Переворот политики центрального банка Аргентины! В 2026 году банки полностью откроют криптотранзакции

Центральный банк Аргентины (BCRA) планирует существенно изменить направление регулирования криптовалют, рассматривая возможность предоставления отечественным банкам предоставления услуг по торговле криптовалютой и хранения, что символизирует серьёзный перелом политики после полного запрета в 2022 году, а соответствующий проект будет завершён не ранее апреля 2026 года. Если регулирование будет окончательно утверждено, аргентинские банки смогут интегрировать транзакции с биткоином и стейблкоином в существующие счета, а люди смогут покупать и продавать криптовалюты в знакомых приложениях.

Гиперинфляция вытесняет криптоэкономику: почему Центральный банк Аргентины должен ослабить ограничения

! Глобальный индекс криптоактивности

(Источник: Chainalysis)

Аргентина уже много лет сталкивается с гиперинфляцией и контролем валютного курса, из-за чего люди в целом полагаются на криптоактивы для борьбы с обесцениванием валюты. До вступления президента Милли в должность годовой уровень инфляции в Аргентине взлетел до 211%, и между курсом песо к доллару США на чёрном рынке и официальной ценой существовал огромный разрыв. В этой экстремальной экономической ситуации криптовалюты, особенно стейблкоины, стали предпочтительным инструментом для людей для сохранения ценности и перевода денег через границы.

Данные Chainalysis показывают 1000 тысяч активных кошельков и объём торговли $910 млн, что делает Аргентину одним из самых активных крипторынков Латинской Америки. Эта цифра означает, что более четверти населения Аргентины уже имеют криптокошелёк, а криптоэкономика переместилась с периферии в мейнстрим. В этом контексте запрет центрального банка не только не мешает внедрению криптовалюты, но и направляет большие суммы денег на зарубежные платформы и серые рынки, ослабляя эффективность регулирования.

Более того, банковская система маргинализирована в этой криптореволюции. До 2022 года несколько аргентинских банков тестировали функции шифрования в приложении, но центральные банки заставили их прекратить все сервисы. Это привело к тому, что люди обращаются к чисто криптоплатформам, таким как Lemon, Ripio и Binance, а традиционные банки потеряли значительную часть молодых клиентов и доходы от комиссий за транзакции. Столкнувшись с фактом криптоэкономики, выбор Центрального банка Аргентины больше не «разрешать», а «как регулировать».

Стратегия финансовой либерализации правительства Милли и международный бенчмаркинг

С тех пор как новый президент Хавьер Милли вступил в должность в конце 2023 года, официальная позиция стала явно более открытой. Милли давно выступает за финансовую либерализацию, поощряет людей использовать альтернативные валюты и даже предлагает «закрытие центрального банка» и «долларизацию». Хотя эти крайние заявления пока не реализованы, постепенное смягчение строгих ограничений, ранее упомянутых Центральным банком Аргентины на основании «финансовой стабильности», свидетельствует о смене направления политики.

Этот сдвиг политики также соответствует международным тенденциям. После того как США отменили SAB 121 SEC в 2025 году, крупные банки, такие как Citi и State Street, возобновили свои планы по хранению криптовалют. Европейские банки также постепенно внедряют криптотранзакции и кошельки в розничное обслуживание клиентов. В 2024 году Денежное управление Гонконга разрешило банкам предоставлять аккредитованным инвесторам криптодепозитное управление, а MAS также создало чёткую рамку для транзакций с цифровыми платежными токенами.

Подход центрального банка рассматривается как попытка не отставать от глобальных финансовых инноваций и снизить зависимость людей от офшорных платформ. Что ещё важнее, ослабление регулирования может интегрировать криптотранзакции в формальную финансовую систему, повышая прозрачность налогов и эффективность противодействия отмыванию денег. Разрешение банкам предоставлять услуги под строгим контролем более способствует финансовой стабильности, чем передача средств на нерегулируемые зарубежные биржи.

Три основных требования новой нормативной базы

Структура независимых юридических лиц: Банки должны создавать независимые компании и регистрироваться как «поставщики услуг виртуальных активов (PSAV)» для предоставления криптоуслуг

Высокие стандарты контроля рисков: Принимает более высокие стандарты капитала, информационной безопасности и ликвидности, полностью соответствуя нормам KYC и AML

Регуляторная координация: Соответствует требованиям, установленным Аргентинской комиссией по ценным бумагам (CNV), обеспечивая многократный надзор

Возврат банков взорвёт мультипликативный эффект внедрения

Инсайдеры отрасли в целом считают, что если аргентинские банки полностью откроют криптосервисы, принятие криптовалют в стране приведёт к качественным изменениям. Мануэль Феррари, председатель Ассоциации Bitcoin Argentina, отметил, что традиционные банки имеют большое количество авторизованных счетов и каналов распространения, и если к ним присоединятся такие крупные банки, как Галисия, Сантандер или Насьон, они могут быстро увеличить риск криптоактивов в несколько раз.

Сила банка заключается в доверии пользователей и технологической инфраструктуре. Для тех, кто ещё не сталкивался с криптовалютами, покупка биткоина в привычных банковских приложениях гораздо безопаснее, чем скачивание незнакомых биржевых приложений. Процесс KYC, уже завершённый банком, может быть напрямую расширен на криптотранзакции, и пользователям не нужно повторно загружать документы, подтверждающие личность. Кроме того, банки могут обеспечивать мгновенную конвертацию между фиатной валютой и криптовалютой, устраняя текущее трение между биржами и банковскими счетами.

Криптоторговые платформы также настроены оптимистично в этом плане. Глава отдела по связям с общественностью Lemon считает, что более открытая финансовая экосистема способствует инновациям и финансовой инклюзивности. Представители Bitso также подчеркнули, что участие банков может повысить доверие населения и снизить расходы на образование. Крупный частный банк анонимно отметил, что криптовалютные товары станут естественным продолжением традиционных банковских продуктов, а не заменой. Этот сдвиг в отношении означает, что интеграция традиционных финансов и криптоиндустрии может войти в глубокие воды.

Ключевые вызовы интеграции технологий и внедрения налоговой системы

Несмотря на ожидания рынка, новая система всё ещё сталкивается с рядом практических вызовов. Согласно действующим правилам, банкам необходимо создавать независимые компании для предоставления соответствующих услуг, и большинство банков предпочитают сотрудничать с существующими криптоплатформами для снижения затрат на технологии и хранение. Прошлый опыт напоминает регуляторам о необходимости избегать технологических пробелов. До 2022 года некоторые банки ненадолго запускали услуги торговли криптовалютой, но не поддерживали кроссплатформенные переводы, выводы средств или функции кошелька, что приводило к неполному пользователю и быстрому удалению.

Налогообложение также является центральным фактором, влияющим на принятие. Если аргентинские банки подчиняются разным налоговым режимам, это может ослабить стимулы сотрудничать с биржами и сократить фактический доход пользователей. Кроме того, интеграция крипто была расширена на другие сценарии. Например, государственная нефтяная компания YPF рассматривает возможность внедрения зашифрованного кассы на автозаправках, используя такие платформы, как Lemon, Ripio или Binance, в качестве посредников. Это означает, что криптоактивы могут не только вернуться в банки, но и проникнуть в повседневную жизнь людей.