Gate Research: BTC berfluktuasi di level volatilitas tinggi, permintaan lindung nilai mengalami diferensiasi

2025-12-03 05:20:03

Dinamika Pasar Opsi

Data terbaru menunjukkan, volatilitas implisit BTC sebesar 48,6%, dan ETH sebesar 70%, keduanya mengalami penurunan dibandingkan minggu lalu, mencerminkan ekspektasi pasar terhadap volatilitas ke depan yang melemah.

Dari struktur skew, sekitar 1 Desember, 25-Delta Skew BTC dan ETH sama-sama menunjukkan bentuk curam sementara, struktur 7D sempat turun hingga sekitar -9 vol, mencerminkan meningkatnya permintaan lindung nilai jangka pendek. Pada saat yang sama, Skew jangka panjang BTC jelas menjadi lebih curam, menunjukkan keinginan lindung nilai terhadap risiko penurunan jangka menengah-panjang yang meningkat; sebaliknya, struktur jangka panjang ETH tetap relatif stabil, permintaan proteksi penurunan tidak mengalami peningkatan yang serupa.

Volatilitas realisasi (RV) BTC turun menjadi sekitar 52%, sementara premi risiko volatilitas (VRP = IV − RV) berubah dari negatif menjadi positif dan bergerak di sekitar garis nol, menandakan volatilitas implisit (IV) dan tingkat volatilitas aktual secara bertahap menjadi konsisten, ekspektasi pasar terhadap volatilitas ke depan kembali ke zona netral. RV ETH turun menjadi sekitar 72%, VRP berada di sekitar garis nol.

Struktur Transaksi Blok

Pada minggu ini di pasar opsi BTC dan ETH, transaksi blok didominasi oleh strategi calendar spread diagonal call, dengan transaksi blok terbesar sebagai berikut:

BTC: Beli BTC-51225-75000-P, total transaksi sekitar 1.200 BTC, premi yang dibayarkan sekitar 270.000 USD.
ETH: Beli ETH-51225-3100-C, total transaksi sekitar 25.000 ETH, premi yang dibayarkan sekitar 340.000 USD.

Pembaruan Platform

Selain itu, Gate semakin memperluas ekosistem derivatif, dengan menambahkan perdagangan opsi untuk aset seperti HYPE, SUI, BNB, dan lainnya. Saat ini, platform telah mencakup opsi penyelesaian USDT untuk 11 aset utama termasuk BTC, ETH, SOL, DOGE, menyediakan sistem alat yang lebih beragam bagi pasar. Melalui dukungan penuh di web dan aplikasi, pengguna dapat secara fleksibel mengatur portofolio pada produk terstruktur multi-aset dan multi-jangka waktu, meningkatkan efisiensi lindung nilai risiko dan pembangunan strategi.

Detail transaksi: https://www.gate.com/options/BTC_USDT

BTC-3.34%

ETH-4%

HYPE-9.11%

SUI-5.94%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.