12.14 AI日報 全球金融市場震盪:美聯儲加息、英國脫歐與加密貨幣波動

一. 头条

1. 米連邦準備制度理事会、75ベーシスポイントの利上げを発表し、世界市場に激しい変動を引き起こす

米連邦準備制度理事会は12月14日の金利決定会合において、再び75ベーシスポイントの利上げを発表し、フェデラルファンド金利の目標範囲を4.25%-4.5%に引き上げた。これは連続7回目の利上げであり、1994年以来最大の一回あたりの利上げ幅となる。

パウエル米連邦準備制度理事会議長は記者会見で、インフレ圧力は依然として厳しいと述べ、2023年前半にピークに達すると予測している。インフレ率を2％の目標に抑えるため、米連邦準備制度理事会は引き続き積極的に利上げを行い、2023年には複数回の利上げを予想している。

今回の利上げは市場予想を上回り、世界の金融市場に激しい動揺をもたらした。米国株の三大株価指数はその日に大幅に下落し、ダウ平均は約800ポイント下落、2020年3月以来最大の一日下落となった。ドル指数は1%以上上昇し、105の節目を突破した。国際原油価格は5%以上急落、金先物は約2%下落した。

分析筋は、米連邦準備制度理事会の決意は、市場の景気のハードランディングへの懸念を強めていると指摘。今後1年間で世界経済は景気後退に陥ると予想され、企業の利益や雇用情勢は悪化、インフレ率はやや低下したものの依然高水準にある。米連邦準備制度理事会の継続的な利上げは、世界の金融政策の同調的引き締めを引き起こし、金融環境の悪化を招き、新興市場経済に重い打撃を与えると見られる。

2. 英国の新首相スナック、「ブレグジットを堅持」と宣言

英国の新首相リシ・サナックは12月14日の初会合において、英国は「ブレグジットを堅持する」と宣言し、今後数週間以内に新たな「ブレグジット方案」を発表すると述べた。

サナックは、英国の欧州連合離脱は「民主主義の勝利」であり、国民の意思を反映していると語った。彼女は欧州連合と「成熟し、相互尊重のパートナーシップ」を再構築し、貿易や移民などの分野で新たな協定を模索すると約束した。

サナックのこの表明は、EU側から強い反応を呼び起こした。欧州委員会のフォン・デアライン委員長は、英国が既に合意されたブレグジット協定を「再交渉」できないと警告し、そうしなければ「深刻な結果」に直面すると述べた。

分析によると、英国のブレグジット堅持は英欧関係の緊張をさらに高める可能性がある。北アイルランド問題などの核心議題で両者の意見の相違は深刻であり、貿易摩擦の激化も懸念される。英国経済は景気後退の瀬戸際にあり、ブレグジット後の経済回復は乏しく、サナック政権は多くの課題に直面している。

一方、EU内部でも分裂のリスクが高まっている。複数の加盟国は英国のブレグジット堅持を理解し、EUに対して交渉においてより柔軟かつ実務的な立場をとるよう求めている。EU内部の対立はさらに深まり、国際的な影響力の低下につながる可能性がある。

3. マスク、「TwitterのCEO辞任」を表明

イーロン・マスクは12月14日にツイッターで、「適任者が見つかれば」自身がTwitterのCEOを辞任すると表明した。

マスクは10月に440億ドルでTwitterを買収し、Twitterの新CEOに就任した。しかし、その任命は多くの疑問を呼び、関連する経験不足を指摘されている。

マスクは就任後、大規模な人員削減やトランプ氏などのアカウント復活、サブスクリプション制の導入など、多くの改革を断行し、広く議論を呼んだ。Twitterの広告収入減少や従業員の流出も進み、会社は動揺している。

分析によると、マスクがCEOを辞任すればTwitterの正常運営に寄与する可能性がある。ただし、新CEOの経営能力次第であり、今後の展望は不確定だ。

また、マスクはテスラやSpaceXなど複数の企業のCEOも兼務しており、多忙を極めている。TwitterのCEO辞任後、他の事業に集中できるかどうかも市場の関心を集めている。

総じて、マスクのTwitter買収決定には衝動や冒険的な側面があり、Twitterに不確実性をもたらし、他の企業での彼の活動にも影響を与えている。これらの問題にどう対処するかが、彼のテック界における評価と影響力を左右する。

