek DeFi berkualitas tinggi.

Ekosistem Solana Menjadi Mesin Pertumbuhan Baru DEX di jaringan Solana terus mendominasi volume perdagangan, menunjukkan keunggulan dalam pencocokan yang efisien dan aktivitas pengguna. Volume perdagangan yang tinggi dari Meteora dan HumidiFi menunjukkan bahwa Solana telah membentuk daya saing skala dalam inovasi likuiditas, yang mungkin menjadi titik pemicu untuk gelombang panas DeFi berikutnya.

Tren institusional semakin cepat, DeFi beralih ke infrastruktur keuangan Dari oversubscribe penjualan publik MegaETH hingga penataan strategis Birch Hill, dan peningkatan integrasi ekosistem Metis, analis percaya bahwa DeFi telah secara bertahap beralih dari “keuangan eksperimental” ke tahap “infrastruktur keuangan yang sesuai”, dana institusi akan menjadi penggerak di masa depan.

Optimasi Model Pendapatan Menjadi Dimensi Kompetisi Inti Proyek seperti Ethena, SUSDE, Maple, dan ZEROBASE menunjukkan kinerja imbal hasil yang stabil, dengan perbedaan yang jelas dalam siklus pencabutan dan desain APY. Para analis percaya bahwa fokus kompetisi DeFi di masa depan akan beralih ke kualitas dan keberlanjutan imbal hasil, bukan hanya sekadar imbal hasil tahunan yang tinggi.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, pasar DeFi pada tanggal 30 Oktober menunjukkan ketahanan yang kokoh di tengah periode penyesuaian makro. TVL dan volume mengalami pullback sementara, tetapi aliran dana struktural tetap sehat. Kinerja aktif proyek seperti Solana, MegaETH, dan Metis menandakan bahwa pasar DeFi sedang bertransisi dari “kompetisi likuiditas” menuju “kolaborasi ekosistem”. Dalam jangka menengah dan panjang, institusionalisasi dan optimasi hasil akan terus menjadi dua pendorong pertumbuhan inti ekosistem DeFi.