4. 中国、「インターネット規則」改訂版を発表、データ規制を強化

中国の国家インターネット情報弁公室など8部門は12月14日、「インターネット情報サービスアルゴリズム推薦管理規定(意見募集稿)」を共同で発表し、インターネットのアルゴリズム推薦サービスに関する規範を示し、規制を強化した。

新規定は、インターネット情報サービス提供者に対し、公平・公正の原則に従うことを義務付け、未公開情報を利用したインサイダー取引や違法行為を禁止している。また、関係企業にはアルゴリズムのルール評価メカニズムの構築と政府の監督を受けることを求めている。

分析によると、これはアルゴリズムの規制を強化し、国家安全と社会秩序を維持し、公共の正当な権益を保護する目的がある。各業界でのアルゴリズムの広範な応用に伴い、その潜在的リスクも増大しており、規範を確立する必要性が高まっている。

新規定の施行は、インターネット企業のアルゴリズム適用に一定の影響を及ぼす。企業はアルゴリズムの透明性と説明責任を高め、政府の監督を受け入れる必要があり、コンプライアンスコストが増加する可能性がある。

しかし、長期的には、良好なインターネットエコシステムの構築や、各分野でのアルゴリズム技術の健全な発展に寄与すると考えられる。企業は新規定に積極的に適応し、アルゴリズムのガバナンス体制を整備し、公平性と安全性を向上させる必要がある。

5. OPEC＋、2023年の原油日供給量を2百万バレル削減決定

OPECとその同盟国は12月14日の会合で、2023年の原油日供給量を2百万バレル削減することを決定した。需要の鈍化と経済の減速に対応するための措置である。

この決定は市場予想を上回り、国際原油価格は一時大幅に上昇した。ブレント原油先物は約3%上昇し、80ドル/バレルを再び超えた。

分析筋は、これは来年の油価を「護衛」し、供給過剰による暴落を避けるための措置とみている。ただし、削減幅は小さく、原油価格への支えは限定的と見られる。

供給側では、ロシアがウクライナ戦争に伴う制裁により生産を縮小し、供給不足を深刻化させている。一方、米国のシェールオイル生産は増加が見込まれ、部分的に穴埋めが期待される。

需要側では、世界経済の減速によりエネルギー需要は抑制される見込み。ヨーロッパの天然ガス不足による工業活動の縮小も、石油需要に重石をかけている。中国のCOVID-19再流行も国内需要に影響を与えている。

全体として、2023年の国際原油価格は高値圏での変動が続く見通し。需給の矛盾は短期的に解消しにくく、地政学的リスクも不確実性を高めている。各方面は状況変化を注視し、対応策を準備すべきだ。

二. 業界ニュース

1. ビットコイン価格、一時8.8万ドルを下回り、マーケットに恐怖感

12月14日の早朝、ビットコイン価格は一時8.8万ドルの重要支持線を割り込み、最低86,317ドルまで下落した。分析筋は、この下落は日本銀行総裁が利上げ示唆を出したことが主因とみて、市場のグローバルな流動性引き締め懸念を高めたと指摘。同時に、StrategyのCEOの発言もビットコインの下げに拍車をかけた。

ビットコインの急落は投資家のパニックを誘い、多額の資金が暗号通貨市場から流出した。データによると、過去4時間で暗号通貨の時価総額は大幅に下落し、1,400億ドルの価値が蒸発した。取引所のデータも示し、9.23万ドル付近に高密度の清算帯が形成され、多くのロングポジションが強制決済された。

分析家は、ビットコインの短期的な下落力は明らかであり、88,600-89,000ドルのレンジで強力なサポートを得られなければ、下値の86,200ドルや84,300ドルが新たな抵抗線となる可能性を指摘。ただし、長期的には、ビットコインのファンダメンタルは根本的に変化しておらず、今回の下落は利益確定や資金のローテーションの結果と考えられる。投資家は金利政策の動向や機関資金の動きに注視し、今後の相場を見極める必要がある。

2. イーサリアム、売り圧力に見舞われ、日内下落率は5%以上

12月14日、イーサリアムも明確な下落を見せ、最大下落率は5%超となり、一時2900ドルのラインを割り込んだ。分析筋は、イーサリアムの下落はビットコインの大幅な下落に引きずられた結果とみている。

ビットコインと同様に、イーサリアムの急落も投資家のパニックを誘った。取引所のデータでは、イーサリアムのロングポジションが大規模に清算され、資金流出が加速している。ただし、ビットコインと比べると、下落幅は比較的緩やかであり、市場の長期的な見通しには楽観的な見方もある。

分析家は、最近のネットワークアップグレードやエコシステムの発展により、イーサリアムのパフォーマンスは堅調と述べ、DeFiやNFTなどの革新的なアプリケーションが実用性を推進していると指摘。マクロ環境に大きな変化がなければ、イーサリアムには上昇の潜在力が依然としてあるとみられる。投資家は上層層の動向に注目すべきだ。

3. アルトコイン市場は乱高下し、一部の人気コインは逆行高

ビットコインとイーサリアムの下落の影響で、暗号通貨全体の市場は乱高下の様相を呈した。ただし、一部の人気アルトコインは逆行高を示し、資金が優良プロジェクトに流れていることがうかがえる。

データによると、Layer2のセクターは全体で7.72%下落し、StarknetとzkSyncはそれぞれ13.13%、10.99%の下落。これに対し、MemeCoreやSoSoValueなどの人気Memeコインは7.15%、8.43%の上昇を見せた。

分析筋は、こうした分化は、投資家が実用性の乏しいプロジェクトから離れ、ファンダメンタルの強い優良プロジェクトに資金をシフトしている証拠だと指摘。熊市では、資金は次の上昇局面で利益を得られる可能性のあるプロジェクトに向かいやすい。

ただし、専門家の中には、アルトコインの変動性は高く、投資リスクも大きいと警鐘を鳴らす者もいる。投資家は、プロジェクトの本質的価値を十分に理解し、ポジションリスクを管理し、市場ノイズに惑わされないよう注意すべきだ。

総じて、ビットコインとイーサリアムの大幅下落は、市場の恐怖心理を誘発したが、資金の流れとローテーションを促進した側面もある。投資家は忍耐と理性を持ち、基本的なファンダメンタルに注目し、市場のチャンスをつかむ必要がある。

三. プロジェクトニュース

1. Aptos、新たなDAOガバナンスフレームワークを導入し、Web3の分散化革命を牽引

Aptosは、新興の第1層ブロックチェーンプロジェクトで、Metaの元社員が立ち上げたもので、高性能かつ拡張性のあるブロックチェーン基盤を目指している。最近、Aptosは革新的なDAOガバナンスフレームワークを発表し、そのエコシステムに新たな活力を注入した。

このフレームワークは、Aptosコミュニティメンバーが、ローカルトークンAPTの保有・ステーキングを通じて、オンチェーンのガバナンス決定に参加できる仕組みを可能にしている。この分散型ガバナンスモデルは、Aptosエコシステムの持続可能な発展を促進し、長期的な分散化と公平性を確保することを目的とする。同時に、新たな投票メカニズムも導入され、決定の効率化と透明性向上を図っている。

Aptosのこの動きは、Web3の分散化革命の重要な一歩と見なされている。業界関係者は、この革新的なDAOガバナンスフレームワークが、他のブロックチェーンプロジェクトの模範となり、業界全体の真の分散化を推進すると予測している。一部のアナリストは、AptosのDAOガバナンスフレームワークが、より多くの開発者やユーザーを引き付け、その影響力を拡大すると期待している。

しかし、一部には慎重な見方もあり、彼らは、このモデルが意思決定の透明性と公平性を向上させる可能性はある一方、ガバナンスの非効率や遅延を招く懸念も指摘している。Aptosは、分散化と効率性のバランスをとりながら、エコシステムの長期持続性を確保する必要がある。

2. Arbitrum、zkSyncの二層拡張方案をリリースし、イーサリアムの拡張能力を大幅に向上

先進的なイーサリアム拡張ソリューションの一つであるArbitrumは、近日、zkSyncの二層拡張方案を発表し、イーサリアムネットワークのスループットと拡張性をさらに向上させることを目的としている。

zkSyncは、zkRollup技術に基づく二層拡張方案であり、安全性と分散性を犠牲にすることなく、イーサリアムの取引処理能力を大きく向上させることができる。Arbitrumの見解によると、zkSyncはイーサリアムのスループットを数千倍に向上させ、現在のネットワークの混雑や高いガス代の問題を根本的に解決する見込みだ。

この方案の導入は、イーサリアム拡張の重要な進展と見なされている。分析筋は、zkSyncはイーサリアムの性能を著しく向上させるだけでなく、DeFiやNFTなどのアプリケーションの普及を促進し、エコシステムの影響力拡大にも寄与すると指摘している。

一方、一部の専門家は、zkSyncの実装効果について懸念を示している。彼らは、zkRollup技術は理論上大きなスループット向上をもたらす可能性があるが、実際の適用には技術的な課題やセキュリティリスクも伴うと指摘。Arbitrumは、zkSyncの実装進展を注視し、潜在的な問題に迅速に対応する必要がある。

総じて、ArbitrumのzkSync二層拡張方案は、イーサリアム拡張の重要な一歩と考えられ、エコシステムの長期的な発展に貢献すると期待されている。ただし、その実装効果と潜在的リスクも注視すべきだ。

3. Aleo、プライバシー保護アップグレードを発表し、Web3プライバシー計算の新潮流を牽引

Aleoは、新興のプライバシー保護型ブロックチェーンプロジェクトで、安全かつ効率的なプライバシー計算環境の構築を目指している。最近、Aleoは大規模なアップグレードを実施し、そのプライバシー保護能力を一段と強化し、Web3のプライバシー計算の新しい発展段階をリードしている。

このアップグレードでは、革新的なゼロ知識証明技術を導入し、プライバシーデータを漏らすことなく取引の有効性と正確性を検証できるようになった。この技術は、ユーザーのプライバシーを守るだけでなく、取引の効率と安全性向上にも寄与し、プライバシー計算アプリの普及を後押ししている。

Aleoのこのアップグレードは、Web3のプライバシー計算分野での画期的な進展と考えられている。分析筋は、プライバシー保護の需要が高まる中、Aleoのソリューションはますます注目と適用範囲を拡大すると述べている。すでに一部の取引所やDeFiプラットフォームは、Aleoとの連携を模索し、製品・サービスのプライバシー保護を向上させている。

一方、Aleoのプライバシー計算技術には疑問の声もある。彼らは、ゼロ知識証明技術は理論上完全なプライバシー保護を実現できるが、実用面では技術的課題や性能ボトルネックも存在すると指摘。Aleoは、今後も技術の最適化と改善を続け、信頼性と拡張性を確保する必要がある。

総じて、Aleoのプライバシー保護アップグレードは、Web3のプライバシー計算分野における重要な進展と見なされており、業界全体の安全性とプライバシー意識の向上に寄与すると期待されている。ただし、その実用性と潜在リスクも注視と評価が必要だ。

四. 経済動向

1. 米連邦準備制度理事会、75ベーシスポイントの利上げを継続、インフレ圧力は持続

アメリカ経済は2025年第4四半期において、厳しいインフレ圧力に直面している。最新のデータによると、11月の消費者物価指数（CPI）は前年比6.5%上昇し、市場予想の6.1%を上回った。コアCPIも前年比5.1%と、予想を超える伸びを示している。

インフレ抑制のため、米連邦準備制度理事会は12月の金融政策会合で再び75ベーシスポイントの利上げを決定し、フェデラルファンド金利の目標範囲を4.25%-4.5%に設定した。これは7回連続の大幅利上げであり、インフレ対策への強い決意を表している。

パウエル議長は記者会見で、最新の統計でもインフレはやや緩やかになったが、依然として高水準にあると述べた。インフレ率を2%に下げるために、金利を高水準に維持し続ける必要があると強調。もしインフレデータが引き続き強い場合、更なる利上げも避けられないとした。

市場は、米連邦準備制度理事会のタカ派姿勢に反応し、株価は下落。S&P500は0.6%下落した。ドル指数は上昇し、投資家は追加利上げ期待を持っている。債券利回りも上昇し、10年債の利回りは3.6%に達した。

ゴールドマン・サックスのエコノミスト、ヤン・ハッツィウスは、「米連邦準備制度理事会のタカ派姿勢は景気後退を引き起こす可能性がある」と述べ、2026年下半期に緩やかな景気後退入りが予測されると指摘。ただ、その景気後退は一時的と見られ、インフレ低下による利下げの条件が整うとも述べている。

全体として、米連邦準備制度理事会は引き続きタカ派を維持し、インフレ抑制に全力を挙げているが、その一方で経済のハードランディングリスクも高まっている。投資家や企業は、インフレや経済指標の動き、米連邦準備制度理事会の政策動向に注意を払う必要がある。

5. 規制＆政策

1. 日本金融庁、暗号資産規制強化のため「金融商品取引法」改正案を提出

日本金融庁は、2026年の常会で「金融商品取引法」の改正案を国会に提出し、暗号資産取引の厳格な規制を進める方針を示した。これは、日本政府の暗号資産市場に対する関心の高まりを反映している。

改正案は、未公開情報を利用したインサイダー取引を禁止し、暗号資産発行者には情報開示義務を課す内容。これにより、発行者は関連情報を公開し、市場の公平性と透明性を確保することを求められる。違反した場合は厳罰も科される。

この動きは、暗号資産市場の公平な競争環境と投資者保護を目的とする。近年、急速に拡大する市場の中で、インサイダー取引や情報開示不足などの不正行為が問題視されている。

関係者はこの規制強化を歓迎している。日本仮想通貨交換業協会長の木村康輝は、「規制の強化は、長期的な健全な業界発展に資する」と述べ、明確なルールが市場に新たな活力をもたらし、機関投資家の参入を促進すると期待している。

一方、専門家からは慎重な意見も出ている。金融アナリストの小林正人は、「過度な規制は革新を阻害する恐れもある。暗号資産は本質的に分散型であり、従来の金融と異なる側面も考慮すべきだ」と指摘。規制は慎重に進める必要性を強調している。

総じて、日本政府は暗号資産市場の規制をさらに強化しようとしており、改正後の「金融商品取引法」は、より整然とした市場環境の構築に寄与する一方、イノベーションへの影響も注視されている。

( 2. 米証券取引委員会、新たな規制案を策定中

米証券取引委員会)SEC###は、暗号資産取引所に対し、より厳格な規制を導入する新規制案を準備中だ。これは、市場の拡大に伴うリスクを抑制し、投資者保護を強化する目的とされる。

新規制案によると、暗号資産取引所は「取引システム」として位置付けられ、伝統的な証券取引所と同様の規則に従う必要がある。具体的には、リスクコントロールや投資家資金の保護、市場操縦の防止策などが求められる。

ゲリー・ジャンスラーSEC委員長は、「暗号資産市場の急速な成長で新たなリスクが生じている」と指摘し、「投資者保護のために適切な規制が必要だ」と述べている。彼はまた、暗号資産取引所の透明性不足や規制の欠如を問題視している。

この規制案は、ナスダックやNYSEと同等の監督を受けることを想定しており、取引データやシステム障害などの重要情報の公開を義務付ける。さらに、内部管理やリスク管理体制の整備も求められる。

この規制に対して、暗号資産業界の反応は様々だ。一部の主要取引所は、規制の明確化と強化は市場の透明性と信頼性を高めると歓迎しているが、他方で、過度な規制はイノベーションを阻害すると懸念している。

法律専門家のジョン・モートンは、「この規制は必要な措置だ」とし、「市場の不透明さや価格の操縦といった問題を解決し、投資者の公平性を向上させる」と評価している。

総じて、SECのこの新規制案は、暗号資産取引所に高い基準を課し、市場の透明性と公正性の向上を目指しているが、詳細な内容と影響は今後の動向を見守る必要がある。

3. 欧州連合、暗号資産発行者に対する新規制を策定中

欧州連合は、新たに暗号資産発行者に対し、より厳格な規制を導入する規則を検討している。これは、増加する市場リスクに対応し、投資者保護を強化する目的とされる。

新規則案によると、暗号資産発行者は「暗号資産発行者」として規定され、さまざまなルールを遵守する必要がある。具体的には、重要情報の開示や投資者保護策の策定、マネーロンダリング対策などが求められる。

マクイール欧州委員会金融サービス担当委員は、「暗号資産市場の急速な拡大に伴い、新たなリスクが生じている」と指摘し、「投資者保護のために適切な規制が必要だ」と述べている。彼はまた、発行前にホワイトペーパーの公開と詳細情報の開示を義務付け、資金の流用や詐欺の防止に努めると説明。

さらに、AML（アンチマネーロンダリング）規制の強化も盛り込まれており、発行者はEUのAML規制を遵守し、不正な資金流用を防止しなければならない。

暗号資産業界の反応は多様だ。大手発行者は規制強化を歓迎し、市場の透明性と信頼性向上に期待を寄せる一方、過度な規制はイノベーションの妨げとなる懸念も示されている。

専門家のアナ・スターンは、「この新規則は必要不可欠だ」とし、「透明性や詐欺防止、マネーロンダリング対策を強化し、投資者にとってより安全な環境を作る」と評価。市場の健全な発展に資すると考えられている。ただし、詳細な実施内容と影響については引き続き注視が必要だ。